最新国际财经信息

1. 上周，央行在公开市场开展5800亿7天期、3700亿14天期和400亿28天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25%、2.4%和2.55%，当周净投放4150亿。

2. 美国圣路易斯联储主席布拉德讲话表示，倾向于支持12月加息，而目前真正的问题在于2017年美联储的加息路径。

3. 上周五美股收跌，美元汇率继续攀升，投资者在最近股市上涨后获利回吐，令市场承压。道指跌0.19%，标普500指数跌0.24%；纽约黄金收跌0.7%，报1208.70美元/盎司；WTI原油收涨0.59%，报45.69美元/桶。

4. 上周五，沪指总体围绕3200点震荡，盘面上航运、黄金、有色、券商等权重板块集体熄火。截至收盘，沪指报3192.86点，跌0.49%；深指报10889.11点，跌0.51%；创业板报2157.96点，跌0.23%。

5. 今日关注：21:30美国10月芝加哥联储全国活动指数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:近期上涨风险加大，警惕短期高点出现】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率上周下跌1.15%报6.8912元，创8年半新低；2.上周央行开展9900亿逆回购操作，当日净投放4150亿。

市场分析。上周五期指延续高位震荡，现货市场方面，煤炭、有色金属、证券等前期领涨板块休整。11月份基本面总体向好，三季度企业盈利平稳增长，国企改革加速、深港通开通时间临近，有利于风险偏好回升。主力合约IF、IH、IC分别贴水22.9、10.5、95.5点，股指交割后基差有所扩大。IF加权在10日线上方偏强震荡，短期关注创业板指数2176-2182跳空缺口能否回补。上证指数维持在3200上下震荡，成交继续缩量，获利盘正在消化，短线超买指标得以修复。

操作建议。深港通正式开通时间推迟，周末新股发行速度加快，短线上涨风险加大，谨防利好兑现后上涨结束。逢冲高分批兑现利润，切忌追涨。

农产品

【白糖:近期糖价或延短线或维持6700-6900区间震荡】

上周郑糖小幅冲高回落，主力合约SR1701整体维持高位区间震荡。ICE原糖期货周五下挫，报收五连跌，因美元上涨促使交易者锁定获利。截止11月18日，广西已有六家糖厂开榨，同比多出三家；但计划在本月底累计开榨的糖厂数可能大幅低于预期的21家，明显低于去年同期的26家。综合而言，减产周期叠加进口管控，郑糖中期牛市基调不改。短期来看，新糖开榨进度不如预期，市场供需偏紧格局难以得到有效改善；但美国12月加息预期增强，整体商品市场氛围转弱，郑糖上行动能亦不足，短线或维持6700-6900区间震荡。

【棉花:短线期棉高位仍有震荡反复】

上周郑棉期货冲高回落后再度反弹，主力合约1701下方支撑较强。ICE期棉周五终结四连涨，受获利了结打压。综合而言，新棉采摘接近尾声，市场供应压力呈现不断增加态势，后市郑棉重心将下移。短期来看，恶劣天气及运力紧张导致新疆棉出疆进度缓慢，造成市场短期供应偏紧，短线期棉高位仍有震荡反复。

工业品

【铜：反弹多单适量减持】

上周五伦铜震荡走低，至收盘下跌0.75%。库存上，LME铜库存253700吨，减少4175吨；18日上期所铜仓单29398吨，持仓减少49吨。美国10月两大制造业PMI均较9月明显好转，市场对美联储年底加息预期增加，上周五美元继续上涨，使得铜价承压。有消息人士称，自由港麦克莫伦公司与中国最大铜冶炼商江西铜业达成协议，将2017年铜精矿加工精炼费用（TC/RCs）下调5%。近期公布的全国完成固定资产投资增长8.3%，民间固定资产投资同比名义增长2.9%，数据较好。从中线看，国内宏观经济数据平稳向好，利好铜价。持仓上，截至11月5日当周，COMEX铜净多头头寸增加11284手，至70546手。上周五伦铜收出小阴线，下方5400一线有一定支撑，关注在此位置能否企稳。预计国内短线走势震荡，若有效跌破10日均线，反弹多单离场观望。

【PTA：难有趋势性行情 以区间震荡为主】

美原油指数上周大幅下探至44.06美元后拉升反弹，波动加剧收于5日和10日均线，但原油与国内工业品走势的相关性在近半年来相关性走差，短线影响力更为削弱。TA1701合约上周五个交易日报收四阴一阳格局，周五至周一遭遇市场的极端波动，巨幅冲高至5360元/吨后暴跌至4706元/吨，随后四个交易日期价小幅反弹站上4800元/吨但仅限于横盘整理。上周PTA工厂开工率突现回升，而下游聚酯开工率下降，江浙织机开工率也快速下降，供需格局急转直下。TA趋势性暂时缺失，易跌难涨，操作上以短线波段为宜。

【黑色：钢矿急跌后关注支撑 煤焦下挫刚刚开始】

全国高炉开工率和河北高炉开工率水平的小幅下滑，逐步影响钢材供给，同时河北重启对空气污染重点行业的生产管制。从需求端来看，房地产新开工数据不佳，月度出口也出现回落，需求端不佳，中线格局不乐观。煤、焦市场仍然呈现显著的供不应求格局，一方面受制于煤炭限产，一方面受制于运力不足，这种局面在炼焦煤市场暂时没有缓解，但由于发改委和煤炭协会连续发力对动力煤价格进行调控，稍稍拖累炼焦煤市场情绪。螺纹1701合约上周报收四阴一阳格局，整体呈现快速暴跌，短期均线族拐头向下并且5日均线下穿10日均线并向下发散，形成“短穿长”的经典空头信号。技术指标MACD出现死叉，显现绿柱。事实上期价已经形成头部，周线收长阴回吐前一周长阳线的全数涨幅，结束五连阳并放量下挫探至5周均线附近。期价在3000点并未做过多反复波动，冲高回落跌势急促。多头格局结束，跌落5周均线期价仍将进一步下探，短线目标位在2600点一线。铁矿石1701合约上周连续下挫，跌势凶猛，中间跳空加速跌破550元/吨，上周五夜盘调整仍在深化，预期短线难止跌。而煤焦则受动煤市场跳空的拖累，开启下跌之旅。黑色系整体逢高偏空，螺纹关注2600点支撑，铁矿急跌后应警惕反弹，而煤焦的调整才刚刚开始。

【LLDPE：关注9400一线支撑】

因OPEC减产希望增加，上周五美原油价格走高。现货面，市场价格延续跌势，部分线性走软50-100元/吨，部分石化下调出厂价，商家对后市信心不足，随行跟跌出货。上周五塑料1701合约震荡走低收出中阴线，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱扩大，短线震荡偏弱走势。俄罗斯能源部长诺瓦克称，OPEC和非OPEC成员国之间的会谈是“积极的”，该国准备好限产，准备好加入OPEC协议，市场对减产希望增加，原油价格获得支撑走高。当前检修装置较少，上周主要有神华新疆LDPE装置、沈阳化工LLDPE装置停车，检修时间不长，损失产量低于前周。而神华新疆、中天合创新增产能投产，且近期部分国外检修装置也将陆续开车，供给端存在一定压力。需求上，棚膜生产旺季接近尾声，地膜需求旺季要等到12月份才开始启动，市场看空心态加剧，贸易商出货意愿增加。库存上，石化库存约为60万吨，仍处偏低水平，不过近期库存较前期有所积累。上周五连塑收出中阴线，关注9400一线支撑，预计短线走势震荡，暂短线操作为主。

【天胶:短线调整不改中期反弹，多单移仓RU1705】

上周沪胶期货高位宽幅震荡，主力移仓五月。上周轮胎企业开工率保持稳定，截止11月18日，全钢胎企业开工率为69.98%，较前一周回升0.07个百分点；半钢胎开工率73.63%，较前一周回升0.20个百分点。综合而言，东南亚天胶供应未能如期增加，而国内停割期临近；与此同时，国内乘用车及重卡销量维持高速增长态势，需求端支撑较强。供需偏紧格局难以有效改善，年底沪胶期价仍有上行空间。短期来看，耶伦的鹰派言论再度推升美联储12月加息预期，美元指数走强可能对大宗商品市场形成阶段性抑制。操作上，短线调整不改中期反弹，多单移仓RU1705。

【黄金:美联储官员鹰派讲话推升加息预期，黄金仍将承压下行 】

继美联储主席耶伦国会证词发表鹰派言论之后，上周五圣路易斯联储主席布拉德讲话表示，倾向于支持12月加息，最新期货市场数据显示，12月美联储加息概率高达90.6%。最近公布的美国通胀、就业数据保持强劲，对美元继续走强形成支撑，美元指数上周大涨2.28%报101.31，伦敦金则下跌1.59%，逼近1200关口报1208.17美元/盎司。受美元加息预期的打压，预计黄金仍将承压走低，维持偏空思路。