【宏观分析】

宏观分析：股指和商品步入调整

    欧洲央行和英国央行10日双双宣布，维持基准利率分别于0.75%和0.5%的历史低点不变，英央行维持债券购买计划规模于3750亿英镑不变，符合市场此前预期。但是德拉基的讲话向金融市场表明，欧洲央行对未来经济前景的判断是乐观的，美元走强。日本内阁今日批准10.3万亿日元（1157亿美元）支出刺激计划，并立誓要与日本央行合作，共同对抗持续已久的通货紧缩，促进日本疲弱的经济重获强势增长。

    今日中国几个重要数据公布，2012年12月份，全国居民消费价格总水平同比上涨2.5%。其中，鲜菜价格上涨17.5%，影响居民消费价格总水平上涨约0.46个百分点。12月份，全国工业生产者出厂价格（PPI）同比下降1．9％，降幅比上月收窄0．3个百分点。显示工业企业有一定转好，从一些数据看，政策出现收紧态势，12月新增人民币贷款规模创下近年来新低，以及企业中长期贷款规模连续2个月负增长，这说明央行的货币政策出现收紧态势。

 

【品种研究】  

股指期货：短期内有回调压力

   12月份CPI同比上涨2.5%，环比增速0.8%，略高于市场预期，CPI上涨主要由于食品价格上涨带动，通胀增速开始加快。12月份PPI同比继续下跌1.9%，环比下跌0.1%。

    大盘今天破位下跌。沪深300指数全天最高价2539.79点，最低价2473.7点，最终收盘价2483.23点，跌幅1.87%，成交量较上一交易日略有增加。

    期指市场今天升水提升。主力合约IF1301合约全天最高价2547.8点，最低价2481.8点，收盘价2483.23点，跌幅1.16%，成交量784689手，收盘持仓量69875手。 IF1301    合约全天期现价差在4至14点之间。

    大盘破位下跌，短期内有回调压力。

 

铜：沪铜相对坚挺。建议观望。

    今日沪铜冲高回落，主力1304合约于58850元/吨处开盘，盘中最高58980元/吨，最低58400元/吨，终盘收于58440元/吨，较上日收盘价下跌340元/吨。当日长江有色上午货铜价57920~57980元/吨，贴水60元/吨~贴水0元/吨。国家统计局数据，2012年12月份，全国居民消费价格总水平同比上涨2.5%。其中，城市上涨2.5%，农村上涨2.5%；食品价格上涨4.2%，非食品价格上涨1.7%；消费品价格上涨2.5%，服务项目价格上涨2.5%。2012年，全国居民消费价格总水平比上年上涨2.6%。12月CPI较11月份大幅上涨0.5，国内工业品价格当日纷纷高开低走，数个品种跌幅超过2%，调整压力上升，沪铜相对坚挺。建议观望。

 

塑料：日内：弱空

    内容：现货报价：中国塑料价格指数报收于:957.6，涨跌：1.36.中塑交易指数报收于:864.21，涨跌：1.58.中塑现货指数报收于:1147.79，涨跌：0.14.期货报价：L1305开盘价:10790，最高价:10790，最低价:10570，收盘价:10570.成交量和持仓量情况：L1305上一交易日成交量：263232，持仓量：226166；今日成交量：474256，持仓量：212364；持仓量变化：-13802.技术面与操作:日内操作:趋势弱空待回调至10710附近，寻找技术指标支持的建空机会；日间操作（周线级别）:趋势震荡宜观望；阻力区间:[10750,10820],支撑区间:[10440,10470].日内止损不宜超过50点，日间止损不宜超过200点。

 

天胶：建议观望

    今日沪胶冲高回落，主力1305合约盘中最高26565元/吨，最低25710元/吨，终盘收于25710元/吨，较上日收盘下跌495元/吨。1月10日，2月/3月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤335-337美分，上一交易日报每公斤333-336美分。2月/3月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤319-321美分，上一交易日报每公斤316-319美分。2月/3月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤305-307美分，上一交易日报每公斤304-305美分。2月/3月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤315-317美分，上一交易日报每公斤314-315美分。建议短空或观望。

 

大豆：观望

    今日大豆上涨，油脂和豆粕表现依然较弱。国内大豆整体上以稳定为主，局部地区略有小幅涨跌。其中国产大豆继续保持坚挺。外盘方面，美国农业部将公布1月份供需报告，市场对报告预估偏空，因其可能上调美豆产量及年末大豆库存。另外，目前交易商对巴西大豆收成将触及创纪录水平的忧虑加重市场压力。建议投资者保持内强外弱的格局。

 

棉花：关注农业部报告

    截至1月10日，2012/13年度中国储备棉管理总公司已经累计收购临时收储棉花543.94万吨，农业部预计2012年全国棉花总产估计将达到660万吨，比上年增产0.3%。储备棉与外棉配额捆绑发放逐渐临近，继续关注后续抛储细则，周五将公布2013年1月份棉花供需报告，在政策预期与供需报告公布之即，郑棉今日维持窄幅波动。短期来看市场在抛储预期下，下游需求未有明显好转，郑棉维持弱势振荡，从前20持仓来看多空双方未出现明显分歧，多头小幅增仓，CF1305压力位 19400—19350，支撑位19200—19150。

 

玉米：观望

    今日国内玉米温和震荡收低。受到货成本支撑，及饲料企业补库活动持续展开，南方港口销售价格高位运行。北方港口为收购上量、执行船期，港口贸易商收购积极性提高，在一定程度上也增加了产区农户惜售心理。今晚USDA报告料显示全球玉米供应紧俏，国内玉米下跌空间也不大，建议待农业部报告出台后寻机做多。