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铁矿石或震荡：方正中期期货2月26日早评

方正中期：铁矿石或有震荡反弹承压波动注意资金流向

期货：铁矿石1505周三夜盘震荡微涨，收482（+3），总增仓7千余手。昨日资金流向：多头部分资金集中大幅减仓、持仓集中度大降，空头部分资金集中增仓、部分分散减仓，部分多头转为空头，加剧盘面波动，夜盘多头小幅挺价；盘面或有震荡反弹承压波动，注意475-485区附近资金增减流向。

现货：港口61.5%PB粉报价（湿吨）持稳为主：曹妃甸465（0），日照465（0），连云港465（0）；5月新加坡掉期61.49（美元/吨）（-0.3）、普氏62%铁矿石指数63（），BDI指数（航运）上扬。目前港口库存持稳，节后首日市场成交极少，价格持稳部分下调，市场需求或缓慢放量，未来外矿发货量将陆续到港，市场整体或将维持弱势格局。

宏观及外盘因素：李克强：财政政策必须加力增效；彭博称中国做好支持楼市政策储备，或降二套房首付。耶伦众议院听证会遭强烈指责，“审计美联储”呼声高涨；沙特石油部长称原油需求增长，布油暴涨5%；昨夜：道指新高，伦铜小幅上涨，黄金震荡反弹，美元指数震荡调整，今日国内金属工业品或震荡反弹。

简要策略：或有震荡反弹承压波动，注意475-485区附近资金增减流向：波段操作上铁矿石1505平空观望，若470-480区支撑较强则逐步转多，500关口附近承压则减多补空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短期操作铁矿石1505平空观望，若470-480区支撑较强则翻多，站稳485留多，500关口附近承压则减多补空。

策略分析：目前港口库存持稳微降，2季度新增产能将投放，未来新环保法将压制需求，整体弱势格局。节后钢厂补库及外矿形势不及预期，期货于关口承压、节后再次回落，期货部分挺价资金由做多转为做空，节后短期市场或维持弱势震荡格局，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

提示：中国2月汇丰制造业PMI预览值升至50.1，为四个月高位；其中，新出口订单分项指数47.1，为20个月以来最低。

国务院常务会议，确定进一步减税降费措施，部署加快重大水利工程建设、以公共产品投资促进稳增长调结构，积极的财政政策必须加力增效。

责任编辑：叶晓丹

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