宏观：美联储加息靴子落地，勿须过度担心未来市场。美联储加息很可能将导致资本从新兴经济体流出，新型经济体的出口产品将拉低未来美国的通胀率，从而对进一步加息形成负面影响，甚至不排除将美国再度拉入宽松周期。短期内，我们认为市场此前已经充分反映了本次加息，该事件的冲击将较为有限。

策略：美联储加息靴子落地有可能成为市场向上突破的催化剂。市场早已消化美联储加息可能带来的影响，加息靴子落地有可能成为向上突破的催化剂，目前市场在缩量下跌后选择了反弹向上，反弹持续概率较大。投资策略：1、美联储加息靴子落地后，建议保持或适当增加仓位；2、旧经济方面，关注前期滞涨的国企改革板块，特别是有资产注入预期的地方国企，建议关注三峡水利（600116）、厦门国贸（600755）；3、新经济方面，持续关注虚拟现实、精准医疗、教育、美容、车联网等具备长期增长潜力的新兴产业板块，可在调整时布局，个股可关注顺网科技（300113）、安科生物（ 300009）、双成药业（ 002693）、时代出版（ 600551）、朗姿股份（002612）、索菱股份（002766）等；4、关注清洁能源的长期投资机会，重点关注核电、水利等清洁能源投资标的，如应流股份（603308）、三峡水利（600116）。

市场：“搬迁脱贫”拉动建材需求。中国将投入6000 亿元异地搬迁，协助1000 万人助贫困人口脱贫，“搬迁脱贫”既有助于当地实现农业产业化，又有利于城镇化，形成庞大的内需，此举显然不同于以往的大规模固定资产投资。近期政策层面不断释放启动基建拉动经济的导向，今年5 月发改委建立了首个国家部委层面PPP 项目库，目前第一批推介项目取得积极进展，政府引导社会投资的战略得以落实。建议积极配置西部省市的建材类板块。

核电行业：2015 核准末班车开启2016 核电建设新纪元。截至目前，2015年我国共核准新建的机组共计8 台，与2014 年相比是质的飞跃，充分显示了在核电建设方面坚定的国家意志和执行能力。测算未来5 年内我国核电设备制造市场规模超过2000 亿元，在经济下行背景下核电是重要的对冲领域，投资主题将贯穿未来2-3 年。我们认为，核电是中国高端制造又一名片，其发展进入黄金时代；我们坚定看好从事核一级主管道、主泵泵壳等核岛领域具备核心技术优势的企业，建议关注核电设备业务占比较高（或者未来占比提升），具备高技术壁垒、实现进口替代的个股。建议关注应流股份（603308）、盾安环境（002011）、日机密封（300470）和通裕重工（300185）。

应流股份（603308）：非公开发行方案成功过会。这是公司转型高端装备制造之航空航天发动机及燃气轮机领域的重要一步，标志着其发展正式进入2.0 时代。公司基本面素质佳，作为核电设备的核心供应商以及新进的民参军优质标的，公司积极战略转型，具备未来爆发可能，同时管理层和大股东参与三年期定增彰显对公司发展信心。参考核电设备可比公司，并考虑航空发动机及燃气轮机叶片业务，给予公司2017年51倍PE，对应目标价41元，维持中长期“买入”评级。

赣锋锂业（002460）：背靠优势，优化组合，获取超额收益。公司原料来源丰富，供应充足；产品组合丰富，调节余地大。新能源汽车市场的火爆带动碳酸锂和氢氧化锂价格持续飙升，而金属锂价格反映平淡，市场可能会认为公司在原锂辉石供应商改变销售策略的情况下会受到较大影响，但我们认为公司完全有充足的内部资源可调节优化产品结构，期初暂时转向生产高利润的产品如碳酸锂和氢氧化锂等满足电池领域客户的需求，下半年待Mt Marion项目投产后，再恢复并满足其他领域的锂需求，从而获取超额收益。基于我们的假设，预计公司2015-2017年EPS分别为0.37元、1.03元和1.14元，给予“买入”评级。

富春通信（300299）：《武动乾坤》首测表现优异，即将正式上线，爆款可期。公司原有主业为通信技术服务业务，从2014年12月起开始大刀阔斧地转型“泛娱乐”，并购上海骏梦游戏和春秋时代影业，并参股福州畅读（文学）和上海渔阳（漫画），泛娱乐版图初步成型。预计明年整体归母利润在6亿左右，对应目前市值仅为30倍PE，坚定“强烈推荐”！

润达医疗（603108）：完善上游布局，进军分子诊断。此次投资将产生“1+1>2”的协同效应，战略意义显着。武汉海吉力在分子诊断产品的研发生产、精准医疗、第三方检验方面潜力巨大，资产注入预期强烈，将有助于扩大公司的盈利外延。公司开展的IVD综合流通服务极具竞争力，目前已进入华东向全国复制的高速扩张阶段，业绩增长确定性强；平台属性突出，此次通过战略投资进军分子诊断与第三方诊断服务，未来向上下游延伸还将显着提升估值。预测公司2015-2017年EPS分别为1.07元、1.37元和1.70元，对应PE分别为87倍、68倍、55倍，维持“买入”评级。

上海新阳（300236）：定增获发审委审核通过。大硅片市场需求旺盛，公司此次定增募资投向的上海新镎300mm大硅片项目将打破国外垄断，对国家信息安全具有重要的战略意义。我国电子化学品进口替代空间巨大，行业前景广阔，公司目标是成为中国最大的电子化学材料专业供应商，未来有望借助资本市场平台积极进行产业整合和业务拓展，此外，除了重点关注半导体领域之外，PCB、LED、LCD、光伏等泛电子领域的功能性化学材料，也是其未来有可能进入的方向。预计公司2015-2017年EPS分别为0.35元、0.56元、0.80元，对应动态PE分别为128倍、80倍、56倍，维持“买入”评级。