最新国际财经信息

1. 中国9月CPI同比上涨1.9%，高于预期的1.6%，结束四连降；PPI同比上涨0.1%，为四年来首次由负转正。

2. 上周央行在公开市场进行1200亿7天期和300亿14天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25和2.4%，当周实现净回笼4150亿。

3. 美国9月零售销售月率上升0.6%，升幅与预期持平，表明美国国内消费需求仍强劲，这加强了美联储将在12月加息的预期。

4. 上周五美股收高，美联储主席耶伦表示实行“高压”经济并维持紧张的劳动力市场对经济有好处。道指涨0.22%，标普500指数涨0.02%；纽约黄金收跌0.2%，报1255.50美元/盎司；WTI原油收跌0.18%，报50.35美元/桶。 

5. 上周五，受外围市场影响，沪深两市双双低开，午后国企改革概念崛起，两市跌幅收窄。截止收盘，沪指报3063.73点，涨幅0.08%；深成指报10759.68点，跌幅0.26%；创业板报2194.23点，跌幅0.65%。

6. 今日关注：17:00欧元区9月CPI年率；20:30纽约联储10月制造业指数；21:15美国9月工业产出月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:进入关键压力区，谨慎观望】

政策消息。1. 人民币兑美元即期汇率报6.7255元，上周累计下跌0.89%；2.上周央行开展1200亿7天期和300亿14天期逆回购，当周净回笼4150亿；3.沪股通净买入9.39亿。

市场分析。周末证监会核发14家IPO批文，总募资金额不超过73亿元。IF加权站上20日线，基本回补了9月9日跳空缺口，补缺后存在再次回落的可能。主力合约IF、IH、IC分别贴水4.05、3.61、2.49点，基差小幅收窄。上证指数受到前高3140与3105连线，以及3078缺口的双重压力，若不能放量突破这一压力区，短期则有再次下探的可能。主力持仓相互矛盾，传递信号不明确。

操作建议。到达关键压力区，谨慎观望，警惕反弹遇阻，再次回落风险。

农产品

【油脂：油脂飙至涨停激进突破，粕价陷入鸡肋式磨底】

上周国储菜油超500元每吨的高溢价成交，暴露出当前菜油转入牛市波动的买盘热情，菜油长期到挂于豆油的畸形价差，正获得修复性扩大，存在演变成较大规模的趋势套利机会。而豆油，菜油期货近五个月以来，500～700点的大震荡区间，上行突破形成趋势井喷，是近来市场亮点，在旷日持久的箱体内布局持有多单，着实令人敬佩。外部市场，ICE加拿大油菜籽期货连涨六日，加拿大环境部针对中部及北部多数产区发布了一份气象预警，称部分地区可能有多达15厘米的降雪，市场忧虑降雪阻碍收割，该国油菜籽尚有15%未完成收割。CBOT大豆期货连续二日上涨，升穿关键技术阻力点，受美国大豆出口需求强劲支撑。豆油跳涨3%至七周半高位，因现货市场强劲，加之对产量下降的担忧升温，令全球植物油价格大幅攀升。CBOT 11月大豆合约收升6-1/4美分，报每蒲式耳9.62-1/2美元。12月豆粕合约收跌1.7美元，报每短吨300.6美元。12月豆油合约收升1美分，报每磅34.38美分。策略上，我们推崇多油空粕套作，事实上，近期该组套利组合价差急剧飙升，为套利趋势持仓带来不小惊喜，菜油豆油价差低位大逆转，倒挂将成为历史，走阔回归是发展趋势，值得战略眼光去审视。粕类因处于套利空头端，其下降趋势维系，是商品弱势序列，行情性质为寻底磨低中后期阶段，空头持仓周期宜短。

【鸡蛋：周线止跌企稳，已进入筑底阶段】

14日,全国鸡蛋价格开始企稳，蛋价的迅速上涨导致消费市场尚不适应，各地销区反应走货不快，但产区货源仍然不多，蛋商谨慎心理较强依旧谨慎观望中。主产区蛋价介于3.29-3.58之间。鸡蛋期货十一假日后六日连涨，累积涨幅超过5%，追随商品大势止跌回稳意图明显，合约上市以来的低位区域，形成强烈的技术支持，周线级别开大阳，暗示本季谷底到来，后市下跌空间将受限，短期3400-3450区域承压，盘整回撤宜短线交投。

【白糖:短线期价高位仍有震荡反复，但反弹即是多单分步止盈机会，而非继续追多机会】

上周郑糖高位反弹，主力合约SR1701周二一度震荡回落，但下方10日均线支撑较强，后半周期价重回强势；ICE原糖期货周五收低，因一项行业报告显示巴西中南部糖厂9月下半月的糖产量略高于预期。消息方面，Unica报告显示，9月下半月，巴西中南部糖厂共产糖295万吨，超过十次预期，以及9月上半月的241万吨。综合而言，国储即将投放，甜菜集中开榨，11月南方甘蔗也将开榨，市场供应逐渐增加，后市郑糖回调风险加大。短线来看，国储第一批投放数量不大，主产区供应依旧偏紧，短线糖价高位仍有震荡反复，但继续反弹即是多单分步止盈机会，而非继续追多机会。

【棉花:激进短空轻仓持有】

上周郑棉弱势回调，主力合约CF1701周一至周四持续震荡下行，但下方15000暂有支撑，周五夜盘震荡反弹；ICE期棉周五连续第三日上涨，触及逾两周高位，因美国农业部公布的出口销售数据良好且美国最大产区德克萨斯州西部出现降雨。综合而言，新棉即将大面积上市，四季度市场供应压力增加，郑棉有回调风险。短期来看，受新疆棉企联合限价影响，棉籽收购价格企稳回落，但整体仍维持高位；此外，美国农业部报告利多市场，郑棉15000一线支撑较强，短线高位仍有震荡反复。高位不追多，耐心等待棉价企稳后的抛空机会；激进空单轻仓持有。

工业品

【铜：短线或震荡偏弱走势】

上周五伦铜震荡走低，至收盘下跌0.84%。库存上，伦铜库存349075吨，增加2925吨；14日上期所铜仓单26511吨，增加3049吨。上周五公布的数据显示美国9月零售销售月率上升0.6%，升幅与预期持平，前值从下降0.3%修正为下降0.2%；美国9月零售销售额达4598亿美元。数据显示美国国内消费需求仍强劲，这加强了美联储将在12月加息的预期，美元走高，铜价承压走低。中国9月进口铜同比下滑近四分之一，市场对中国金属需求减弱的担忧增加，对铜价形成一定压制。上周五伦铜收出中阴线，短线偏弱走势。预计国内短线震荡偏弱走势，短线观望为主。                                                                           

【PTA：窄幅区间内波动 以观望为宜】

尽管美原油指数在国庆假期期间强势拉涨逼近53美元，对于TA的拉动仅限短线，期价在上探至4840元/吨后承压回落，本周报收四阴一阳，在4650-4900元/吨的波动区间内再度寻低。从基本面来看，TA工厂检修增多，开工率缩减，下游聚酯和织机开工率也小幅回落，显示出供需两弱的格局，期价缺乏趋势动能。技术形态不佳，有进一步回踩4650一线的迹象，成交和持仓热情一般，因此操作上以短线波段为主。

【黑色：整体强势偏多，煤焦急涨不见顶】

螺纹1701合约本周五个交易日报收四阳一阴，增仓放量强势拉升，期价在2200点一线如期获得支撑呈现反弹，短期均线族扭头向上形成5日均线上穿10日均线，技术指标MACD呈现金叉后红柱放大。期价运行至疑似“颈线”的2200关口时呈现反弹，有效突破2300点之后短期目标位上探至2430元/吨，但值得关注的是2430一线的突破情况，有形成“右肩”的可能。铁矿石走势紧跟螺纹，本周自400点一线强势拉升，最高触及445.5元/吨，在黑色系整体强势的背景下，有望再度冲击前高。煤焦市场呈现显著的供不应求格局，一方面受制于煤炭限产，一方面受制于运力不足。焦煤、焦炭价格持续拉升，期价急速强势拉升，连收9根阳线涨势惊人，完全没有调整迹象，不宜抄顶！

【LLDPE：不跌破9200多单可适量持有】

因担心石油供应持续过剩，上周五美原油价格走低。现货面，市场价格小幅涨跌，华北和华南个别线性松动50元/吨左右，石化虽继续涨价，但商家出货不畅，小幅让利出货。终端需求疲软，刚需采购为主。贝克休斯周五公布的数据显示，截至10月14日当周，美国活跃钻机数增加4座至432座，连续第七周增长，且为16周来第15周增加，预示原油产量将上升。市场担心石油供应持续过剩，原油价格走低。市场库存水平不高，中石油及中石化上调出厂价，市场获得支撑走高。成本方面，近期原油价格走高，成本支撑增强。国庆后石化新增检修装置较少，神华新疆新增产能月初成功产出聚烯烃产品，十月中旬抚顺石化、兰州石化、上海石化装置重启，供给压力有所增加。预计连塑连续上涨后短线将震荡整固，回调后偏多思路为主。上周五连塑收出十字星，不跌破9200多单可继续持有。

【天胶:已有多单可继续持有，短线不追高，关注14800一线压力】

上周沪胶期货大幅反弹，主力合约RU1701周一周二大幅反弹，期价接连突破13400和14000重要压力，周三周四横盘震荡，周五期价再度冲高，盘终报收8.53%的周涨幅。消息方面，2016年9月，重型卡车(含非完整车辆、半挂牵引车)市场销量同比增长26.55%。节后轮胎企业开工率回升，截止10月14日，全钢胎企业开工率为68.96%，较9月30日回升2.62个百分点；半钢胎开工率72.03%，较9月30日微升0.20个百分点。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，消费旺季到来，需求端支撑转强；进口船期偏紧，加上现货库存创五年新底，造成供给端阶段性紧张;此外，泰王病逝或导致泰国政局不稳，市场担忧泰国天胶供应，基本面利多市场，短线沪胶或维持偏强走势，已有多单可继续持有，短线不追高，关注14800一线压力。

【黄金：短线偏空思路为主】

受美联储加息预期上升，上周美黄金价格走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓965.43吨，增加3.86吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收273.10元/克，上海期银主力合约报收3980元/千克。上周美联储会议纪要显示，票委们基本上认同加息可能性已经得到强化，不过票委们也认为，鲜有迹象表明美国存在通胀压力，通胀方面所取得的进展缓慢，美联储9月纪要不及预期鹰派，但市场仍预计美联储将于年内加息。上周美国PPI、商业库存都好于预期，零售销售符合预期表现稳健，数据整体向好，美元走强，黄金承压走低。本周欧洲央行将公布最新的利率决议，美国、欧元区、英国等将公布通胀数据，对此保持关注。操作上，若有效跌破272.3一线，短空适量跟进。