【宏观分析】

宏观：商品表现极为谨慎

澳洲联储利率不变的决议令预计降息的市场人士感到失望，且声明中并未透露出降息的暗示，同时对全球及中国经济言辞乐观。

今晚美国大选，由于面临大选，市场总体保持谨慎。但是从目前分析，无论谁当选美国总统，都有利于美元。罗姆尼本人反对货币宽松政策，另外两人都必须削减财政赤字，减少支出，对美元都是利好。因此，近期商品表现谨慎偏弱。

 

【品种研究】

大豆：豆粕可空近多远

今日大豆震荡整理，豆粕则震荡走高。交易商称，美国农业部可能在周五发布的十一月份供需报告中上调美国大豆单产数据，大豆单产增加将在一定程度上缓解大豆供应紧张的压力。国内市场上，外资企业提价收购国产大豆同时收储政策支撑连豆价格底部，但抛储成交不好可能抑制高度，因此连豆仍以震荡为主，建议豆粕抛近买远。

 

玉米：观望

今日国内玉米窄幅震荡。近期国内北方多数地区出现雨雪天气，运输条件不利，市场到货量大幅缩减，令昨日贸易商加价收购，价格略涨。目前国内玉米上货量保持比较充足的局面，但市场观望情绪依然较浓，购销面不旺。建议投资者不要追涨。近期玉米仍将保持震荡格局。

 

铜：建议观望

今日沪铜小幅反弹，主力1302合约于56060元/吨处开盘，盘中最高56270元/吨，最低55720元/吨，终盘收于56060元/吨，较上日收盘价上涨280元/吨。当日长江有色上午货铜价55890~55990元/吨，贴水50元/吨~升水50元/吨。美国谘商会(Conference Board)周一(11月5日)公布的数据显示，美国10月谘商会就业趋势指数为108.16，较上月上升0.5%。9月谘商会就业趋势指数修正后为107.63，初值为107.86。另美国供应管理协会(ISM)周一(11月5日)公布的数据显示，美国10月ISM非制造业采购经理人指数(PMI)为54.2，预期为54.5，9月份该数据为55.1。市场关注美国大选结果以及希腊紧缩政策投票，市场仍存在不安情绪。建议观望。

 

天胶：建议暂观望

今日沪胶疲弱震荡，主力1305合约盘中最高23960元/吨，最低23645元/吨，终盘收于23810元/吨，较上日收盘上涨55元/吨。11月5日，12月/1月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤298-300美分，上一交易日报每公斤305-307美分。12月/1月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤290-292美分，上一交易日报每公斤296-299美分。12月/1月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤278-280美分，上一交易日报每公斤284-285美分。12月/1月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤284-285美分，上一交易日报每公斤294-295美分。建议暂观望。

 

塑料：日内：趋势震荡，日间（周线级别）：趋势震荡，谨慎参考支撑阻力分析

内容：现货报价：中国塑料价格指数报收于:947.26，涨跌：0.64.中塑仓单指数报收于:871.47，涨跌：2.68.中塑现货指数报收于:1144.63，涨跌：0.5.期货报价：L1305开盘价:10000，最高价:10085，最低价:9910，收盘价:10015.成交量和持仓量情况：L1305上一交易日成交量：433786，持仓量：176218；今日成交量：774144，持仓量：199474；持仓量变化：1986.技术面与操作:日内操作:趋势震荡，宜观望；日间操作（周线级别）:趋势震荡，宜观望；阻力区间:[10110,10150],支撑区间:[9850,9890].日内止损不宜超过50点，日间止损不宜超过190点。

 

棉花：CF1305低位反弹午后快速拉升

上周五美国非农就业人数数据大大高于预期及前值，美元指数大涨。商品市场整体承压，有色金属与原油大幅回落，美棉受其影响不大，由于前期跌幅较大调整幅度有限，维持整理，郑棉昨日下跌后，今日午后强劲反弹吞没昨日跌幅，本周美国大选与国内十八大的召开对商品市场整体影响较大，建议投资者轻仓操作。国际棉花咨询委员会(ICAC)近日表示，因全球经济放缓导致纺织品消费需求下降，全球本销售年度末棉花库存将达到1640万吨，预期期末库存将较去年增长17%，本周五USDA可能进一步上调期末库存比令市场承压，在没有实质性的利好消息影响下难以都出独立行情，疲软的基本面令棉价长期承压。受国储支撑短期内棉价进一步大幅下跌幅度有限， CF1305或在19000附近得到支撑，压力位 19250—19300，支撑位19000—19050。

 

股指：震荡蓄势      

央行公开市场操作今天继续大额逆回购，分别是1660亿元的7天期逆回购和1110亿元的28天期逆回购，相交于本周高达5230亿元的到期净回笼量，逆回购投放量有所缩减，央行货币政策近期内继续以短期逆回购维护市场利率的政策始终未有改变。

股指今天探底回升。 沪深300指数全天最高价2304.05点，最低价2260.51点，最终收盘价2292.21点，跌幅0.42%，成交量较上个交易日持平。

期指市场今天升水波动有所下降。主力合约IF1211全天最高价2314.6点，最低价2261.2点， 最终收盘价2290.8点，跌幅0.67%，IF1211合约收盘持仓量64415手，成交量557390手。IF1211合约全天期现价差在-1至8点之间。

股指震荡蓄势，建议谨慎做多。

 

螺纹：趋势线多单轻仓持有，3680下方短线选择反弹做空机会

近几周全球市场风险因素云集，美元强势上攻，股市商品普跌。一方面，美国大选进入最后阶段，近期美国经济数据改善提升市场风险偏好，对共和党候选人罗姆尼不利，但如果奥巴马连任总统，国会共和党与民主党之间有关财政悬崖问题的谈判可能将会变得艰难。另一方面，希腊问题再次成为焦点，希腊问题分为第三轮援助贷款与债券回购两个方面。关于希腊的贷款请求，目前的消息是欧盟委员会将在11月12日进行讨论，之前三驾马车可能会出具一份报告，从目前来看，变数可能并不大，不过如果希腊无法得到贷款，市场将会一团混乱；关于债券回购，目前依然处於传闻状态，短期可能不会有较大进展。国内方面，十八大即将拉开帷幕，政策利好预期增强，下周中国将公布10月宏观经济数据，若如预期显示我国经济确能延续企稳态势，则会对国内市场形成支撑。

　　对于期钢，经济企稳迹象明显，钢价强劲反弹，钢铁行业利润好转，钢材社会库存相对较低，钢厂开工动力增加。然而，产能过剩与需求能否持续回暖是四季度影响钢价的重要因素。经过9月大涨与10月的宽幅震荡，期钢价格在3530-3750出现多空对峙，目前全球宏观经济基本面仍存在较大变数，钢价延续强势反弹的概率偏低，后市极有再度试探10月的低点支撑位。操作上，趋势线多单轻仓持有，3680下方短线选择反弹做空机会。