七禾网8、请问您目前实盘一共有几套交易策略，每一套策略的主要特点分别是什么？这些实盘交易策略是如何形成的？

郭靖：现在在“七禾-合顺”交易人才选拔大赛上参赛账户是有四套策略。第一套，稍微偏短期一点，对行情稍微灵敏一点；第二套，稍微偏长期一点，对行情没有那么灵敏，比如一波大行情上来，会持仓得稍微久一点；第三套是套利策略，做品种之间的相对强弱关系，比如有一段时间行情没什么波动，用套利策略可能还能赚一点；第四套，也是趋势策略，只不过配的品种跟前两个策略会稍微不一样一点。

有的策略适合某一些品种或板块，比如说农产品，它的波动明显跟黑色的波动是不一样的，那我肯定要有一套专门的比较适合这些品种的策略跟参数，去配农产品，因为农产品相对来说波动稍微小一点。

至于策略的形成，有很多种方法。比如别人分享的策略，这些策略是可以带来灵感的，然后再自己进行改进。还有就是观察市场，根据行情特点编写策略，然后去做回测和复盘，看一下这个策略亏的原因是什么，赚的原因是什么，然后根据复盘的结果进行改进。比如这个策略在某段行情中特别容易亏，那我就加一个过滤条件把类似的行情过滤掉，这样之后策略自然会改善很多。举例来说，也可以针对某一波动率的范围，专门在这个波动范围中去开发策略，波动范围之外的就不做，这也是一种改进方法。

七禾网9、就您看来，一个程序化交易策略需要达到哪些条件、经过哪些步骤，才有可能被您纳入到实盘策略中？

郭靖：第一个肯定是回测，回测肯定是要赚钱的。第二个是历史上要有足够的交易次数，有些人开发的程序化交易交易次数很少，可能一年就交易几次，我觉得就太少了，可能存在偶然性，没有经过统计检验。然后还要看策略的夏普率、卡玛比率，再做一定优化，当然你要有一些方法避免过拟合。之后就是要在样本内、样本外都做测试。当然我也并不一定会因为样本外表现差，就不把这个策略纳入实盘，样本外表现差有可能是因为行情确实不适合，比如很多策略前几年在橡胶上表现一般，但那只是因为刚好没有出现策略想要捕捉的行情。

七禾网10、据我们了解，您主要是做中短线程序化交易，看的是5分钟周期。中短线策略的有效性是大部分程序化交易者比较关注的地方，请问您对于中短线策略的有效性是如何看待的？如何判断一个策略是否已经失效？

郭靖：中短线策略有的时候表现不好，并不是说策略失效了，有可能是适合策略的行情没有来，这要具体判断，比如一些很依赖波动的策略，行情波动大的时候，自然会赚钱。

关于如何判断策略失效与否，比如针对某种行情开发的策略，出现同样的行情，但是策略并没有捕捉到，那我觉得就是失效了。比如说股指的策略，后来手续费上升了，有了很多的策略已经不赚钱了，那肯定是失效了。

七禾网11、在这些不同类型的策略中，您的资金是如何分配的？

郭靖：这个是有方法论的，基本就是看相关性跟波动率分配，简单点的话，直接用一个风险评价模型去分配就可以了。

七禾网12、您的程序化交易中，每个板块的品种都会覆盖到，请问您选品种的标准是什么？

郭靖：必然是波动率，比如一个品种上涨后跌下来，在低位一直半死不活的，那可能就不会选了，或者某个品种刚来过一波行情，我觉得行情走得差不多了，那我肯定也会减配这个品种的。就像今年7、8月份的白银，先大涨了一波，然后又跌下来，我觉得短期内可能不会再有这种行情，那我就减配了白银。

还有一点，我会跟期货公司的研究员保持联系，他们会告诉我某些品种基本面有什么问题，我就会参考一些他们的意见。

七禾网13、对于不同的品种，账户的资金您又是如何分配的？

郭靖：对于不同品种，我是按照交易策略来配的，但是我会限制它的上限，不可能一个品种资金分配得特别多，一般单个品种保证金不会超过10%，如果超过的话我会手工减掉一些。

七禾网14、您表示，您有时会主观调整品种的仓位比重，请问在怎样的情况下您会调整仓位比重？

郭靖：比如根据宏观的判断，我之前做外汇的时候，非常关注美元、利率这些方面，这些跟原油、贵金属都是有联系的，有时候我会有一个主观的判断。比如我从去年的时候就觉得，贵金属肯定会有行情，去年贵金属行情也还不错，今年的行情更好。当我有主观预判的时候，就会主观加重一点仓位。

佛山是一个钢贸公司很多的城市，佛山最大的不锈钢贸易公司的老板跟我也很熟，我会问一下他基本面情况，然后适当作为选品种的参考。如果单纯通过技术面选品种的话，其实很难去选，比如最近这波黑色系行情，我之前也问过一些懂基本面的朋友，他们说基本上没现货了，这些信息肯定是可以增加我持仓的信心的。

七禾网15、您认为，您赚的是趋势赠予的那一部分钱。请问您是否考虑开发震荡策略，以和趋势策略形成互补，使得整体账户更加稳定？

郭靖：未来肯定会考虑开发相关性更低的一些策略，提升整个组合的相对稳定性，夏普比率、卡玛比率都会提高，这个一定是往后要做的事情。