宏观：关注美国非农就业数据

欧央行昨晚公布最新利率决议，将欧元区基准利率从0.75%历史低位降至0.5%。这是德拉吉2011年11月出任欧央行行长以来第四次降息。此次欧洲央行降息决定符合预期，但德拉吉在记者会上暗示，对更为激进的措施持开放态度，如负存款利率和购买私营业资产。

在欧美量化宽松的推动下，商品出现反弹，而美元指数也出现大涨，关注今晚的美国非农就业数据。

大豆：粕强油弱

今日大豆小幅上涨。目前在国内油脂库存高企、近月大豆到港预期激增的背景下，国内消费需求相对低迷，豆油市场仍将呈现偏空格局。但是豆粕供应可能在5月仍然偏紧，因此豆粕后市依然较为坚挺。操作上可继续持有多豆粕空豆油的套利。

玉米：少量建多

今日国内玉米震荡整理。五一小长假以来，南北港口玉米价格首现反弹，北方贸易商南运粮食到港数量下滑，市场买盘增加。外盘方面，因天气寒冷多雨，将中断玉米播种，尤其是西部玉米种植带。同样，国内也据称今年受雨雪天气频繁、土壤水分偏高等因素影响，东北产区玉米、大豆播种期普遍被大幅延迟，保守估计要推迟10—15天。春播推迟将影响玉米、大豆等农作物的品质，对于玉米来说，生长期推迟意味着积温减少，可能影会响到玉米生长后期的容重。建议远月合约可少量建多。

 

棉花：郑棉2万附近可短空

隔夜美棉经历过下跌后吸引买盘介入，持续大幅反弹难度较大，美棉短期或围绕85美分震荡。郑棉今日高开高走，盘中逼近2万整数关口。

美国农业部数据(USDA)显示，截至4月25日当周美国棉花出口销售为314,400出口包，较上周增加32%，且升至1月中来最高。在截至4月25日当周，棉花价格跌至两个月低位，商家表示，这吸引了纺织厂买盘，显示对美国棉花的需求强劲。

国内储备棉出库工作有序进行，2012/13年度新棉即将抛售，纺织企业原料供应充足，但纺织厂需求整体并未恢复，保税区库存积压，棉价上涨仍缺乏实质利好效应渐显，2万附近可短空。

 

沪锌：短期将有所反弹，关注14600-14700附近阻力。

昨日LME锌二次探底至1820美元/吨以下，表现弱于伦铜。国内方面，沪锌早盘开于14380元/吨，盘中受到橡胶的强势拉动，沪锌小幅上扬至14515元/吨，午后维持区间震荡。收于14475元/吨，微涨0.66%。从资金来看，今日多空加仓较为积极，前二十持仓来看，均增仓10000多手，说明多空分歧较大。现货方面，今日小涨10元/吨，贸易商入市积极性弱于昨日，下游采购有限，今日晚间美国方面有非农就业数据，预期较好，对外盘将有所拉动。沪锌短期将有所反弹，关注14600-14700附近阻力

 

螺纹钢：疲弱依旧

螺纹继昨日创出新低之后今天小幅反弹，收于小阳线。早盘小幅高开，全天震荡上扬，盘中曾一度收复前一交易日的跳空缺口，收盘小幅回落。于上午10:47左右创出日内最高3610，报收于3581，上涨0.99%。Rb1310持仓前20名，多头加仓16036手，空头增仓17013手，持仓总量增加约2.5万手。本周螺纹周线报收于跌幅0.53%的小阳线。多空分歧不断增大，持仓不断增加。技术方面：周K线下跌流畅，各周期均线向下发散，MACD绿柱不断增长，形成下穿金叉之后下穿0线。综合技术面螺纹周线弱势非常明显。

今日国内工业品集体强反弹，橡胶涨停、沪铜涨幅逾3%，股指也大幅反弹2.1%，与此相比建材板块的反弹相对温和，螺纹表现更为疲软。接下来仍旧需要继续关注外盘大宗商品和国内股指的走势情况。单从技术面来看，螺纹虽仍旧处于大的下跌通道，距前低3525仅一步之遥。后期弱势震荡概率较大，操作上建议多看少动。

 

塑料：日内震荡

内容：现货报价：中国塑料价格指数报收于:926.69，涨跌：3.66.中塑交易指数报收于:811.89，涨跌：4.77.中塑现货指数报收于:1138.35，涨跌：0.27.期货报价：L1309开盘价:9890，最高价:10025，最低价:9870，收盘价:9955.成交量和持仓量情况：L1309上一交易日成交量：413132，持仓量：372664；今日成交量：608378，持仓量：376456；持仓量变化：3792.技术面与操作:日内操作:趋势震荡宜观望；日间操作（周线级别）:趋势震荡宜观望；阻力区间:[10040,10080],支撑区间:[9810,9850].日内止损不宜超过40点，日间止损不宜超过190点。

 

股指：面临方向选择，建议暂时观望。

欧洲央行宣布降息25个基点至0.5%以刺激经济，并宣布做好了负利率的准备。国际大宗商品市场受到提振，工业品均有较大上涨。城镇化推进时间表以确定，多部委将出台城镇化配套措施，主要包括户籍制度改革和土地两个方面。新任证监会主席肖钢首次发表讲话，加快发展多层次资本市场体系。

股指今日冲高后小幅回落，沪深300指数全天最高价2521.12点，最低价2457.54点，最终收盘价2492.91点，涨幅1.77%，成交量较前几日有较大提升。

期指市场升贴水维持稳定。主力合约IF1305全天最高价2521.2点， 最低价2447.2点， 收盘价2486.6点，涨幅2.1%， 成交量817425手， 收盘持仓量51681手。 IF1305合约全天期现价差在-13至2点之间。

股指面临方向选择，建议暂时观望。