【品种研究】

 

贵金属：黄金的上涨还没到时候！

    我们看到在上周触及每盎司1700美元的近期低位以后，黄金市场在这一线得到了一定的支撑，不过即便如此，黄金并没有能够走出强劲的反弹。从日线图来看的话，目前的MACD指标也依然处于空头区间。我们从一小时现来看的话，可以更清楚地看到，黄金的反弹动能目前很弱，1715美元对其都形成了比较强的压力，上周五黄金盘中连续在这一线收出较长的上影线。经过两周的连续下跌以后，黄金市场出现技术性反弹的可能性正在逐渐增加，但从基本面上来看，大幅上扬的条件并不成熟，短期内要重新站上1730美元以后形态上才能有一个比较明确的逆转，但从目前的情况来看难度还是比较大的，对此我们依然维持上周以来一贯的观点。

 

铜：建议观望或逢低少量建多

    今日沪铜低开震荡，主力1302合约于56300元/吨处开盘，盘中最高56530元/吨，最低56170元/吨，终盘收于56480元/吨，较上日收盘价下跌100元/吨。当日长江有色上午货铜价56250~56330元/吨，贴水130元/吨~贴水50元/吨。美国商务部(DOC)周一(10月29日)公布的数据显示，美国9月个人收入月率上升481亿美元，月率增幅0.4%，符合预期，8月增幅为0.1%；其中可支配收入增长430亿美元，增幅为0.4%；而9月实际可支配收入月率为持平。9月个人消费支出(PCE)上升879亿美元，月率增幅0.8%，高于0.6%的预期，8月增幅为0.5%；而9月实际PCE走高0.4%，其中耐用品支出增幅自1.5%下降至1.3%，非耐用品增幅自0.4%上升至0.5%，服务增幅则与8月持平，增幅0.2%。美国芝加哥联储(Federal Reserve Bank of Chicago)周一(10月29日)公布的数据显示，美国9月中西部制造业指数连续第二个月下滑，从上月的94.1降至93.4，降幅为0.4%。LME铜调整接近强支撑。建议观望或逢低少量建多。

天胶：建议逢低适量建多

    今日沪胶震荡，主力1301合约盘中最高24620元/吨，最低24250元/吨，终盘收于24500元/吨，较上日收盘下跌90元/吨。10月29日，11月/12月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤310-312美分，上一交易日报每公斤318-320美分。11月/12月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤300-302美分，上一交易日报每公斤305-307美分。11月/12月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤285-286美分，上一交易日报每公斤291-292美分。11月/12月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤298-300美分，上一交易日报每公斤300-301美分。沪胶在24000元/吨一线构筑支撑。建议逢低适量建多。

 

LLDPE：日内：趋势震荡，日间（周线级别）：趋势震荡，谨慎参考支撑阻力分析！

    现货报价：中国塑料价格指数报收于:947.26，涨跌：0.64.中塑仓单指数报收于:871.47，涨跌：2.68.中塑现货指数报收于:1144.63，涨跌：0.5.期货报价：L1301开盘价:9975，最高价:10080，最低价:9945，收盘价:10055.成交量和持仓量情况：L1301上一交易日成交量：872456，持仓量：245640；今日成交量：433834，持仓量：189714；持仓量变化：-55926.技术面与操作:日内操作:趋势震荡，宜观望；日间操作（周线级别）:趋势震荡，宜观望；阻力区间:[10120,10140],支撑区间:[9910,9950].日内止损不宜超过50点，日间止损不宜超过190点。

 

股指：低位震荡，建议暂时观望

央行今天公开市场操作再次创纪录逆回购，其中7天期逆回购2900亿元，28天期逆回购1050亿元。资金市场方面，近期由于月末产生的利率上扬的状态在今天缓解，SHIBOR隔夜利率降至3.06%，1周利率降至3.24%。

股指今天冲高回落。 沪深300指数全天最高价2257.95点，最低价2231.78点，最终收盘价2239.88点，涨幅0.18%，成交量较上一个交易日放大。

期指市场今天升水略微下滑。主力合约IF1211全天最高价2269.8点，最低价2237点， 最终收盘价2245点，涨幅0.26%，IF1211合约收盘持仓量70216手，成交量484871手。IF1211合约全天期现价差在1至15点之间。

股指低位震荡，建议暂时观望。

 

螺纹钢：震荡行情，波段操作

    宏观消息方面，美国三季度GDP增长加速至2%，主要因消费者和政府支出增长强劲，且住房市场出现改善。美国三季度GDP好于市场此前预期的1.8%。二季度GDP终值仅增长1.3%。美国经济已连续13个季度扩张，但扩张速度一直暗淡无光。欧洲方面，欧洲央行9月M3货币供应数据显示，银行对企业和家庭的放贷规模仍在急剧下降。欧洲央行的“零利率”政策和廉价资金没能刺激银行放贷，信用紧缩将阻挠欧洲经济复苏和财政巩固政策的推进。

　　现货市场方面，上周工地采购呈现继续回落态势，但由于钢厂资源补充有限，因此国内大部分城市螺纹钢库存继续呈现普遍下降的局面。从环比数据来看，各地区变化情况如下：华东减量为3.48万吨，华中减量为5.17万吨，华南减量为2.50万吨，西南减量为1.67万吨，华北减量为2.63万吨，西北增量为2.11万吨，东北减量为2.01万吨。总体来看，上周市场观望情绪有所增加，工地采购波动较大，商家出货量先扬后抑，总体呈回落之势，价格窄幅调整。上周开市，在期螺、钢坯继续走高的提振下，市场信心较为坚挺，商家报价试探走高。再加上由于国庆前后市场价格突现上涨，部分调坯轧材企业未敢大量补充库存，而当前的集中补库造成市场坯料供应紧张，钢坯价格由此持续走高。另外，由于钢厂供应紧张，部分规格资源紧缺，进一步支撑的当前市场价格。见此情景，为防止后期成本继续走高，工地被迫提前报出计划，商家出货较为顺畅。然而，此种情况仅维持了两天。伴随着外盘的下挫，市场信心不足，期螺随之回调。市场信心重回观望，再加上此前工地采购过度释放，商家出货量明显回落，由此市场价格呈现窄幅调整。具体来看，螺纹钢因资源相对紧缺，总体价格相对前周仍有小幅上涨。

 

锌：观望

    今日工业品受外盘下跌影响低开，沪锌1301开于14660元/吨，盘中最低触及14600元/吨，随后在股指急速拉升下崇高至14730元/吨，午盘维持区间震荡走势，盘收14680元/吨，跌0.3%。持仓增加4694手，成交减3264手。从现货商调查来看，经过近一个月的回落，90%的现货企业不看好后市，下游需求无法提振，冶炼商开工始终维持60%位置，虽较7.8月整体有所回暖，但是对于迟迟没有如市场期待的具体刺激政策出台后，现货方面态度较为悲观。我们认为这一波工业品下跌主要是受到对欧洲方面以及美国ＱＥ３政策延续性质疑的影响，进入１１月份，下周美国大选尘埃落定，国内十八大正式召开。关注有此带来的做多机会。