七禾网21、受到疫情的影响，有不少交易者认为期货市场大波动行情将会延续较长的时间，对此您怎么看？您认为对于程序化交易而言是否是一个难得的机会？程序化交易者应该如何调整自己的交易策略，以抓住这样的行情机会？

程鹏：我认为期货市场大波动行情将会延续一段时间是大概率的，不过我的认为和我的交易是两回事，我的认为对或错对于我们的交易基本没有什么影响，理由还是那句话，量化交易是不凭主观判断的，而且我们程序设计之中也重点考虑了要尽可能适应各种市场情形。我认为机会和风险是相随的，我不对程序化交易择时，坚持风险控制为核心不变。

七禾网22、我们了解到，您再10年前做美股股指期货时有过短期大赚大亏的经历，请您详细介绍一下这段经历。您从这段经历中总结了哪些经验和心得？

程鹏：两段经历。一是十五年前我监管的一个主观交易账户，因为快到清盘线，交易员违反纪律大幅加仓，造成极大损失，这使我认识到人性不可靠。二是我自己早年管理的标普期货在3年内经历了一个倒V型，我从信心满满到亏到怀疑人生又不愿认输，过山车般的心态转变。我由此认识到量化策略没有圣杯，历史可能会重现，你首先要能够活下来。

七禾网23、七禾网、合顺投资联合举办了“七禾-合顺”交易人才选拔大赛，招募优秀的操盘手。您获得了主办方投的100万元的管理型资金，您认为，您能获得主办方投钱的关键原因是什么？

程鹏：我觉得主要是风控能力，以及和大部分量化CTA策略的低相关性。另外，我们愿意沟通、愿意听取投资人要求，以及未来在策略研发升级上的持续投入能力也是原因吧。

七禾网24、对于我们的选拔大赛，您有什么看法和建议？对于“单笔最多投1个亿，分红30%~50%”这样的条件您怎么看？

程鹏：我觉得选拔大赛给选手们一个展示自己、并向同行学习的机会，这非常好，是双赢。我仅代表个人意见，希望排名方面能够加大一些风控的权重，也算影响及帮助全社会重视风控，避免重大损失的一件好事。大赛分红远超传统MOM，更像是扶持有能力团队的风险投资、种子基金，这种模式肯定能做大、走远。

七禾网25、对于参加了选拔大赛，且想要拿到管理型资金的交易员，您有什么建议？

程鹏：我的意见是交易员不要太急于一时，资本管理是一件长期的事业，你的曲线做好了、做长了，投资人自然会看到你、欣赏你。

七禾网26、从交易员的角度来看，举办这样的选拔大赛，对整个行业有哪些正面的意义？

程鹏：正面意义很大。对有能力有决心从事交易行业的交易员是认可和鼓励，更重要的是让交易员看到广阔的前景和实实在在的机会，而且对交易专业化、合规化也是起了很好的正面促进效果。

七禾网27、当前期货市场专业性越来越强，很多人认为只有团队协作交易，才有可能在当前的市场中有所成绩。请您谈谈未来的投资规划和愿景。

程鹏：我们在美国就是近二十年的专业资本管理公司，近年来到国内市场也是按团队化、专业化的路线走。说句通俗的话，资本管理坑太多，精英太多，总体来说，单干户的前途是有限的，独孤求败即使在小说里也是凤毛麟角。

我们的投资愿景是合作对口味的人，管理对口味的钱，不求大，只求稳，不求快速发展，只求健康长寿，快乐投资才是人生乐趣。

    七禾网注：成绩代表过去，未来充满挑战！

七禾网、合顺投资联合举办了“七禾-合顺”交易人才选拔大赛，招募优秀的操盘手。“北京ZP私募团队”获得了主办方投的100万元管理型资金。

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傅旭鹏对话整理

2020-12-31

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