【宏观分析】 

宏观：关注美国非农就业

今日中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布消息，2013年1月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.4%，比上月回落0.2个百分点。而1月汇丰制造业PMI终值52.3，创两年新高，预期为51.9，前值为51.9。1月份PMI指数预示未来补充库存活动和生产活动将趋稳。

美国今晚将公布非农就业数据，自从美联储将失业率定为退出宽松政策的门槛，将就业显著改善定位为目标后，该数据便成为市场关注的焦点。接受媒体调查的全球67位业内人士的调查结果显示，美国1月非农就业人数将增加16万（去年12月增加15.5万）。美国非农就业人口增长数在过去两年内的均值为15.3万。预计1月美国失业率将仍处在7.8%的水平，与去年11月和12月的数字持平。

 

【品种研究】

大豆：观望

    今日大豆小幅上涨。尽管来自南美创纪录丰产的压力仍在影响着全球豆类市场，但阿根廷干旱天气继续为美豆期价添加风险升水。另据《油世界》称，巴西农户已经开始收获大豆，大豆产量有望达到创纪录的8500万吨。但是降雨已经耽搁了大豆收获进度。这些均支撑美豆期货价格进一步上涨。不过，当前，国内终端饲料厂商的年前备货大多已完成。且国内临近春节，继续上涨动能较弱，所以近期国内大豆和豆粕仍以震荡思路为主，建议观望为主。

 

玉米：观望

    今日国内玉米继续窄幅盘整。连玉米价格运行于所有均线之下，目前成交量和幅度都不强，主要是因为玉米基本面无大的变化，价格波动幅度较小。春节临近，因留给企业备货时间已经有限，所以上涨动力不足，短期玉米价格将维持窄幅震荡，外强内弱的格局。

 

铜：建议少量多单参与，出场位控制在58900元/吨

今日沪铜低开收高，主力1305合约于59480元/吨处开盘，盘中最高59680元/吨，最低59310元/吨，终盘收于59500元/吨，较上日收盘价下跌30元/吨。

当日长江有色上午货铜价58640~58720元/吨，贴水220元/吨~贴水140元/吨。

周五亚洲时间，沪铜开盘时段LME三个月铜报价8205美元/吨，三个月铜开盘比价7.249，上日比价7.241。2013年2月1日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.2819元。

周四晚间重要经济数据：美国商务部(DOC)周四(1月31日)公布的数据显示，美国12月家庭消费增长不及预期，而涉及消费的通胀指标亦不及市场预期。数据显示，以当前物价水平计算，美国12月个人消费支出(PCE)月率增长0.2%，预期为增长0.3%，11月为增长0.4%；而纳入物价考量，12月实际PCE月率上升0.2%，11月为上升0.6%。美国供应管理协会(ISM)周四(1月31日)公布的数据显示，美国1月芝加哥采购经理人指数(PMI)录得2012年4月以来最高水平。数据显示，美国1月芝加哥PMI录得55.6，预期为50.5。

技术上，铜市震荡偏强格局。建议少量多单参与，出场位控制在58900元/吨。

 

天胶：建议适量多单持有，出场控制于25800元/吨

今日沪胶震荡收高，主力1305合约于26235元/吨处开盘，盘中最高26505元/吨，最低26060元/吨，终盘收于26465元/吨，较上日收盘价上涨180元/吨。

中橡网现货胶报价：1月31日，SCR WF/全乳胶, 挂单量855，平均价24758元/吨，最高价25600元/吨，最低价22800元/吨。

亚洲现货市场：1月31日，2月/3月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤329-334美分，上一交易日报每公斤328-330美分。2月/3月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤321-324美分，上一交易日报每公斤318-321美分。2月/3月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤304-305美分，上一交易日报每公斤305-306美分。2月/3月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤313-314美分，上一交易日报每公斤314-315美分。

    建议适量多单持有，出场控制于25800元/吨。

 

塑料：日内：弱多

    内容：现货报价：中国塑料价格指数报收于:962，涨跌：0.63.中塑交易指数报收于:859.68，涨跌：0.21.中塑现货指数报收于:1145.97，涨跌：0.6.期货报价：L1309开盘价:11065，最高价:11125，最低价:11005，收盘价:11120.成交量和持仓量情况：L1309上一交易日成交量：44862，持仓量：63998；今日成交量：63528，持仓量：98830；持仓量变化：7266.技术面与操作:日内操作:趋势弱多待回调至11040附近，寻找技术指标支持的建多机会；日间操作（周线级别）:趋势震荡宜观望；阻力区间:[11170,11190],支撑区间:[10980,11020].日内止损不宜超过50点，日间止损不宜超过210点。

 

沪锌：先抑后扬

    今日沪锌走势先抑后扬，开盘后在官方PMI低于预期的利空消息下，一度向下触及15940元/吨位置，之后受到汇丰PMI乐观数据提振，10点30后震荡上行收复早盘跌幅。午后主力合约维持在16050元/吨小幅波动，虽然接近收盘股指上冲新高，但沪锌在经过昨日大幅上涨后高位受到空头加仓压力，尾盘收于16045元/吨。从持仓变化来看，前二十席位中，沪锌主力合约净空单连续三天增仓。从下周数据来看，国内在前半周数据处于真空期，而国外将相继公布PMI数据，美国方面依然延续回暖态势，对股市利好强于商品，国内缺乏利好消息刺激沪锌在16000元/吨附近震荡的概率较大。

 

 

股指：市场信心充足

    中国1月官方制造业PMI数值50.4，低于预期和12月的50.6，分项指数中新订单指数和原材料库存指数上升，反映市场供需状况有所改善企业信心增强。稍后公布的汇丰制造业PMI终值为52.3，好于12月和初值，经济回暖态势稳固。

股指今天冲上了11年11月以来的高位，沪深300指数全天最高价2744.32点，最低价2671.33点，最终收盘价2743.32点，涨幅2.1%，成交量有所放大。

期指市场今天升水波动加大。主力合约IF1302合约全天最高价2753.8点，最低价2675.2点，收盘价2746.4点，涨幅2.03%，成交量802633手，收盘持仓量50768手。 IF1302合约全天期现价差在-2至14点之间。

PMI数据略有出入，然股指继续冲高，反映市场信心充足。

 

棉花：郑棉持续调整

因美棉上涨削弱了中国购买热情，美国销售数据显示中国取消订单，ICE期棉周四收低，但一月份涨幅较大，美国农业部1月31日公布的报告显示：截止到1月24日当周美国当前市场年度棉花出口销售净增131.3千包，新销售136.8千包。

郑棉今日低开后大幅震荡，盘中冲高后大幅跳水振幅较大，持仓量小幅增加。近期新棉仓单不足，郑棉存在逼仓可能，令期价快速拉升，但基本面未有较大的改观令棉价承压明显，由于抛储常态化，后期将发放配额，令现货价格长期承压，短期郑棉依然为快速拉升后的修复行情，盘后前20主力持仓显示依然为净空单。

现货价格近两日略有提高，但依然维持疲软格局，储备棉投放满足了部分市场供给，随着农历春节的临近，不少企业已经开始着手放假，现货成交清淡。

   节前若没有资金短期大幅流入郑棉将维持震荡偏空格局，快速拉升后的修复行情，春节过后市场关注新年度种植意向以及国家政策的后续走向。