宏观：QE3导致工强农弱

美联储在结束两天会议后宣布，0-0.25%的超低利率维持期限将延长到2015年中，15日开始推出进一步量化宽松政策(QE3)，每月采购400亿美元抵押贷款支持证券(MBS)，现有扭曲操作(OT)等维持不变。QE3的量化宽松幅度比QE2每月减少了100亿美元，只有400亿，因此，伯南克说“美联储无意推高通胀”。在当前世界经济极不景气，中国没有货币宽松刺激政策，中国因素对世界大宗商品市场需求偏弱的背景下，大宗商品虽会因美元走低而出现反弹，但难形成反转行情，对中国通胀影响不大。

 

大豆：做空

今日大豆震荡走低，各合约均出现减仓迹象，美国的QE3也未对豆类产生很大冲击，昨日利多供需报告已经被市场兑现，豆粕高位压力重重，9月报告之后在缺乏新消息提振的情况下，豆类存在继续回调观点不变，建议继续持有空单。

 

玉米：做空

今日国内玉米震荡走低。CBOT玉米从图形上看圆弧顶已经渐渐形成，国内方面，目前国内产区玉米生长形势良好，从短期来看，9月中下旬随着新粮的开始入市，以及华北旧作库存的巨大抛压，国内玉米现货整体价格或将走弱。若新玉米如果如预期丰产，将给玉米远月合约带来持续压力。玉米正在进入下跌通道，建议投资者以做空为主。

 

股指：继续震荡蓄势

美联储今天凌晨宣布将从15日期推出第三轮量化宽松，每月采购400亿美元的抵押贷款支持证券(MBS)，现有扭曲操作(OT)等维持不变，并且维持目前超低利率至2015年。这一强力的宽松措施刺激美国三大股市飙升，创下数年来的新高。

大盘今天高开后震荡。 沪深300指数全天最高价2332.42点，最低价2298.83点，最终收盘价2315.54点，涨幅0.74%，成交量较前几个交易日增加。

期指市场今天升水稳定，主力合约IF1209全天最高价2354点，最低价2304.2点， 最终收盘价2329点，涨幅0.53%，IF1209合约收盘持仓量47267手，成交量达593678手。IF1209合约全天期现价差在3至16点之间。

股指继续震荡蓄势，建议谨慎建多。

 

棉花：棉价维持窄幅震荡

美联储宣布实行第三轮量化宽松货币政策，受此影响美元指数大幅下跌，美国股市大幅上涨，商品市场整体受到提振，ICE12月合约在60日均线受到支撑，由于全球棉花结余预估上调至创纪录高位，棉价未出现明显反弹，郑棉今日冲高回落，资金关注度较低相对其他品种。美国数据显示上周棉花出口销售为6月份以来最高，这缓解了创纪录的棉花过剩局面并提振了疲弱的需求。当前总体棉花基本面整体较弱，但国内收储政策支撑明显，呈现内强外弱格局，郑棉或维持窄幅震荡格局， CF1301压力位 19650—19600，支撑位19450—19400。

 

贵金属：黄金迫近1800美元关键压力位

昨天美联储FOMC会议上主席伯南克宣布美联储将每个月定期购买MBS，符合我们昨天做出的判断，此举旨在通过降低贷款利率支持房地产市场复苏，从而市场需求增加，尤其是就业市场回暖。

在该消息公布以后，纽约市场黄金上行至每盎司1770美元一线，纽约市场白银更在今天的亚洲交易时间上触每盎司3500美分。

这样，贵金属度过了各种不确定性交织的一周，我们回顾来看。首先德国宪法法院最终未禁止EMS，随后德国与意大利新一轮国债拍卖顺利结束，利差未再扩大，最后，美联储如绝大多数人所预料的那样推出了开放式购债计划。

对于黄金市场来说过去的一周整体而言是幸福的，但在利多的靴子一个接一个落地以后，后续的上行是否还会那么顺利，困难也同样增加了。黄金正在日益迫近重要的压力位1800美元，在“最后的利好”兑现以后，暂时很难想到有足够的动能能够支持黄金一举突破这一压力。

 

铜：建议观望

今日沪铜跳空上涨，主力1212合约于59570元/吨处开盘，盘中最高60460元/吨，最低59500元/吨，终盘收于60360元/吨，较上日收盘价上涨2260元/吨。当日长江有色上午现货铜价59950~60020元/吨，贴水380元/吨~贴水310元/吨。美国劳工部(DOL)周四(9月13日)公布的数据显示，美国8月生产者物价指数(PPI)月率大幅上扬，增幅创逾3年新高，显示能源成本的上升可能再度为美国带来通胀压力。美联储(FED)周四(9月13日)公布了本年度第6次利率决议及政策声明。除延长低利率政策至2015年外，每个月400亿美元不限量购进MBS超乎市场预期，贵金属和基本金属价格获得提振大涨。建议观望。

 

天胶：建议继续观望

今日沪胶跳高上涨，主力1301合约盘中最高24670元/吨，最低23840元/吨，终盘收于24370元/吨，较上日收盘上涨1290元/吨。9月13日，10月/11月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤300-302美分，上一交易日报每公斤305-306美分。10月/11月装船的泰国轮胎级标准胶报每公斤280-282美分，上一交易日报每公斤285-287美分。10月/11月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤271-273美分，上一交易日报每公斤273-274美分。10月/11月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤277-279美分，上一交易日报报每公斤282-283美分。市场不确定波动风险加大，建议继续观望。

 

螺纹钢：继续看涨

外围市场利好，螺纹顺势抬高

1.      周四美国股市大幅收高，道指与标普500指数均创2007年末以来最高收盘点数，纳指创多年最高收盘点数。联邦公开市场委员会宣布将实行第三轮量化宽松政策(QE3)，推动股市攀升。

2.      高盛在昨日(9月13日)发布的对中国经济评论的报告中指出，已经预计到固定资产投资相关政策将放松，但基建投资的预期增长或将被出口疲软、房地产调控和银监会将表外贷款纳入资产负债表的政策因素所抵消。

3.      钢筋新国标或年底实施，二级钢（HRB335）将被取消。

 

LLDPE：趋势强多

日内：趋势强多，日间（周线级别）：趋势震荡，谨慎参考支撑阻力区间！

技术面与操作:塑料1301报收于10800,交易所前二十席位持仓分析：塑料1301上一交易日量仓结构：成交量117952，持买单量66600，持卖单量63414；今日量仓结构：成交量300305，持买单量188108，持卖单量84649；持仓分析结果中性。日内操作:趋势强多，待回调至10620附近，寻找技术指标支持的建多机会；日间操作（周线级别）:趋势震荡，宜观望；阻力区间:[10910,10950],支撑区间:[10480,10570].日内止损50点左右，日间200点左右。

 

SR：趋势震荡

日内：趋势震荡，日间（周线级别）：趋势震荡，谨慎参考支撑阻力区间！

技术面与操作:白糖SR301报收于5438,交易所前二十席位持仓分析：白糖SR301上一交易日量仓结构：成交量614637，持买单量213791，持卖单量248485；今日量仓结构：成交量749019，持买单量146328，持卖单量261444；持仓分析结果偏空。日内操作:趋势震荡，宜观望；日间操作（周线级别）:趋势震荡，宜观望；阻力区间:[5480,5490],支撑区间:[5360,5380].日内止损20点左右，日间100点左右。