摘要：

本次调研时间为2019年10月28至11月1号，主要走访了2家华南地区大型玻璃制造企业，1家华南大型纯碱制造企业和1家玻璃下游深加工企业。本次调研的目的为了在纯碱期货上市前更好的了解华南地区目前纯碱生产企业以及玻璃生产企业的运行情况。

与调研对象的交流情况来看，今年华南地区玻璃的整体需求十分乐观，整体厂库以及社会库存都比较健康，相比往年较低。华南地区整体玻璃制造企业都在向高端以及产业化玻璃升级。目前华南玻璃产能略有缺口，整体产能并不过剩，相比之下华南地区纯碱产能不足，需要大量的从外地进口纯碱进行玻璃的制造。

对于玻璃期货价格来说，因为成本等一些原因华南地区属于价格高地，并不能对玻璃期货盘面做太好的指导。目前玻璃期货的价格指导中心还是需要参考湖北以及河北地区，南北方下游地产企业加工周期并不一致，所以投资者谨慎以本次华南地区的玻璃纯碱调研进行投资参考。

1.华南地区整体概况：

产线情况：广东地区15家玻璃厂，29条浮法玻璃产线，其中28条为浮法玻璃产线。广西3条产线，福建12条产线，海南5条产线包括一条在建产线。目前广东年总产量在9000万重量箱，需求大约在1.1亿重量箱，所以还有2000万重量箱的玻璃需求缺口需要从其他地区补足。

华南未来产能变化情况：华南地区未来还有3条总计3600吨日熔量产线待点火，以及3条总计1800吨产线待冷修，整体来看未来供给小幅度增长。尚有4条玻璃产线具备点火条件，但是具体点火时间依旧不能确定。预计未来从外地流入华南地区的玻璃会有所减少。

库存情况：目前整体厂商库存天数维持在10天以内，没有库存压力。

需求情况：华南地区市场目前是刚需市场，下半年会有地产竣工的赶工，整体供需平稳。

环保方面：目前华南地区玻璃厂及碱厂对于环保方面重视度高，天然气产线较多。华南地区环保压力并没有北方地区压力大。

华南市场发展方向：目前整体玻璃产业产能过剩，玻璃产业结构并不合理，建筑用玻璃产能远大于产业玻璃产能。后续会持续推进玻璃生产企业向高端产业升级，淘汰落后产能。

2.华南地区某玻璃厂A：

产能：浮法玻璃300万吨年产能、光伏玻璃50万吨。

成本：玻璃厂A产线均以天然气作为燃料，目前天然气价格上升，燃料成本维持在高位。

需求：目前地区内住户面积有增量，玻璃需求有需求，库存维持在一个较低水平。从深加工厂订单量来看，目前接单量同比约有50%的增量，但整体订单周期缩短。主要受地产端资金紧张影响。

销售模式：目前整体以直销为主，华南地区普通浮法玻璃贸易商库存不大，同质化问题较严重，渠道竞争压力大。

玻璃厂纯碱库存：一般纯碱安全库存天数为20天左右，对纯碱库存保持一个动态平衡。

未来看法：目前深加工受原料上涨，接单慢，时间长等影响，竞争压力增大。未来深加工厂需要符合品牌及技术，会越来越向龙头企业靠拢。普通的深加工厂竞争压力会加剧价格会承压。

3.华南地区某玻璃厂B：

产能：目前在华南地区共10条生产线。

现货情况：华南地区自九月进入玻璃销售旺季后现货价格持续提涨，目前现货端尚未出现走弱情况，下游订单情况良好。

库存情况：目前库存对比去年同期处于偏低状态，库存天数由于各厂库容量不同天数并不好做横向对比，目前华南地区厂库天数有10-18天不等。

社会库存情况：目前今年玻璃价格整体上涨，价格属于较高状态，下游贸易商谨慎控制库存，没有大量囤货意图，目前库存属于正常水平。后期叠加现货资金链紧张，过年回款的压力存在，未来并不会有大量的囤货情况。

运输费用：玻璃拉货车吨数控制在49吨以下，单包玻璃重量在4吨-4.5吨，出去车辆自重一般能拉8包玻璃。但是自从限重后，玻璃车辆严格控制在7包，整体运费提升12.5%。

4.华南地区某碱厂C：

C主要以氨碱法作为生产手段。纯碱生产工艺主要分为氨碱法，联合制碱法以及天然碱法，其中氨碱法着重于纯碱的品质。纯碱下游主要用途为玻璃制造，味精，化工等。目前华南地区纯碱缺口大，需要外地纯碱进入弥补市场空缺。目前纯碱企业利润低，华南地区受石灰石等原料缺陷产能不足，国家还有对纯碱的产能限制，未来很难看到华南地区纯碱产能增量。

纯碱价格：今年以来纯碱出口减少，纯碱表观消费下滑，整体价格盘整。

产能：目前C厂纯碱年产能为60万吨。

纯碱库存：纯碱厂一般库存建设小，正常维持在10天左右库存天数。不会累积过多库存。

纯碱基本结算模式：纯碱的贸易模式和结算模式比较多样化，次夜结算为纯碱基本结算模式，也有部分其他结算模式。

纯碱厂检修：大修基本1-2年一次，每次为期5-7天。C厂检修计划会根据使用电厂的检修计划进行安排。

纯碱价格最大影响因素：该厂认为大型企业突然性停产会使得纯碱价格受到剧烈冲击。一般在价格波动过程中，市场自我平衡时间为20天。

5.华南地区某玻璃深加工厂D

订单情况：目前玻璃深加工厂玻璃订单情况非常良好，计划生产安排已至十一月底，订单量充足。整体华南地区也呈现出玻璃深加工的供不应求的状态。

造成今年华南地区深加工厂供不应求的原因：首先华北地区一些玻璃深加工企业关停，使得华北地区的部分深加工订单南下，区域间的订单转移。其次，今年春节时间较早，目前下游已经出现部分赶工的情况，赶工使得玻璃需求上升。最后玻璃整体的需求量在逐步上升，房屋单平米使用玻璃量上升，且对玻璃品质要求提高。

图一：玻璃窑线

图二：玻璃窑线

图三：玻璃厂库存

图四：玻璃深加工镀膜

以上内容仅根据本次调研情况整理，不能代表全市场信息，并不代表本平台所在机构观点，不构成实际操作建议，期货市场有风险，投资需谨慎。