棉花：美棉持续走低郑棉多单需谨慎

收割压力继续蔓延，美棉连跌第10日，令10月录得11.5%的月度跌幅，郑棉今日低开后维持窄幅震荡，近两个交易日远月涨幅较大，改变了前期近强远弱的格局，关注USDA下个月初的供需报告，市场总体预期供应增大库存仍处于高位。

美国农业部(USDA)周四公布的棉花出口销售报告显示，截至10月24日止三周（包括10月10日、10月17日、10月24日三周的数据），美国2013-14年度棉花出口净销售612,300包；2014-15年度棉花出口净销售13,300包。截至10月24日止三周，美国2013-14年度棉花出口装船231,300包，总体出口数据好于预期。

短期美棉的持续下挫对郑棉的拖累较为明显，但郑棉总体受国储支撑，调整幅度总体有限，短期受前期空头离场小幅反弹，在资金持续离场下难以展开大幅反弹格局，短线多单需谨慎。

 

股指：跌势暂缓，建议关注短多机会

10月份中国制造业PMI指数为51.4，较上月上升0.3点，连续第五个月回升，创下18个月新高。10月汇丰中国制造业PMI指数终值为50.9，与预览值相同，好于预期并创7个月新高，9月终值为50.2。从指标上看，经济走势趋稳明显。央行昨日第二次进行逆回购操作， 160亿元14天期逆回购，中标利率上行至4.30%，本周央行公开市场累计实现净投放291亿元。

股指今日震荡走高，沪深300指数全天最高价2395点，最低价2365.15点，最终收盘价2384.96点，涨幅0.47%，成交量继续缩减。

期指市场升水小幅上扬。主力合约IF1311全天最高价2398.4点， 最低价2366.2点， 收盘价2391.4点，涨幅0.64%， 成交量680253手， 收盘持仓量66181手。 IF1310合约全天期现价差在7至-3点之间。

股指跌势暂缓，建议关注短多机会。

 

铜：震荡收高

今日沪铜振荡收高，主力1401合约于51730元/吨处开盘，盘中最高52290元/吨，最低51710元/吨，终盘收于52240元/吨，较上日收盘价上涨430元/吨。

当日长江有色上午货铜价52030~52130元/吨，贴水120元/吨~贴水20元/吨。

周五亚洲时间，沪铜开盘时段LME三个月铜报价7235，三个月铜开盘比价7.150，上一交易日比价7.166。2013年11月1日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.1452。

重要信息数据：美国供应管理学会芝加哥分会(Institute for Supply Management-Chicago)周四(10月31日)公布的数据显示，该地区10月份采购经理人指数(PMI)升至逾2年高位。数据显示，美国10月芝加哥PMI录得65.9，为2011年3月以来的最高值；分项指标中新订单分项指数为2004年10月以来最高。欧盟统计局周四(10月31日)公布的数据显示，欧元区9月失业率仍位于历史记录高位，高于预期。数据显示，欧元区9月失业率为12.2%，预期为12.0%，前值为12.0%。 9月，欧元区新增失业人数60000人，总失业人数为194万人。

建议观望。

天胶：低开高走

今日沪胶低开高走，主力1405合约于19630元/吨处开盘，盘中最高19945元/吨，最低19505元/吨，终盘收于19920元/吨，较上日收盘价上涨195元/吨。

亚洲现货市场：10月31日，12月/1月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤250-252美分，前一交易日报258-260美分。12月/1月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤240-242美分，前一交易日报248-249美分。12月/1月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤228-229美分，前一交易日报232-233美分。12月/1月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤238-239美分，前一交易日报242-243美分。12月装船的越南天然橡胶SVR3L报每公斤234美分，前一交易日报237美分。

建议观望或逢低建多。

 

国债：月末钱荒结束，但债价反弹力度将减弱

11月首个交易日，10月末的市场流动性紧张终于暂告一段落，今天银行间市场隔夜回购利率大幅回落40个基点，加权平均值为4.2846%，连续第三个交易日下降。受到流动性好转的提振，TF1312合约今天再度收出阳线上涨至收盘价93.836元。最便宜交割债券银行间130015反应不如国债期货强烈，今日成交价与昨天相比并无明显波动，今天的隐含回购利率理论上依然可在5.4%左右，但欠佳的市场流动性约束了无风险套利的操作性。

尽管流动性复苏给债券市场带来了暂时的提振，但从中长期来看，即便是在流动性非常宽裕的时间段，受制于逐渐抬头的通胀预期以及逐渐加快的经济复苏，市场要求回报率有逐步抬高的势头，在这样的背景下仅凭季节性的流动性宽松并不足以支撑债价走高，我们相信随着市场逐渐适应季初，债价反弹的力度将会被明显削弱。

 

塑料：日内震荡

内容：现货报价：中国塑料价格指数报收于:1000.96，涨跌：0.29.中塑交易指数报收于:905.07，涨跌：0.61.中塑现货指数报收于:1182.8，涨跌：1.23.期货报价：L1405开盘价:10775，最高价:10870，最低价:10750，收盘价:10870.成交量和持仓量情况：L1405上一交易日成交量：155244，持仓量：99912；今日成交量：160058，持仓量：128712；持仓量变化：11178.技术面与操作:日内操作:趋势震荡宜观望；日间操作（周线级别）:趋势震荡宜观望；阻力区间:[10920,10940],支撑区间:[10730,10770].日内止损不宜超过50点，日间止损不宜超过200点。