债券

货币利率回升、信用警钟长鸣——债券交流思考。3 月经济改善、通胀回升，基本面对债市不利，而货币超增下，通胀回升已成趋势，将对长债形成制约。同时，地方国企刚兑或将摇摇欲坠，仍需警惕信用风险。

行业与主题热点

汽车与零配件：电动化+智能化，双星闪耀。①全年仍看好“业绩为王”和“产业趋势”，电动化+智能化，双星闪耀；②“业绩为王”的新能源汽车领头反弹，主基调看好；尽管政策不明朗，但改变不了产业方向；③“产业趋势”的无人驾驶成为反弹龙头。ADAS 相关智能硬件放量逻辑确定，堪比动力电池之后最大红利，产业飓风将至，龙头显着起步。把握风险偏好和行业催化剂！

有色金属：碳酸锂板块大涨点评。对价格上涨无法兑现业绩的担忧。上半年碳酸锂供需仍将偏紧，价格有望继续冲高，推荐天齐锂业、赣锋锂业，江特电机，关注西藏矿业、西藏城投、融捷股份。

通信设备：反弹关注光通信（光迅科技、烽火通信）！坚定看好确定性成长下的光通信全产业链的高景气。光通信板块（建议关注光迅科技、烽火通信）持续上涨，印证了我们一直以来强推的逻辑。光通信行业业绩成长性确定，2016年仍将是光通信产业链行业景气度高企的一年。

传媒：海通传媒海外观察系列——枫叶教育（1317.HK）国际教育最好时代或将到来，下一片蓝海有待掘金。政策放开+需求驱动，教育国际化渐行渐近，民办国际教育迎来发展良机。公司强势领头：1）国内国际办学NO.1，独家引进加拿大教育资源，幼儿园到高中一体化对接提供高质量教育；2）轻资产模式助力公司扩张，学校数量与教学质量并重，品牌号召力持续增长。A 股推荐：立思辰、保龄宝。关注中泰桥梁。

钢铁：钢铁可乐观一些。前期我们对钢铁的观点偏空。除了当时钢铁估值仍贵，主要是对供给侧改革很不乐观。此外如需求侧没改观，钢价仍会下行。现在钢铁可以乐观一些，主要是看到需求侧在改善。

重点个股及其他点评

金固股份（002488）：无人驾驶领军产业，电商流量规模已成。

亚太股份（002284）：无人驾驶闪耀市场，市场开拓一骑绝尘。

应流股份（603308）：核电、军工布局构筑长远未来。

永利股份（300230）：2015 净利润同比增长66%，英东模塑业绩超预期。