宏观：商品延续反弹格局

昨日世界多国发布6月份制造业采购经理人指数（PMI）。作为全球最佳的领先指标之一，这些PMI数据也在一定程度上反映出全球各国的经济现状。中国制造业采购经理指数（PMI）和汇丰版PMI均创出新低，不过欧美PMI表现均好于预期，对于深陷泥潭的欧元区经济来说，最新公布的PMI数据带来了一丝曙光。

今日商品受外围影响大多表现良好，股指则继续反弹，不过近期走势可能较为反复。

大豆：观望

今日国内豆类震荡整理。美国农业部种植面积报告显示，大豆播种面积7772.8万英亩，交易商预计7710-7920万英亩，3月种植意向报告预计7720万英亩。美国农业部季度库存报告显示，大豆库存量4.345亿蒲式耳，交易商预计4.135亿蒲式耳。库存利多和种植面积利空导致近强远弱，我们认为国内豆粕近强远弱、粕强油弱的格局暂不会改变。

玉米：做多

今日国内玉米小幅上涨。美国农业部种植面积报告显示，玉米播种面积9737.9万英亩，交易商预计9530万英亩，三月播种意向9730万英亩。美国农业部季度库存报告显示，玉米库存27.64亿蒲式耳，交易商预计28.45亿蒲式耳。目前农业气象学家称，预计7月初美国中西部天气状况对玉米和大豆生长而言接近理想状态，因此CBOT玉米远月合约继续承压。国内方面，近期南方销区玉米到站价格普遍上涨，但是预计上涨幅度有限，原因主要是目前受饲料企业库容以及资金等限制，企业采购节奏较前期放缓，大型饲料企业目前基本处于满库运行状态。建议可少量建多。

 

棉花：郑棉近强远弱

美国和欧洲制造业数据好于预期的，美棉强势反弹，郑棉总体依然维持震荡，近月合约总体表现依然好于远月合约，总体持仓量小幅减少投资者参与热情不高，短期近月合约受当前可交割现货棉花少期价表现强劲。

6月28日,美国农业部（USDA）公布了美棉2013/14年度实际种植面积，约为6252万亩，同比减少17%。其中陆地棉面积6070万亩，同比减少17%；皮马棉137万亩，同比减5%。利多棉价但是此消息前期已被消化。

短期郑棉依然呈现近强远弱格局，投资者可继续持有多CF1309空CF1401的套利操作，CF1401在2万附近压制较为明显，投资者可短空。

 

铜：建议短多或观望

今日沪铜继续反弹，主力1310合约于49790元/吨处开盘，盘中最高50210元/吨，最低49640元/吨，终盘收于50100元/吨，较上日收盘价上涨680元/吨。

当日长江有色上午货铜价50510~50570元/吨，贴水40元/吨~升水20元/吨。

周二亚洲时间，沪铜开盘时段LME三个月铜报价6922美元/吨，三个月铜开盘比价7.193，上一交易日比价7.207。2013年7月2日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.1773元。

重要信息数据：美国供应管理协会(ISM)周一(7月1日)公布的数据显示，美国6月ISM制造业采购经理人指数50.9，预估50.5，前值为49.0。美国商务部(Department of Commerce)周一(7月1日)公布的数据显示，美国5月营建支出月率上升0.5%，预期上升0.7%，4月修正为上升0.1%，初值上升0.4%。5月营建支出增长主要是受住宅建筑支出增长的推动。住宅建筑支出月率增长1.2%，年率增长22.7%。私人住宅建筑支出增至2008年10月以来的最高水平。 数据编撰机构Markit周一(7月1日)公布的调查显示，欧元区6月Markit采购经理人(PMI)终值升至16个月高位48.8，5月为48.3，6月初值为48.7， 6月终值仍为连续第23个月低于荣枯分水岭50。

锌：震荡区间上移

昨日美国制造业PMI超出市场预期，而房地产营建许可数创四年新高。较好的经济数据下，基本金属延续昨日反弹，伦锌大涨2%，接近1900美元/吨。国内沪锌受到外盘推动，今日开在20日均线上方，早盘维持14550-14600区间震荡，午后空头减仓，沪锌1310上冲至14600上方，最高至14645元/吨。收于14640元/吨。现货方面来看，冶炼商方面，由于长期锌价低位徘徊导致厂商出货意愿低，而时至7月也正是锌的下游消费淡季，整个市场上的交易清淡，来自现货的支撑有限。目前从交易商头寸变化来看，空头并没有在价格反弹后积极入场而处在观望阶段，预计本周沪锌的震荡区间上移。

 

螺纹钢: 环保迫使进入反弹

据中国之声《央广新闻》7月2日报道，环保部官员日前透露，钢铁行业将成为环保部“十二五”期间政治的重点，目前环保部已经掌握9.7亿吨钢企名单和排放情况，未来将会对钢企过度排污严格追责。

钢铁行业生产过程是化学和物理的变化过程，在全生产过程中都会有巨大的排放量，与之对应却是现在国内钢铁企业环保投入严重不足的现状。中国钢铁工业协会副会长张长富透露说，国内重点大中型钢企每一吨钢节能环保投入只是25块2毛1，远低于国外的企业水平，再加上国内的部分钢企落后产能未能淘汰，环保设施技术改造的难度也很大。

环保部污染排放总量控制司司长刘炳江也透露说，1-5月份，大气污染最严重20个城市中，17个城市中有钢铁企业。不少企业因为缺乏有效的监管，虽然号称排放达标但实际上很多钢厂脱硫等环保设备都是开两天停三天，造成了在线数据失真，借此来偷排漏排，加上现在大气空气治理已经成为全社会关注的热点，所以钢铁企业自然成为环境部盯防的重点。

据刘炳江透露，目前环保部正在制定针对钢铁企业排的整治方案，其中对于环保问责制将更加清晰，从环保事故发生后的事后追责转向对整个环保过程的问责，比如在钢铁企业脱硫环保方面，环保部就准备从企业环保设备采购和技术招标过程进行监督，一旦发现豆腐渣工程将严格处罚。他同时表示，目前环保部已经掌握了9.7亿吨钢铁企业名单和排放情况，未来将逐个企业进行清查，一查到底对于限制和拆除污染防治措施或者关闭，对污染措施不正常运行的行为将从重处罚。

此次环保部的动作将有效影响钢铁供应。钢铁价格反弹已经进入实质性阶段。多单应逢低介入。

天胶：建议适量多单持有

今日沪胶窄幅整理，主力1401合约于18270元/吨处开盘，盘中最高18380元/吨，最低18070元/吨，终盘收于18170元/吨，较上日收盘价上涨40元/吨。

中橡网现货胶报价：7月1日，SCR WF/全乳胶, 挂单量876，平均价16954元/吨。

亚洲现货市场：7月1日8月/9月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤270-272美分，上一交易日报每公斤277-279美分。8月/9月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤234-236美分，上一交易日报每公斤234-235美分。8月/9月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤225-226美分，上一交易日报每公斤223-224美分。8月/9月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤230-231美分，上一交易日报每公斤229-230美分。8月装船的越南天然橡胶SVR3L报每公斤230美分，上一交易日报每公斤230美分。

塑料：日内震荡

内容：现货报价：中国塑料价格指数报收于:941.04，涨跌：4.25.中塑交易指数报收于:826.64，涨跌：5.77.中塑现货指数报收于:1138.47，涨跌：0.02.期货报价：L1401开盘价:10120，最高价:10275，最低价:10110，收盘价:10270.成交量和持仓量情况：L1401上一交易日成交量：391492，持仓量：192968；今日成交量：542408，持仓量：207034；持仓量变化：14066.技术面与操作:日内操作:趋势震荡宜观望；日间操作（周线级别）:趋势震荡宜观望；阻力区间:[10340,10360],支撑区间:[10080,10130].日内止损不宜超过50点，日间止损不宜超过190点。