策略： 政策信息密集释放，效果仍待观察。 市场已经回归到基本面选股，资金的风险偏好显着降低， 具有真正业绩成长性的个股将表现出较强走势。股指期货限制措施的出台将限制市场做空动能，但也会增加套保盘的抛售压力。市场熔断机制的建立有可能短期抑制市场极端情绪，未来市场仍将保持震荡格局。投资策略： 1、目前市场风险较高，注意仓位控制； 2、适当关注业绩优秀，股价已经大幅度低于重要股东、管理层定增价或增持价的中小市值个股。

市场：国际肯定中国改革措施，市场信心逐步恢复。 中国人民银行行长周小川在 G20 财长和央行行长会议上表示，目前人民币兑美元汇率已经趋于稳定，股市调整已大致到位，金融市场可望更为稳定。中国正在获得多数国家的支持，年底前 SDR 和亚投行的成立均有望获得成功，以推进“一带一路”，促成中国经济成功转型，市场信心也有望逐步恢复。中金所进一步采取措施抑制过度投机，短期内股指期货将上演平仓式做多，同时也将较为缺乏对手盘空单而出现一边倒。国际股市与大宗商品在中国假期期间走势不佳，预计周一 A 股虽会上涨，但或受到亚太地区走势不佳的负面拖累而涨幅有限，操作上建议借助盘中调整增持低估值金融地产板块。

军工行业： 为阅兵喝彩——牢记强军梦，走出新天地。 强大的国防力量是国家安全的有力保障，预计我国未来国防投入仍会保持稳健增长态势。我国尚未完成现代化国防建设，军工行业存在结构性机会，在我国未来国防信息化建设中有着广阔的市场利润空间，同时承载了我国未来国企改革和经济结构转型等重任，仍有较大的市场机遇。建议短期内主要关注业绩良好或成长性较为确定的白马股，如中航光电（002179）、振芯科技（300101）、航天电器（002025）、新研股份（300159）；中线关注总机类上市公司中直股份（600038）、中航动力（600893）、中航飞机（000768）；长线关注重大资产注入预期标的航天长峰（600855）、航天科技（000901）、国睿科技（600562）等。

通信行业：《三网融合推广方案》如期而至。《方案》加快在全国全面推进三网融合，推动信息网络基础设施互联互通和资源共享； 1、在全国范围推动广电、电信业务双向进入； 2、加快宽带网络建设改造和统筹规划； 3、强化网络信息安全和文化安全监管； 4、切实推动相关产业发展。 相关部委（主要是广电总结和工信部）的具体落地的推进政策值得相关上市公司关注，《方案》的实质推进将从网络建设和运营、智能终端、新的网络技术标准、网络安全、网络监管等方面全面影响产业发展。

化工行业： 粘胶短纤底部回暖，关注澳洋科技（002172）。 粘胶短纤价格自 3 月起开始底部回升，涨幅已达 23.0%，上周上涨了近 2%，为近两年新高。目前粘胶短纤供给端约 13%产能停产技改，而需求旺季来临，行业库存处于低位，预计粘胶短纤价格仍有上涨空间。澳洋科技（002172）具有粘胶短纤 30 万吨的生产能力，订单旺盛；上半年实现扭亏，盈利有望继续好转。另外公司收购了澳洋建投，进入到市场前景广阔、盈利能力较强的医疗健康服务行业，向粘胶短纤和医疗健康服务双主业转型。预计公司2015-2016 年 EPS 分别为 0.14 元、 0.19 元，对应动态 PE 分别为 49 倍、36 倍，维持“增持”评级。

禾丰牧业（603609）： 东北饲料领跑者，纵横市场创新增长。 公司约 60%的营收来源于东北，区域内市场份额第一；核心业务为饲料销售，其中猪饲料为主要产品。我们预计猪价将维持高位，并持续至明年初，养殖行情和饲料企业增长呈现动态平衡的状态，公司下半年饲料销量也会随之提高，实现收入端的大幅增长。公司目前产能约为 320 万吨，募投项目将新增产能 85 万吨，大部分服务于东北市场；销售层面构建新型的饲料生产商与养殖户的关系，提高两者的关系粘性并更具有排他性；投资 2 亿元成立逛大集电子商务平台，建设“逛逛小站”、互联网金融以及商务支撑体系为一体的 O2O 电商云平台。预计公司 2015-2017 年 EPS 分别为 0.56 元、 0.68元、 0.73 元，对应 PE 为 24 倍、 20 倍和 18 倍，给予“增持”评级。