企业应该是盈利组织。企业的唯一使命是永续发展。

但是在玻璃行业，在2016年之前，始终逃脱不了“三年盈利三年亏损”的行业周期宿命。前文提过，2015年是玻璃行业的至暗时刻，全行业亏损的结果，也导致了玻璃巨头江苏华尔润的倒闭。

玻璃行业仅仅是2011-2015年过剩产能行业的一个代表。那时候，常常被提到的过剩行业是，钢铁、水泥、电解铝、船舶制造和平板玻璃。现在我还能倒背如流。

而破解这个难题的对策，是供给侧改革。而供给侧改革的最终结果，演变为今年包括平板玻璃在内的大宗物资价格的集体飙升。水泥、煤炭、铁矿石、纯碱、饲料玉米和豆粕，今年出现了集中爆发的“面粉比面包贵”的局面。如果我们还把这些行业视为过剩行业的话，那么我们就是在抹杀2016年以来中国国家供给侧改革战略的历史贡献和现实成果。

供给侧改革的原则就是“三去一降一补”，其中去产能、去库存、去杠杆抓得最要紧。所以也就出现了2016年以来房地产行业“涨价去库存”的黄金周期。而“去产能”的关键抓手，就是环保治理和产能指标的严控。以环保的名义，“绿水青山就是金山银山”理念的提出，为中国过剩行业的去产能做出了巨大贡献。

中国经济从凯恩斯的需求经济学转向萨伊的供给经济学，标志着以往经济周期规律的根本改变。这从根本上，改变了前几年大宗原材料持续低价、国企持续亏损、“劣币驱逐良币”的不正常现象。而国企盈利和税收增加，才让国家有底气加大国防基础建设，接连造出几艘航母，从而自信地提出了“厉害了我的国”。

河北沙河地区由44条浮法玻璃生产线，锐减至19条生产线，就是供给侧改革的成果之一

由此，原来分散度极高、纯粹市场经济竞争格局下的玻璃行业，变成了行政约束下的产能集中行业。这，也改变了玻璃行业原有的三年一周期的规律性局面。从2016年开始，玻璃行业逐步走出低谷，在2020年，叠加疫情下产能再次缩减的局面，玻璃价格创了阶段性历史新高，并不断维持在高位。但目前的价格，仍然没有达到过去二十年里的历史价格高位。

这是波澜壮阔的新周期。玻璃行业只是缩影之一。

供给侧改革，抓得都是上游。而上游大多是与国家生态概念息息相关的矿产资源，而越往上游，国企参与的影子就越重。国家通过国企来整合资源，效率和执行力也就最高。所以，下游分散的民企，在面对日益推高的原材料成本，生存变得越发艰难。

玻璃行业今年下半年需求没有问题，形势依然偏乐观。上游玻璃原片今年的价格不会出现下滑，因为市场需求、厂家库存和成本因素都在形成有力支撑；而下游玻璃加工厂已经逐渐接受了新的玻璃原片价格水平，并继续向终端传导。玻璃加工厂也不希望玻璃原片出现大幅度下滑和过山车行情，届时，好不容易提起来的终端产品价格，因为价格的稳不住，面对玻璃原片四季度的价格上涨，会再次陷入亏损。

这次玻璃原片价格的上涨，给下游加工企业带来的反思，比如低价竞标、垫款压货等问题，大于玻璃价格上涨的问题本身，这也是一次深刻的触动。其实从2016年以后，强势玻璃原片的市场逻辑已然形成，只不过玻璃加工企业的毛利始终处于较高水平，而没有料想到2020年出现的极端行情。

四季度，华中、华东地区接连还有几条玻璃生产线停产冷修，加之产能指标的严控和减量置换，一条600吨的产能指标动辄要花几千万才能买来，这都推高了玻璃产能复产和进入的成本门槛。指望玻璃价格在四季度下跌，是不太现实的。我清楚的记得，2016年和2018年，8月份玻璃价格大幅拉升，9月份玻璃企业产销率降低，价格适度回调，10月份之后玻璃价格大幅拉升，连续五年，每年玻璃原片价格的最高点都出现在12月份。而2021年的春节是2月份，那么过年前1月份的价格依然可期。

2020年，不仅有疫情造成的休工，还有洪灾、台风的自然灾害减产，还有环保致使的产能主动缩减，也有中美竞相印钞的财政放水，这一些，推高原料物价，会继续叠加在四季度及明年一季度显现。我们将面对一个高成本的新周期。