主持人：刚才孟总给我们分享了他的日内交易体系，也拿实例给我们做了介绍，让我们有了新的认识。目前，由于监管层通过提高手续费、交易保证金等方式都对日内交易有所限制，那么日内交易是否还有施展的空间？

孟德稳：日内交易还是有很大的施展空间的。现在手续费和保证金还是有所提高，但其实提高最多的是去年的时候，后来有些品种逐步恢复正常，最近把橡胶的又提高了。我们应该一分为二看待这个问题，虽然提高了交易成本，直观上来讲我们手续费更多了，但是与此同时带来的好处是波动时流畅度更高了。因为做超短线的人，更投机的人做不起了，这就造成了做波动的人少了，意味着波动时候的毛刺变少了，比如原来价格进五退三，现在可能一口气进十。这给我们带来的好处是能够扩大一点周期，能把利润拿出来。所以对我们来说，手续费提高也是有利的，我们的应对措施就是减少交易频率，将交易用在确定性更高的交易机会上，在这些交易机会上把仓位加重。以前是抱着机关枪打，现在是打狙击，要一击必中，这反而更不会触发心理上的问题。另一点是我们会把预期调整，如果机会不确定，我们就把预期缩小，如果机会确定，中间的反复就会变少，更有利于我们拿住单子，相应的我们就把预期放大。整体来说，我们现在商品还是能够有效稳定盈利，只需要轻微的调整频率、预期和手法来适应市场即可。

整体我们秉承的原则就是：严谨、顺势、敏锐、止损。严谨就是不像以前随随便便就切进去交易，而是等市场逐步落入你的预期内。一个交易机会成熟其实有酝酿期、发生期和处理期。酝酿期是看一下目前市场整体状况，做出判断市场会怎么走，先往上冲再往回踩，踩不实再往上冲等等，做出假定之后如果发现市场确实如你所预判的走，那慢慢就会知道哪个机会点是属于你的。很多条件都满足，并且所有的东西都落入你的预期后，这个叫做严谨。顺势就是我们一般不会去做逆大势的交易机会，因为动能少了，流动性不高，反弹都没什么空间，往往就会照着顺时针方向一个劲儿走。敏锐就是一旦出现不利于我们的状况，我们要敏锐得去处理。止损就不用说了，这是做日内最起码的职业素养。如果能很好的贯彻这八个字，大家都能很好的驾驭。

但是现在商品确实比以前难做，表现在连续有规律的波动变少了，不像以前做个双底，有第一波起来，第二波调整，第三波主升，第四波的深入调整，再冲第五波，然后衰竭。现在横盘横很长时间，来一波结束就没有了，之后要么横在上面，要么直接V型反转，最难受的可能还会走扩大三角形，就是涨上去后横一段时间再突破一下，结果是假突破全吐回来，杀下去刚跌破整理区间的新低，又抽回来创个新高，再打下去创个新低，这种行情是要回避的，在我们的系统中有识别这些这些的方法。

主持人：听孟总这么讲解，是否意味着各种政策的出台反而是更有利于日内交易？或者说对于奇获团队来说，交易效果是更好了？

孟德稳：从结果上来说，其实是没有变好，因为现在商品上怎么赚都比不过以前在股指上赚的，毕竟天然的波动率不一样。但是我认为我们的交易水平比以前提高了，市场难做所以赚的并没有以前多，一旦市场转好，我们一定赚的比以前多。交易水平往往都是在低谷中提升的，这就跟训练一样，一定要在低谷中训练，只有在低谷中才能让你真正认识到市场是多么残酷，让你在这种环境中放平心态，巩固所有交易系统中的短板，最终形成一个完善固化明确的交易系统。一步步建立对这个系统的自信后，行情一旦转好，两者配合度达到统一的时候，你的资金曲线就会起来。但是如果你切入一个好的市场让你赚钱达到顶峰，往往不是好事，你会想当然认为这是你的能力所致，实际上是市场赠与你的。所以当市场转坏的时候，你就不会警醒，之前赚多少钱，后来就会亏多少钱回去，很痛苦的在这个过程中反反复复，就像给了你很大期望，又一巴掌把你打到地上，这时候心理承受能力差一点的人可能就放弃了。反倒是在不好的市场中成长起来的交易员，身上有一股韧劲，也能很客观的面对好的市场。

主持人：孟总说到市场是非常残酷的，市场上只有5%，甚至更少的投资者能够盈利。这也让我们想到一个问题，奇获投资是2013年开始有个培养交易员的计划，那这么多年下来，成才率高吗？

孟德稳：进入我们团队的成才率还是比较高的。交易是个一直需要强化的过程，你只是知道其实离你会做还很远，我们经常说的四个字叫“闻，悟，行，终”，闻道，悟道和自始至终都能按着这个规则去行动，是一个很长远的过程。首先，你得学习到一个东西，然后要通过实践和思考把这个东西悟透，转化成自己的东西，然后不断调整，最终毫不迟疑坚持，整个过程是需要很长时间不断强化才能得到的结果，如果想凭几天的转化就达到最终的结果，那是不现实的。实际上我们做两个月的训练都解决不了所有的问题，只能让你达到一个系统完善，知道该怎么坚持的地步，但是至于能不能坚持，就要看自己的毅力。两个月可以强化，进入我们团队就必须强化，成才率就会提升。

主持人：孟总培养过很多优秀的交易员，包括奇获团队内也有很多人是从培训营中培养出来的，就您来看，能培养出一个合格的交易员秘诀是什么？

孟德稳：谈不上秘诀，我自己也思考过这个问题。总结了一下，第一是要系统的培训，不能东一块西一块，一个交易系统起码要包括方向、切入、止盈止损、资金管理、情绪管理，缺任何一块，木桶都盛不了水。更重要的还是要强化交易习惯，控制能力和纪律性这些东西，而且这个人本身还需要带有开放性思维，有勤奋地思考与反思的能力。第二是要严谨选才，要考察性格以及自身的家庭背景是否适合走这条路，如果家庭背景很窘迫的话，其实干这行压力是很大的，压力越大交易越容易变形，越急着赚钱的人在交易上越是赚不了钱，就像常说的，慢就是快，快就是慢。第三是我们可能强化基础强化的比较好，在基础训练的时候我们非常严苛，止损、顺势、对行情的甄别、对交易频率的限定，每天必须要按照我们规定的来做，到了一定的亏损就不能做。如果今天一开盘就亏完了，那今天就不能做了，如果连续亏了好几天亏到一定程度，就几天不能做了，再重新开始要提交改进方案。在强化训练的基础上，我们还要因材施教。因为每个人的秉性是不一样的，对风险的认识和偏好也是不一样的，做出来的手法都会有不同，有些人喜欢重仓不断来回做，有些人喜欢布局，有些人喜欢轻仓做长周期大顺势，有些人喜欢做小周期上的势等等，各人处理同一个交易态度是不一样的，那就要根据他的特征去设置对应的交易系统。比如激进的人做什么品种，三思而后行的人适合做什么品种，适合什么频率，最终达成一个怎样的胜率和盈亏比的组合，适合怎样的手法、资金管理等等。如果能找准了，他就会成长的很快，如果套了一个不适合他的各种要素组合，他就会很痛苦，反而得不偿失。对我们团队来说，多样性是必要的，如果大家都是一样的，那就会产生系统性风险，一亏都亏，一赚都赚，那么整体的资金曲线就会出问题。大家不一样既能互相促进学习，对整个团队又是好事。还有在具体交易过程中，我们是非常严格的，尤其是风控，该怎么样就怎么样，不管老手还是新手，不管赚了多少钱，都严苛执行。我们明确一点就是不允许做你自己交易系统以外的任何交易，你做什么机会就是做什么机会，别去随意下单。但是在此基础上，我们又允许保持弹性，体现在频率、预期和单量上，通过保持弹性来适应不同行情，因为有些行情预期大一些，适应重仓做，有些行情在震荡区间里，就应该把仓位调下来，赚点钱就跑。

主持人：听完孟总的分享，我们了解到了孟总培养交易员的秘诀，也可以知道奇获团队能获得这样一个实盘业绩的原因就是在整套系统里。刚才孟总提到因材施教，据了解现在市场上对交易员的培训大概有两种，一种是模块化，哪里有短板就哪里下功夫，另一种是模板化的，也就是完全复制，您认为哪一种比较好？

孟德稳：最好是两种结合，又以因材施教为主。一群人把交易做好有共通的地方，就是原则性的问题，比如说风险控制、止损、止损的坚决性，以及面对亏损的时候怎么调整等等，还有最基础的技术分析，都有共通性。所以我们对待自己的交易员都是强化基础之后，因材施教。共通的东西要强化得很扎实，在此基础上依据每个人风险偏好、手法习惯不同，来设定不同的，适合他的交易方式和系统，这样才可能达到交易员本身能承受的时间成本、资金成本基础上，更高效率地从市场上得到回报，以获得扩大他能承受的时间成本和资金成本，也许他就成了。

主持人：有很多初入市场的交易员，交易初期非常迷茫，您刚才也谈到了因材施教，会根据他们的偏好指导他们，但是我们知道形成一个交易系统最终还是要靠交易员自己。您觉得如何让一个新手交易员找到适合自己的交易系统？有哪些关键点？

孟德稳：回答这个问题之前，首先我们先明白交易系统在整个交易当中是什么角色？处于什么位置？本身这个市场就是人组成的，人面对这个市场，就是面对这个市场的其它参与者。如果拿自己的人性直接去控制市场，肯定是针尖对麦芒，头破血流。怎么样才能有效的和市场对接起来？从市场上赚取源源不断的盈利？这就要看交易系统了，相当于交易系统在中间起到了一个融合双方的桥梁作用。这个交易系统分为A、B两个部分，A部分是适应市场，这部分很多人是共通的，但是因为每个人适应的品种不一样，也有很多不同的地方。B部分是适应自己，每个人都是一把锁，要用不同的钥匙打开。A和B部分组合起来，才是一个让你和市场有效对接的交易系统。

怎样才能找到一个适合自己的交易系统？我自己的理解是：第一，先做评估，评估自己的性格和秉性。都说江山易改本性难移，既然秉性很难移，所以我们不要指望去改变，而是要找一个适应自己秉性的东西，扬长避短。你的秉性是激进的？还是保守的？如果要求一个保守的人重仓隔夜，他肯定承受不了。第二，了解自己的风险偏好，以确定自己的交易手法。这个市场有很多手法，有套利、超短、波段、各种各样的手法，这些手法的风险度也是不一样的，风险偏好不一样就决定了你更倾向于做哪种手法。你对某个方法的倾向性较强，相对你就有更高的适应性和专研动力，在这个基础上，你要确定自己做什么品种、做多大周期、怎样的胜率和盈亏比配比、风控怎么做、仓位控制的办法是什么、频率又该如何控制，等等这些要素，你都要去确定。需要注意的是，这些并不是你想当然的确定，而是在你在评估的基础上先确定，然后去实践，实践的过程中你会发现之前很多确定的东西其实是错误的，就需要调整。实践调整，不断地反复，最终形成一个固化、完善、同时细节明确的交易系统，这个交易系统必须是适合你的，同时又能够对接市场本质的波动。

我刚才说了三个定语，第一个是固化，也就是说交易不能变来变去。第二个是完善，也就是交易系统组成的部分，例如切入、风险控制、资金管理、情绪调整、止盈止损缺一不可，每个方面都要有很系统的东西。第三个是细节明确，只有细节明确，做的时候才能坚决。很多人说盘感，其实我认为盘感就是大量的练习，大量总结，在这基础上，把巨量的信息综合起来，瞬间得出结论的熟练度。盘感不是不可表述的，只是这个交易员是否愿意为你表述而已，或是他有没有表述能力。细节明确了，熟练了，你才能一瞬间做出决策，而且这个决策是坚定的，交易最怕犹豫不决，要么决定做，要么决定收，所以交易系统要固化、完善和细节明确。在这基础上，很多人说，做成程序化也可以，其实不是这样的，在细节明确、固化的基础上，还要有弹性，你可以调节你的预期、调节你的频率、调节你的胆量，这样面对逆境的时候，会少亏一些，面对顺境的时候，就多赚一些，而这是程序化达不到的。形成这套体系之后，再通过盈利，强化你的信念，形成一个真循环，是这样的一个过程。