焦炭冲高回落 焦煤创新低

J1501早盘开于1157元/吨，最高1163元/吨，最低1147元/吨，收盘1149元/吨，与上一交易日收盘下跌6元/吨。

今日黑金属期货品种延续弱势，钢材价格日内冲高无力，焦煤主力合约价格尤其疲弱，再度下破前低，焦炭主力合约盘中一度上攻但也无力回天。山西焦煤价格在月初频繁下跌，神华集团对动力价格的下调给市场带来较大震动，整体煤炭市场十分低迷，这也是焦煤疲弱的一个重要因素。笔者前期提过煤焦的绝对价格较低，经过长期的下跌行情未来难有暴跌出现，但是阴跌行情犹如钝刀子割肉让多头倍受折磨，而且经过一段时间的行情酝酿，价格重心的下跌幅度已经非常可观。未来煤焦行情依旧深不见底，操作方式也难有新意，反弹做空仍是主要原则，但是由于反弹行情越来越短促，进场点较难把握，投资者应做好资金管理。

 

注意减仓，应对橡胶“靴子落地”

目前橡胶的主力合约正在逐渐变换为1501合约，注意逐渐变换交易的合约，RU1409今日开盘14020，最低13945，最高14230，涨幅0.93%。

泰国USS3橡胶现货价格周二下跌，三座中心市场的报价为每公斤58.15-59.32泰铢，周一报每公斤58.70-59.94泰铢，橡胶销售总量为169.4吨，周一为199.55吨。昨日上期所天然橡胶期货仓单增加1730吨,报128330吨。

双反案的调查结果即将在今晚出台，天胶迎来生死时刻。虽然目前的基本面疲弱，但下游轮胎厂的心态尚不得而知，近期相信轮胎厂已经减少了采购量做了最坏准备，一旦双反案利好，后续补货未必不可能。因此风险对多空双方基本均等，单边投机单建议控制仓位。总体趋势看空不变，但入仓的时机和点位仍然需要抉择，1409合约上破14500及时止损。

 

沪铜震荡反弹，空单注意减持

因中国经济数据走软以及东欧地缘政治忧虑点燃了对全球工业金属需求的担忧，但受逢低买盘影响，隔夜LME市场基本金属收涨。LMES铜3合约报价7029美元/吨，较前一交易日涨35美元/吨。7月22日，电子盘亚洲时段伦铜震荡反弹。技术上看，伦铜小幅收涨，期价在MA5之下运行，短期均线下拐，预计伦铜短期将震荡偏空。

7月22日，沪铜主力CU1409合约以49670元/吨开盘，随后震荡反弹，终报收于49890元，与上一交易日结算价上涨470元/吨，跌幅0.95%，成交335014手，持仓减少12586手至258362手。

消息面，五矿资源行政总裁兼执行董事在股东会后表示，收购嘉能可秘鲁铜矿Las Bambas的进度已过60%，重申目前会集中完成收购，并在未来12至24个月专注做好该项目；称铜的供需近年互相角力，但供应一直较多，令铜价不继在低区间升跌。他指，青岛骗贷案发生后，相信短期铜价会下跌，长远会因供应缺口而回升；再者，在美国经济改善的情况下，预计今年铜价维持在每吨7,000美元左右，明年下半年开始改善。

技术面，沪铜主力CU1409合约震荡反弹，期价上探50000元整数关口，MA5下穿MA10及MA20并对期价有所压制，盘面整体震荡偏空，MACD动能柱显示下跌动能基本保持，但考虑到铝、锌价格表现坚挺，建议投资者盈利空单注意减持或止盈，关注下方MA5压制力度。

连豆区间震荡，豆油屡创新低

周二，国内豆类品种从主力合约看，连豆1501合约收于4358元/吨，较前一日结算价上涨0.83%；豆粕1501合约收于3205元/吨，较前一日结算价持平；豆油1501合约收于6420元/吨，较前一日结算价下跌0.37%。

现货方面，青岛润丰泉43%豆粕报价：凌云海豆粕3440元/吨，恒隆豆粕3450元/据吨，龙口香驰3470元/吨，邦基3460元/吨。哈尔滨地区：工厂报价，一级豆油成6650元/吨，三级豆油6550元/吨；天津地区：贸易商报价，一级豆油6250元/吨。

根据船期统计，7、8月份我国大豆进口量依然维持较高水平，预计分别为630万吨和610万吨，9月份明显下降，预计为450万吨左右。加上前期到港量，2013/14年度我国进口大豆累计将达到6873万吨左右，较上一年度的5986万吨增长14.8%。

操作上，大连大豆1501合约震荡回升，短期上方受阻于20天线压力，投资者可背靠20天线逢高做空；豆粕1501合约低开震荡，目前做空动能继续释放，短期空单可逢低减持；豆油1501合约弱势探低，短期连续杀跌后，目前投资者不宜过分追空，可逢反弹在压力位试空。

 

塑料小幅反弹 轻仓试多参与

塑料L1501早盘小幅高开于11150元/吨，日内期价小幅反弹，最高反弹至11245元/吨一线附近，午盘承压回落，最终报收小阳线。截止收盘，期价报收11175元/吨，涨65元/吨。日内最高11245元/吨，最低11090元/吨，均价11170元/吨。其中成交量涨12.5万手至47.2万手，持仓量增2.2万手至36.7万手。

周一，纽约原油8月份主力合约涨0.89%，收于102.86美元/桶，布伦特原油9月份主力合约涨0.41%，收于107.68美元/桶。亚洲市场，日本石脑油CFR日本跌1.5美元/吨，报收于957.49元/吨，亚洲乙烯单体东北亚平收于1535美元/吨，东南亚价格平收于1445美元/吨。

今日PE市场报价窄幅整理，部分线性及高压小幅回落50元/吨，低压价格基本持稳。早间线性期货震荡小涨，多数石化价格持稳，仅个别有所下调，商家心态稳定，多数随行就市出货积极出货。下游需求依旧改善不大，坚持随用随拿，刚需成交为主。主流市场报价，华南茂名7042报价11800元/吨，扬子石化7042报价11950元/吨，齐鲁石化7042报价11700元/吨。

技术面上，L1501早盘高开反弹，上方小幅承压，重心小幅走高，期价暂时承压于ma5，但考虑到期现价差较大，下方空间或将有限。操作上，建议空单谨慎持有，短线思路参与为宜。短线支撑参考10800元/吨，上方压力参考11400元/吨。

 

郑糖震荡反弹，关注MA10一线压力

7月22日，隔夜原糖冲高回落，期价重回17美分上方，今日郑糖震荡反弹，主力SR501合约开盘4850元，全天期价震荡走高，临近尾市结束，期价上扬至日内最高价4895元，收盘价4888元，较前一交易日结算价上涨50元/吨，涨幅1.03%，市场交投较活跃，成交量52.33万手，持仓量缩减至57.13万手。

据外电7月21日消息，MDA气象服务的气象专家表示，从7月23日到7月26日期间，圣保罗部分地区、米纳斯吉拉斯南部和帕拉纳州将出现多达七次的降雨，甘蔗收割工作将因此中断。巴西贸易部日前公布数据显示，今年前6个月，巴西原糖出口额为30.674亿美元，较上年同期的40.454亿美元减少24.2%。

今日SR501合约日K线报收中阳线，期价重心走高，MACD指标上涨动能增加，短期暂以反弹思路对待，关注上方MA10一线的压力。

期指长阳上行，关注上轨压力

22日，沪深300现指跳空低开，随后在个股全线飘红带动下震荡走高，收盘报2192.70点，较上一交易日上涨26.41点；IF1408以2157点跳空低开，日内逐级攀升，收盘报2186.4点，较上一交易日结算价上涨28.4点，成交665843手，持仓增仓8427手至101106手。

周二。央行不进行任公开市场操作，为正回购重启以来，第二次暂停。数据显示，本周公开市场上仅有180亿元正回购到期，集中在今日，无逆回购和央票到期。本周五将面临存款准备金补缴，同时本周三四将有新股申购。

21日，国家发展改革委发出通知，决定将汽、柴油价格每吨分别降低245元和235元，测算到零售价格90号汽油和0号柴油（全国平均）每升分别降低0.18元和0.20元，调价执行时间为7月21日24时。 

今日股指低开高走长阳上行，盘面上个股全线飘红，成交量也有所放大，场内多头情绪有所凝聚。当前期价再度临近前期构筑的盘区上轨一带，偏暖的经济数据对市场提供支撑，不过第二批股申购还是会对市场形成短暂冲击，预计短线强势突破的可能性不大，建议继续关注盘区上轨一线压制，若能形成突破则跟风进入多单，若迟迟不能突破则继续短线思路参与。

央行公开市场零投放，资金紧张持续

今日国债期货价格冲高回落，主力合约TF1409合约开盘报93.064元，盘中最低价落至93.036元，最高价至93.202元，尾盘收于93.036元，比上一交易日上涨0.002元，成交量小幅增加。

受新股发行和财政缴款影响，最近市场流动性稍显紧张，资金价格也出现一定程度上扬。央行今日公开市场零操作，今日同时有180亿元正回购到期，实现市场净投放180亿元，适度缓解了市场资金紧张局面，但对国债价格的支撑较为有限。

国债期货今日收带长上影线的小阴线。从技术面看，各条均线向下发散，但5日均线下行放缓，同时期价下方受到整数关口支撑，下行动能小幅减弱，后市下行空间受到挤压。由于期价与MACD形成背离，短期价格或将出现反弹，前期空单可部分离场，稳健投资者可逢低跟进少量多单。