宏观：商品依然受压

塞浦路斯银行在周四上午恢复营业，在政府要求下执行的欧元区有史以来首次资本控制措施下，并未出现市场恐慌迹象，美元则有所回落。

美国经济数据方面，官方的最后结论显示2012年第四季度国内生产总值增长0.4%，虽然不及市场预期，但是也远好于仅增长0.1%的最初估算结果。另一方面，劳工部数据显示上周首次申请失业救济金人数意外增至35.7万，是2月中旬以来的最差结果。但鉴于意大利大选陷入僵局以及塞浦路斯开征存款税事件，美元和股指依然表现良好。后市商品将继续受压。

 

大豆：少量做多

今日大豆低开高走。昨晚公布的美国农业部季度库存报告和新季作物播种面积报告利空，美国农业部种植意向报告显示，大豆播种面积为7712.6万英亩，交易商预计7835万英亩，去年同期7720万英亩。大豆今年种植面积则为历来第四大，美国农业部预估今年大豆产量为34亿蒲式耳，将超过2009年的33.59亿，扭转三年跌势。美国农业部季度库存报告显示，大豆库存9.9928亿蒲式耳，交易商预计9.35亿蒲式耳，去年同期13.74亿蒲式耳。

但，国内大豆库存持续减少，而南美大豆最早到港将在4月3日，因此建议大豆多内空外，豆粕可少量做多。

 

玉米：观望

今日国内玉米低开后震荡。昨晚USDA报告利空，基于美国农户的播种意向，平均弃种率及美国农业部预估的单产，美国农业部预计今年美国玉米产量为146亿蒲式耳。美国农户今年的玉米种植面积将为1936年以来最大。在天气状况和单产均正常的情况下，美国2013年玉米产量或终止三年降势并超于2009年创下的纪录高位130.92亿蒲式耳。国内方面，东北部分港口玉米收购价格走高，南方港口走软，东北产区稳中趋升，华北产区相对稳定，南方销区需求依旧不振。建议投资者观望为主。

 

棉花：郑棉区间震荡

昨晚美棉种植意向符合预期，今年棉花种植面积将减少近20%因农户转种价格较高的谷物，美棉冲高回落。郑棉今日低开后冲高回落，在收储价附近压制明显。

中国国家发展和改革委员会经贸司副处长李燕称，为满足纺织企业需求，向市场投放部分储备棉，在3月底收储结束后可能会扩大放量。且2013年将继续实行敞开收储政策，具体价格将近期公布。

短期在政策预期密集出台下，投资者可离场观望等待政策指引。近期CF1401持仓量持续增加，短期可适当关注多CF1401空CF1309的套利操作。

 

铜：建议暂观望为主

今日沪铜低开冲高回落，主力1307合约于54790元/吨处开盘，盘中最高55650元/吨，最低55430元/吨，终盘收于54830元/吨，较上日收盘价下跌470元/吨。

当日长江有色上午货铜价55260~55360元/吨，贴水20元/吨~升水80元/吨。

周五亚洲时间，沪铜开盘时段LME三个月铜报价7533美元/吨，三个月铜开盘比价7.273，上日比价7.306。2013年3月29日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.2689元。

重要信息数据：美国3月芝加哥采购经理人指数不及预期，且较上月下滑。数据显示，美国3月芝加哥采购经理人指数(PMI)为52.4，高于预期的56.5，前值为56.8。分项指标来看，美国3月芝加哥采购经理人新订单指数为53.0，前值为60.2；物价支付指数为61.0，前值为61.8；就业指数为55.1，前值为55.7；供应商交付指数为58.0，前值50.3。美国第四季度实际国内生产总值(GDP)终值年化季率上升0.4%，预期上升0.5%，此前的二轮修正值为上升0.1%。而作为GDP中通胀因素的度量，GDP平减指数终值年化季率为上升1.0%，预期为上升0.9%。美国3月23日当周初请失业金人数四周均值上涨0.225万人，至34.3万人。此前一周数据修正后为34.075万人，初值为33.975万人。

 

锌：建议操作以短线为主

欧元区方面意大利组阁受阻，基本金属弱势探底，沪锌早盘跳空低开于14760元/吨，低位吸引多头入场，期货价格快速拉升至14885元/吨，上午时段交投积极，午后空头积极入场，早多头有离场迹象。接近收盘A股加速下行，拖累沪锌收跌至14800元/吨。从持仓可以看出，目前市场操作思路以高位建空为主，长单多头介入者少量。前二十净空头增加。现货方面，上海有色报价14640-14740元/吨，较上日小跌20元/吨，成交一般。金属整体孱弱状况短期难有好转，由于本周五到下周一为LME外盘休市时间，预计国内金属容易受到股市人气影响，

 

螺纹钢：下跌调整，上涨在即

今日螺纹受股指带动，延续之前的调整，但是这个价位也仅仅将提供一个好的多头入场点，用钢高峰季的到来，加上3月上旬的粗钢产量环比下降，将对螺纹提供有效支撑。今年，螺纹因为节前的过高预期导致年后的过度反应。整个螺纹钢市场的热点仍然是下游需求及整个经济的复苏情况。关注螺纹钢现货价格的变化，一旦现货价格有效上涨，将支撑螺纹钢价。本周，螺纹钢社会库存有望继续下降。同时，周末的城镇化会议也在为“城镇化”概念定调。虽然房产调控仍在进行，对于房价的整体抑制市场已经有所消化。下周螺纹或将有报复性反弹。

 

天胶：建议适量建多持有

今日沪胶止跌反弹，主力1309合约于21900元/吨处开盘，盘中最高22275元/吨，最低21645元/吨，终盘收于22165元/吨，较上日收盘价上涨65元/吨。

亚洲现货市场：3月28日，4月/5月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤298-299美分，上一交易日报每公斤300-302美分。4月/5月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤288-289美分，上一交易日报每公斤290-291美分。4月/5月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤277-278美分，上一交易日报每公斤284-285美分。4月/5月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤269-270美分，上一交易日报每公斤276-277美分。4月装船的越南天然橡胶SVR3L报每公斤287美分，上一交易日报每公斤291美分。

 

股指：等待消息指引

周四央行实施了300亿元28天期正回购，中标利率较之前持平。本周公开市场操作的净回笼量为570亿元。从春节至今，央行连续正回购回笼资金，正回购数量累计达到2530亿元，货币政策偏向收紧。国务院发布通知，布置5年内实施的72项任务时间表，其中明年将出台不动产登记条例。此外，据报道多地的国五条细则将赶在3月底出台，目前普遍认为北京和上海的细则将是全国最严格的。

股指今天小幅走低，沪深300指数全天最高价2509.11点，最低价2482.49点，最终收盘价2495.08点，跌幅0.17%，成交量较上一个交易日大幅下降。

期指市场今天升水窄幅波动。主力合约IF1304全天最高价2515.4点， 最低价2482点， 收盘价2483.8点，跌幅0.73%， 成交量604019手， 收盘持仓量61713手。 IF1304合约全天期现价差在0至9点之间。

股指暂时整理，等待周末政策出台及下周一的PMI数据。

 

塑料：日内震荡

内容：现货报价：中国塑料价格指数报收于:941.52，涨跌：0.75.中塑交易指数报收于:833.87，涨跌：0.28.中塑现货指数报收于:1142.4，涨跌：0.43.期货报价：L1309开盘价:10300，最高价:10500，最低价:10300，收盘价:10435.成交量和持仓量情况：L1309上一交易日成交量：668874，持仓量：343280；今日成交量：785834，持仓量：332404；持仓量变化：-10876.技术面与操作:日内操作:趋势震荡宜观望；日间操作（周线级别）:趋势震荡宜观望；阻力区间:[10540,10580],支撑区间:[10230,10290].日内止损不宜超过50点，日间止损不宜超过190点。