宏观：商品震荡整理

美国9月份制造业PMI初值降至52.8，大幅低于市场预期的54.0，且为3个月以来最低值，前值为53.1。主要的拖累来自于新订单指数的增长缓慢，新出口订单也跌至50枯荣线以下，但产出指数依然强劲。欧元区9月综合PMI初值升至52.1，创27个月新高。其中，服务业PMI初值同样创27个月新高，从50.7升至52.1，而制造业PMI初值回落至51.1。

整体来看，欧元区PMI继续保持上升主要是由于德国表现支持，法国PMI重返扩张也推动了欧元区PMI。近期欧元区经济数据持续向好，证明经济已经摆脱衰退趋势，内需有所恢复。美元后期弱势将会延续。

国内方面，李克强表示坚持不扩大赤字既不放松也不收紧银根，因此对于商品后市，不能过度看空。不过，临近长假，市场整体上呈现震荡盘整之势。

大豆：做空

今日国内豆类震荡走高。由于受累于季节性收割压力，CBOT大豆期货出现下跌。从目前美豆的技术和后期预期来看，后期下跌趋势可能已经开始。从时间节点来看，短期对市场影响最大的是9月底即将公布的季度库存报告。从历史行情分析来看，按照目前市场震荡走弱的技术来看，报告公布后维持目前方向的概率比较大。而后期天气炒作也将逐渐淡化，市场开始恢复理性，建议投资者逢高做空为主。

玉米：观望

今日国内玉米震荡整理。当前，辽宁、黑龙江产区部分早熟玉米已经收割，并且少量上市，水分和价格持平于去年，港口贸易商收购持谨慎态度，收购意愿不强，新粮到港的量也十分有限；南北港口的玉米价格也保持稳定。建议观望为主。

 

棉花：弱势震荡近月合约前期多头需谨慎

隔夜美棉小幅收跌，郑棉平开后小幅走低，持仓量小幅下降，近月合约前期多头投资者今日离场较为明显，前期多头需谨慎。

随着国庆节的临近，一些有补库需求的纺织厂开始增加对保税棉和远期装运的询价，港口保税棉的成交逐渐增多，库存缓慢下降。目前国内下游纺织企业仍面临重重困境，经营状况持续不景气，外纱价格优势明显冲击国内市场，棉纱销售不畅，行业仍处于去库存的过程中，制约着棉价的上涨空间。

目前市场按照新国标收储，预计收储量较往年有所降低，棉价上涨仍缺乏实质利好效应渐显，后市仍需关注政策的托市效应，短期依然为弱势震荡格局。

 

股指：市场有所调整，可以少量逢低建多。 

央行公开市场操作今日逆回购880亿元，期限为首次推出的6天，到期日为本月30日，显示了央行意在继续维持市场平衡的态度。上周两市ETF整总体净申购4.894亿份，结束了此前连续八周遭遇净赎回尴尬场面，这也是ETF九周来首现净申购。

股指今日下跌后反弹，沪深300指数全天最高价2470.75点，最低价2420.08点，最终收盘价2443.89点，跌幅1.15%，成交量继续较上一交易日有所上升。

期指市场升贴水窄幅波动。主力合约IF1310全天最高价2474点， 最低价2421.2点， 收盘价2448.4点，涨幅1.19%， 成交量771533手， 收盘持仓量74656手。 IF1310合约全天期现价差在-2至10点之间。

市场有所调整，可以少量逢低建多。

 

锌：趋势性多头可以少量建仓

外盘收到国内较好的经济数据体振，伦锌反弹到１９００美元／吨附近，国内沪锌跳空高开，但受至于６０日均线的压制，盘中震荡回落，运行于１４７００－１４７５０元／吨之间。尾盘收于１４７１５元／吨。日内成交量继续缩减，资金以流出为主。明后天美国方面有耐用品订单和新屋销售数据，对外盘工业品可能有所提振。但国内接近国庆，资金以主动减仓为主。就国内目前锌价来看，趋势性多头可以少量建仓。

 

铜：高开震荡，建议观望

今日沪铜高开震荡，主力1312合约于52030元/吨处开盘，盘中最高52170元/吨，最低51730元/吨，终盘收于51940元/吨，较上日收盘价下跌310元/吨。

当日长江有色上午货铜价52520~52620元/吨，升水210元/吨~升水310元/吨。

周二亚洲时间，沪铜开盘时段LME三个月铜报价7222，三个月铜开盘比价7.204，上一交易日比价7.230。2013年9月24日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.1485元。

重要信息数据：数据编撰机构Markit周一(9月23日)公布的数据显示，美国9月制造业活动扩张速度减小，不及预期。数据显示，美国9月Markit制造业采购经理人指数(PMI)录得52.8，预期为54.0；主要分项中，产出分项录得55.3，较8月增长2.8，新订单分项自55.7下降3点至52.7。未完成订单增长1点至50.6.同时，公布数据显示欧元区9月经济活动水平改善，好于预期。欧元区9月Markit综合采购经理人指数(PMI)初值录得52.1，优于51.9的预期。8月PMI终值为50.7。其中，作为综合PMI主要组成部分的服务业、制造业PMI初值分别录得51.1和52.1；预期分别为51.8和51.1。欧元区PMI不及预期的表现主要由于德国PMI的下滑。

螺纹钢：PMI影响正面，但现货需求仍显不足

昨日公布的汇丰PMI对市场影响正面，加上周末钢材价格小幅上调，今日螺纹上涨。上周，螺纹库存今年3月以来首次出现回补的情况，但是螺纹钢现货价格因为需求不足一路下跌，而期货价格也因为多日的能量蓄积，今日继续下跌。今日建筑钢材主流价格普遍下跌，市场成交一般。据了解，早盘，各商家报价维稳，观望气氛较为浓厚。经过了连日价格的下跌，同时，商家库存出现了小幅上升，在需求不济的情况下，使得商家继续挺价的意愿并不强烈，预计明日市场价格继续窄幅波动可能性较大。综合来看，近日沙钢、河钢出台其9月中旬出厂价格，以稳中小幅下调为主，显示钢厂对钢价后市持谨慎偏空态度。

天胶：震荡回落，建议观望

今日沪胶振荡回落，主力1401合约于20760元/吨处开盘，盘中最高20915元/吨，最低20550元/吨，终盘收于20635元/吨，较上日收盘价下跌265元/吨。

亚洲现货市场：9月23日，10月/11月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤264-266美分，上一交易日报每公斤260-262美分。10月/11月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤250-251美分，上一交易日报每公斤246-248美分。10月/11月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤248-249美分，上一交易日报每公斤246-247美分。10月/11月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤243-244美分，上一交易日报每公斤243-244美分。10月装船的越南天然橡胶SVR3L报每公斤244美分，与上一交易日持平。

塑料：日内震荡

内容：现货报价：中国塑料价格指数报收于:971.58，涨跌：1.98.中塑交易指数报收于:863.41，涨跌：3.25.中塑现货指数报收于:1164.17，涨跌：0.08.期货报价：L1401开盘价:10750，最高价:10835，最低价:10725，收盘价:10760.成交量和持仓量情况：L1401上一交易日成交量：413506，持仓量：389600；今日成交量：492952，持仓量：384622；持仓量变化：-7170.技术面与操作:日内操作:趋势震荡宜观望；日间操作（周线级别）:趋势震荡宜观望；阻力区间:[10830,10860],支撑区间:[10670,10690].日内止损不宜超过50点，日间止损不宜超过200点。