晚熟富士摘袋、定价、收购的高峰到来之前，我们组织了一行约20人的调研团队，前往苹果西部核心产区进行了关于本年度苹果产量、价格和现货市场心态的调查。本文将笔者在调研过程中收集到的信息进行尽量简明清晰的呈现，但由于信息来源主要是产区的各类受访主体，不可避免具有一定主观性，望投资者谨慎参考。

调研时间：2018年9月12日-14日

调研地点：陕西蒲城、白水、洛川、黄陵；山西吉县

访谈对象：种植合作社、种植企业负责人，农业技术专家，冷库/交割库/贸易企业负责人，销售市场销售人员

1、数量：渭南地区预计减产在40-50%，与前期考察基本一致；吉县地区减产50%以上；洛川产区减产在50-70%。结合前期在陕西咸阳等地的考察，我们预计陕西和山西在纸袋红富士上整体减产的数量在40-50%，两省减产的数量预计导致全国减产10-15%。在数量上，我们掌握的信息主要来自产区各类主体以及沿途到访的各个种植园区，而不同主体之间提供的信息出入较大，不同地块之间受到的减产影响也不同，精确的数量实难计算。在质量上，由于大部分地区还未开启摘袋，较难判断，但从地头观察可见，部分腋花芽生长出的果实也有套袋，对总体质量将有所影响。

2、价格：相对在数量上各主体之间的不同估测，对于新一季的苹果价格，市场的预估相对统一。一方面当前早熟苹果、早熟富士均已下树，有确定价格，早熟富士基本上较去年有0.5-1.0元/斤的价格增长，另一方面随着摘袋逐步开始，市场也开始有了更多的博弈或共识。在访问中，大多数的产业主体认为价格仍然难以判断，但基于当前的市场预期，增加0.8-1.0元/斤的概率较大。

3、情势：对于量、价的考察需要纳入当前的市场预期之中，通过对比市场预期与实际量价，同时考虑当前市场所处的情势，才能做出更好的交易判断。从当前到9月底，市场仍然处于摘袋之前的，苹果还无法大量采收，仓单准备仍需时日，仍处于减产预期打足，关注开秤价格的节奏之中。10月开始逐步摘袋，产量得到最终明确，预期与实际收敛。同时大范围的收购开启，市场价格确定，仓单真实成本与盘面预期同样收敛，而等到10月末苹果基本完成入库之后，市场将集中于消费端的变化。我们将继续追踪相关数据，同时扩大数据采集范围。基于本次调研事实的分析与交易策略请参考我们的“苹果调研报告：观点篇”。

一、陕西蒲城、白水

调研首日，我们前往蒲城及白水两地，并对两地的两家具有代表性的种植合作社和果园进行了调查。根据统计局数据，蒲城县2016年苹果总产量为15.59万吨，占陕西省总产量的1.4%，属于苹果种植的基地县。由于地理条件的限制，蒲城县的苹果种植相对集中，主要集中在西北部的南阳镇，其余乡镇多有葡萄、瓜类、梨等种植。我们调查的合作社主要由两个种植区域构成，传统乔木种植区占地600亩左右，受政府支持进行有机种植，销售价格较一般苹果贵0.5-1.0元/斤，今年受到冻害，减产明显。矮砧密植种植区域面积在200余亩，树龄3年，尚未开始形成产能，预计明年将开始挂果并初步形成产能。合作社种植专家估计，蒲城县当地的减产量约为50%，与我们5月份30-50%的估计数据基本符合。合作社负责人介绍，本年度早熟苹果价格比去年高出0.5元/斤，晚熟富士尚未开启摘袋，但有村民的75#统收预定价格达到了4.1元/斤。

数据、绘图、摄影：中信建投期货农产品事业部

白水县位于蒲城县北部，是渭南地区苹果种植面积最大、产量最多的县。2016年白水县苹果产量为58.59万吨，占全省产量的5.3%；种植面积25938公顷，占全省3.68%，白水县苹果种植面积广泛，苹果作为其农业产业的核心产品，受重视程度较高。我们访问的果园位于白水县杜康镇的大杨村，根据负责人的预估，白水县的苹果减产在40-50%，受灾情况根据果园的具体环境不同而所不同。其果园采用矮砧密植技术，一亩种植数量在130-150株之间，根据树龄单株正常套袋数量应在70左右，但现场实测基本在50袋左右，少的不足40袋，多的也仅在60袋。

数据、绘图、摄影：中信建投期货农产品事业部

此外，我们还询问了路边收购次等果的贸易商，其收购的次等果、落果用来供应果汁厂商。根据贸易商的说法，白水地区减产达到80%。受到减产影响，其购销苹果的生意受到严重的冲击，原本应该忙碌的季节此时也是门庭稀疏。、我们注意到，当前其收购次果的价格在0.77元/公斤，在我们调研时，也有少量车辆前来卸货，货源是当地市场上挑选出来的次果。据其估测，今年晚熟富士价格会有较大幅度上涨，但70#统收货的上限将不超过4.5元/斤，否则贸易商将因为风险增大而减少收货。

二、山西吉县

调研次日，我们前往山西晚熟纸袋红富士的主产区吉县进行调研，主要对冷库（同时也是贸易企业）的情况进行了解；同时前往当地果园进行了调查。山西省的苹果种植集中于临汾、运城、晋中三地，而吉县则是山西晚熟纸袋红富士最主要产区之一，2017年吉县苹果产量约为22万吨，占山西省总产量的5.7%。根据当地贸易企业购销负责人的介绍，本年度吉县减产数量在50%左右，减产将导致苹果统收价格呈现出0.8元/斤的上涨。同时，在与企业负责人的沟通中，我们了解到，果农在本年度的心态情绪也有所变化。由于减产明显，果农手上能够销售的货品不多，不仅有挺价的意愿，还有议价的能力；对于贸易商来说，期货将会是一个重要的风险控制工具。

数据、绘图、摄影：中信建投期货农产品事业部

在当地种植企业负责人的带领下，我们来到了位于吉县县城附近的某种植园。由于该种植园位于塬上，冷空气正好能够沿着塬边下沉至谷地，地势较高的种植园并没受到较大影响，生产人员告诉我们，由于没有受到冻害影响，加上精细化管理的推广，该片果园的套袋数量不减反升，由去年的54000袋增加至本年度的60000袋。从我们的实地观察来看，袋中果实都比较饱满，部分果实甚至可以达到110mm的果径。

数据、绘图、摄影：中信建投期货农产品事业部

尽管调查的果园在产量上不减反升，但当地技术人员仍然告诉我们，吉县地区的减产可能达到80%，因为地势的不同，产量呈现较大的差异。

三、洛川、黄陵

调研的最后一日，我们来到了重要的苹果产地与贸易集散地洛川。首先我们访问了在洛川当地进行零售、电商贸易的商户；同时对当地一家拥有自家种植园的贸易商进行了沟通。洛川2016年苹果产量为86.47万吨，占陕西省的7.86%，是西北地区苹果产量第二大县。根据当地购销一体商户的介绍，今年洛川产区减产约在50%-70%，洛川城市周边减产较为严重，有出现大面积绝产的现象，但下辖乡镇情况相对较好，总体生产情况优于五月份我们得出的洛川减产80%的预估。

数据、绘图、摄影：中信建投期货农产品事业部

当前贸易商正在进行“采青”，收购提早摘袋的晚熟富士，供应中秋及国庆市场，当前“采青”的价格在优质果园可以达到5元/斤。由于这一市场并非晚熟富士的主流市场，市场价格的参考性较低。贸易商也向我们表示，从历来的苹果收购节奏来看，开秤价格一般较高，后期价格有下降的趋势，预计70#统货的收购价格也在4元左右。

数据、绘图、摄影：中信建投期货农产品事业部

调研的最后一站我们前往了洛川与黄陵交界地区的果园。果园的负责人同时开展苹果的贸易业务。其果园分为两个部分，其中一个部分没有经过套袋处理，与市场通货有一定差距；在进行通货管理的果园，可以看到许多果树鲜有套袋，减产情况十分明显，几乎绝收。

附录：数据解释。本报告数据来源主要为产区主体口头方式告知，并非完全实际测量数据，含有较强主观性。统货需要进行整理、处理后才能形成仓单，示意图如下：

参照上图，统货价格还需要加上代办、短途运输、分拣、入库费用后才是统货成本；而分类之后，根据果品质量与大小，市场将有不同的销售价格，仓单成本的预期，既基于统货成本，也基于市场价格，从供给侧看，市场价格跟产量与优果率有密切关系。（农产品期货网特约撰稿人魏鑫）