刚才证券公司的朋友提问说北方的疫情厉害，该怎么察觉疫情是厉害的？如何判断明年的肥猪供应量？

我们就用数据说话，发现非洲猪瘟中招的猪基本上是90公斤以下的小猪，尤其是北方省份，占比又在提升。说明北方疫情10月1日之后是有一点扩散的，这在我的数据中体现得非常明显，每一周我都会更新这个数据。当我们没法看出趋势的时候，那只能看数据，一天天的数据积累，才具有代表性。这周90公斤以下的小猪比上周甚至比10月前增加了不少，所以我觉得10月份北方的非洲猪瘟有抬头迹象，但是目前还达不到扩散的程度。

150公斤的大猪基本上是超大体重猪了，四季度对于大猪的需求可能慢慢上升，因为南方要腌制腊肉和香肠等等，两湖应该是10月初开始，四川在11月中下旬，广东晚一点到12月份，所以大猪的需求在慢慢起来。目前来说这个体重量还是比较纠结的，正常来说四季度大猪需求起来了，养殖户应该把大猪养大，但是因为现在猪价一直下跌，养殖户心态有点崩，担心多养一天会亏钱。所以我们调研下来发现，做二次育肥的有，但不是那么多了。所以未来的生猪出栏体重，我觉得相对来说还是稳定中略增一点。

对于均重，今年的均重比往年要高很多，今年的均重都在130公斤以上，往年在115公斤左右。均重为什么增？就是因为猪价好，所以把猪养大。

对于成本及利润，刚才也有嘉宾谈到，自繁自养做得好的成本在11块到12.5块/公斤，自繁自养做得稍微一般的成本在16块/公斤左右，做得再差一点的成本在18块/公斤左右。

做仔猪育肥的话，那就要跟当时买仔猪的成本相关，我们跟踪的是15公斤1800元/头的猪，现在育肥到130公斤，成本要25-26块钱/公斤。外购仔猪育肥的成本非常大，所以现在成本是非常重要的一个因素。

刚才有朋友提问原料，这是我们跟踪的大型养殖场的不同阶段，一天吃多少料，增多少重，可能对做玉米、豆粕期货的朋友比较有用。

下图是下半年至春节前月度出栏量预计表，这是我们之前做的表格，10月出栏量增加，后面几个月相对稳定。但现在发现，从10月份提前到了9月份，实际情况是9月份的出栏量攀升比较厉害。我们调研下来，10月份跟9月份相比，大型养殖集团增量不大，整个市场基本上是稳定中增5%左右，不会增太多。

有朋友说，对于猪价的预测，就看未来3个月的肥猪出栏量每个月增加了多少。现在我们调研下来，厂家有好几种观点，其中一个观点是看好12月的价格，因为消费起来了，而且猪也不会增加太多，所以看涨。但另一种观点是看跌，认为12月份猪价一路下行，因为12月份的大型养殖场在集中往外出栏放量，会冲击市场。但实际上我们跟踪下来发现，不是每一家养殖场在12月份都有量可以冲，很多养殖场是没有量可以冲的，所以我们对于12月份的价格相对来说比较乐观，认为从11月中旬开始反弹，整个12月延续高位运行。我们分省份做了一个跟踪表格，每个省份跟踪10家养殖企业，调研它们12月份和10月份出栏量的对比，发现能增加的企业不多，整个市场12月份应该不会集中放量，没有想象中那么恐怖的事情发生。另外11、12月份以后，受南方需求的影响，整体需求应该稍微好一些，所以我们对12月份的预期比较乐观。

其实说到底，还是看能繁母猪的情况，我们调研的时候切记不要问厂家现在有多少头母猪，应该问有多少配上种的能繁母猪，再问能繁母猪里面三元有多少，二元有多少，然后再去预判市场。

下面看一下消费，今年影响猪肉需求的是冻肉储备、屠宰库存、进口冻肉、禽肉替代、新冠疫情以及高猪价。

现在国内屠宰企业的库存比非洲猪瘟之前的正常水平都要低，但是中间贸易商手里的肉还比较多，多数是流通的一部分进口肉，国产肉很少。国产冻肉比较紧缺，因为价格非常高，大家都不会去做这个库存。目前来说国内屠宰企业库存的影响基本可以忽略。

进口冻肉在2019年的时候是199万吨，2020年的估值是250万吨，加上一些杂碎，本来预估400万吨，但是因为国外上个月刚爆出几起非洲猪瘟，影响了出口进度。所以目前来说，我们认为冻肉进口的量是350万吨。

之后是一些禽肉替代，包括新冠肺炎以及高猪价对于猪肉消费的打压。综合来看，我们认为减去这些可替代之后，硬性的猪肉消费是2860万吨，接近3000万吨。与供应量相比，还是比较紧缺的，鲜肉还是比较缺的。所以对于猪肉的价格，短期来说，虽然毛猪价格是下行趋势，但仍然是偏高位的。

我们跟踪屠宰企业，比如单厂的存储能力是1万吨，目前只有1000吨的货，就可以计算出冻品库容率。

我特别不想给大家看猪价预测，因为大家看到后可能会想我怎么敢预测这么高。其实目前产业端对于猪价的预测上，95%以上都是挺悲观的。尤其是现在10月份跌价，后面又不看好了，估计11月份反弹，大家又畅想美好的明天了。

我们是怎么预测猪价的？先和大家分享一下我们的逻辑。我们用历史数据，10个月之前的能繁母猪量结合10个月之后的肥猪出栏价做一个相关系数，这是最基本的。当然这里我用的是11个月之前的数据，因为现在猪的体重比较大。另外我们会把月度的屠宰量与月度的出栏均价做一个相关系数。但是做出来之后发现这个价格仍然非常高，后来我们又根据一些季节性消费往下调了一点，并且还考虑了去年几月份国家做了些什么，比如9月、10月、11月在抛冻肉，一周抛2万吨，根据抛冻肉的节奏加入一些情绪在里面。包括去年的时候，屠宰企业的冻肉库存非常高，都在想办法出库，现在已经出得差不多了，没冻肉了。所以综合各方面的数据，最终的指标就是能繁母猪存栏量、猪价、屠宰量以及冻肉库存，再加上一些季节性的情绪在里面，做了这个猪价预测，仅供参考。

下图是我8月份做的预算，跟现在的价格基本是吻合，29块多/公斤。后面的价格预测非常高，可能到了38块钱，但大家都觉得到32就不错了，所以这个预测仅供参考。其实整体趋势可以参考，至于幅度可能会有点误差，我们仍然看好11月中旬反弹，整个12月高位，1月中旬以后到春节前是下行渠道。

其实我还做了一个到明年6月的猪价预测，我8月份做猪价预测的时候，只能用今年8、9月份的能繁母猪去推，只能推到明年6月份的猪价，推不到2022年。那么春节后的行情怎么看呢？我们觉得春节后的行情是一路下行的，但是不一定那么快速。我6月份做的猪价预测是全国均价在25.3/公斤左右。仅供参考，因为现在市场上对于猪价预测一人一个观点。

另外我还做了到明年6月份商品猪的出栏量，也是通过能繁母猪量来推，补栏多少能繁、淘汰多少能繁、现有的能繁母猪里面二元和三元的占比等等。特别大的一张表里面有N个公式，最终得出来的预测。大家可以看一下，我们认为明年的出栏量比今年的出栏量要增一些，6月份之前的猪价都是下行的，6月份到25.3/公斤，所以大家参考一下就行。

我的分享基本上就到这里，非常感谢大家。