作者简介：蒋焱，七禾研究中心特约研究员，职业投资人，上海某资产管理公司合伙人，投资总监，08年进入证券投资领域，13年转行做期货，以隔夜波段为主，风格理性稳健，多年来持续稳定盈利。15年组建资管团队，并负责团队内部盘手的招募、培训与操盘指导，有科学专业的教育训练体系，为团队输出了多名成熟盘手。

金融市场上的有效投资方法很多，但普通散户却总要历经万般磨难，N次亏损后才能初窥门径，原因就在于基于图形的分析模式，让大家很难摆脱直觉和经验的控制，长期积攒了很多错误的常识和思维定式，变得感性和冲动，最终难免被市场击败。接下来的几期连载内容，希望能帮大家恢复理性和进取，能够了解到价格背后运行的规律，从而实现长期稳定的盈利。

——编者按

往期回顾：

K线图到底应该从哪些维度解读？

市场参与者行为分析和利用

趋势的跟随分析

暴利实现的必要条件分析

第五篇  如何解决交易的知易行难

我们前面四篇文章讲了很多基础的理论和操作逻辑，用心的读者会发现，其实并没有很深很难懂的道理或技巧，甚至很多内容都是大家早就知道了的。但为什么在懂得这么多之后，仍然很难把交易做好呢？我们来详细分析一下。（文末有作者干货超足的免费公开直播课）

一、盈利的期望与现实

开篇介绍的最后一句，我们提到了长期稳定盈利，最重要的是哪两个字？是长期两个字，而不是盈利两个字，为什么？这是一个反人性的概念，我们大部分投资者，想要的仅仅是稳定盈利，而不是长期稳定盈利，因为在很多人心中，稳定盈利，基本就等同于绝大多数交易都盈利，极少甚至没有亏损的交易。在这样的前提下，无论抽取任何一段时间内的操作，都是盈利的，这是很多人理解的稳定盈利。这个概念着实害人不浅，因为稳定盈利，一定需要长期，长期的意思不仅仅是一直稳定盈利，而是只有在拉长评判时间的前提下，才有可能谈盈利。

因为一个投资者的收益曲线，就和行情曲线一样，不会一直稳定向上的，总会有阶段性的回撤，行情不配合时，甚至会有相当长时间的回撤，如果仅仅是拿这一段时间的表现来评估，那肯定不是稳定盈利的。真正准确的评估，是要根据这个投资者参与行情的级别，选择一个算得上长时间的一段区间表现，来评判他是否稳定盈利。

而这恰恰就是反人性的点，长期意味着什么，意味着要牺牲短期。在实际操作中，意味着要谨慎轻仓起手，要敢于重仓搏利润，浮盈回撤时要扛得住，浮亏时要能狠心砍得了仓。人的大脑机制是喜欢当下立马满足的，而长期是延迟满足，哪怕你理性上再怎么知道，要看长期的效果，但感性上却总还是有声音希望你立马满足。行为金融学对这种现象也给出了科学的解释，人在面对盈利时，是风险厌恶的，所以总想落袋为安；而在面对亏损时，是风险偏好的，所以总想扛到回本。所以，浮盈10万变成了8万了，大脑会说：已经赚了那么多了，抓紧落袋为安吧，万一再亏，8万变5万了怎么办，抓紧撤吧；浮亏都1万了，就会浮现这想法：应该不会再亏更多了，扛一扛吧，待会儿应该就又回去了，哎，亏2万了，这要砍了我再挣两万回来可太难了，不行，必须得扛过去，等行情回来。

这都是大脑对当下满足的需求，贪婪与恐惧的来源，皆是于此。但如果能够理解长期的概念并按照长期去做，那么浮盈的回撤，只要不符合标准就不出场，因为长期来看，总会有行情爆发能让我们抓住，从而实现暴利；浮亏只要打了止损，必然离场，因为长期来看，我用小的亏损换来了资金的灵活和成本的安全，再有机会就不会错过。

二、交易的一致性

我们在很多关于投资的文章里都听过这句话，投资的真谛是“复杂事情简单化，简单事情重复做”，确实是一句金玉良言，但是具体在落实上，我们却总会产生各种怀疑，陷入不断“寻找交易圣杯”的循环。同样，投资成才这件事情与我们的常识又是相悖的，又是反人性的。我们身边的学霸、牛人，哪个不是学富五车，身兼各种本领？投资怎么能往简单的方向发展呢？难道不是有很复杂的内在规律要摸索么？而所有能够挣钱的事情或工作，哪个不是有很大的难度或者门槛？简单事情重复做，难道不就是搬砖这种重复劳动么？怎么可能跟投资这么高大上的事情挂钩？

确实，我们心里是很难接受这样的设定的，不能稳定盈利往往被归结于还没有掌握足够复杂的技巧或手法，或者在复杂多变的市场内没能做到随机应变，灵活处理。我们应该怎么理解所谓的“复杂事情简单化，简单事情重复做”呢？

打个不恰当的比方，这个事情既像令狐冲学独孤九剑，又像郭靖学降龙十八掌，令狐冲学的时候风清扬教了很多复杂的口诀和繁复的剑招，令狐冲背了很久才全记住，但后来风清扬又让他都忘掉，因为在实战的时候，剑招不能靠背，而是要能够内化成自己下意识的行为，见招拆招，一下就变成了高手；郭靖学降龙十八掌，一开始只学了“亢龙有悔”一招，但他肯下功夫，练得无比纯熟，跟人打架只要快打不过了就来一掌，也特别好使，立马就不怕比自己武功高不太多的人了。对应到我们在投资学习中，就要求我们一方面充分理解市场的规律、了解市场的参与者、对市场的本质了然于胸，能够做到任何行情都能快速解读，见招拆招；一方面要熟练掌握一套适合自己的操作系统，练到无比纯熟，无论行情怎么变，我就是那一套，从而实现“复杂事情简单化，简单事情重复做”，也是我们常说的交易的一致性。

三、交易的信心与信念

如何做到交易的一致性呢？既然交易是反人性的，那就更需要强大的信心、甚至是信念支撑了。还是看令狐冲的例子，最一开始令狐冲听风清扬指点了几招后跟田伯光去打，还是充满了怀疑，哪怕风清扬这个大宗师言之凿凿，他也总还是不能确信，直到他真的按照风清扬的指教打败了田伯光，他才彻底对风清扬教的东西深信不疑。所以，对于我们学习投资也一样，不论你学习的对象有多么辉煌的战绩，学到后一定要自己实践，并在实践中去验证。当不断地重复验证后，一方面技能熟练掌握了，一方面对学到的东西也就有了充足的信心。哪怕以后出现行情不配合，连续做错的情况，也能够快速提醒自己去回忆之前做对的经历，保持对自己技能的信心。

很多人喜欢用银行存钱来比喻男女之间的感情，每次甜蜜都是往银行里存钱，每次吵架都是花钱，大家都喜欢存钱越来越多，这样也不怕偶尔多花点钱。在投资中也一样，当固定操作模式后，每次盈利就相当于给自己的信心存钱，每次亏损就是花钱，如果一亏损，就不再坚持自己操作模式了，就好比你跟女朋友一吵架就分手了一样，就永远没有给银行存钱的机会了，信心就不可能培养起来。除去盈利能带来信心之外，技能的熟练程度增加、自身格局的扩大，也一定程度上能够增加信心。而这，一方面需要大量的复盘训练，一方面是在盘外修身养性，培养格局，也就是所谓的工夫在室外。

四、格局的培养

几乎每个投资者都做过一波行情实现暴富的美梦，但实际去思考一下就知道这是不可能的事情。比如一个最多能拿出来100万资金的人，确实做对了一波行情，满仓all in，连续涨停翻了10倍到了1000万，这个时候不连续涨停了，开始有了回撤，一个5%的回撤，就是50万，相当于他之前50%的资金。我们设身处地的想一想，如果是自己，能够扛得住这样的波动么？而一个超级大行情，中途回撤5%-10%是很常见的事情，一个不久前才只有100万的人，哪怕快速做到了1000万，他也很难对50万的浮盈回撤视而不见。

这就是格局，不是一朝一夕培养出来的，而是日积月累随着自己人生阅历的增加、资金规模的增加慢慢扩大的。我们甚至可以说一个人格局的大小直接决定了这个人的人生上限，所以，在日常生活中，抓大放小、不贪小便宜、宽待他人等等，都是变相地提高自己在投资中能够挣到最大钱的规模。这也是为什么说投资是艺术，而不是技术的原因。

本篇我们总结分析了很多交易中须具备的技能和素质，下一篇我们就总结一下，优秀的交易员们，都有什么共同的特质。

………未完待续

注意：文章介绍的内容仅为投资思想的分享，不涉及具体的操作建议，投资有风险，入市请谨慎。

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