CPI符合预期

国家统计局发布宏观经济数据显示，7月份我国居民消费价格总水平（CPI）同比上涨1.8%，涨幅比上月回落0.4个百分点。这是2010年1月份之后，我国CPI同比涨幅首度回落到2%以内。我们认为农产品价格处于季节性低位，猪肉价格同样处于周期的低谷，这两个周期底部叠加，是CPI下降的重要原因。而后期受全国恶劣天气的影响，加上发改委10日调油价的可能性较大，预计后期CPI有望再次回升。而PPI环比在连续3月下滑后首次企稳，这也显示工业经济正在企稳。

 

大豆：观望或空1多5

今日大豆窄幅整理，油强粕弱。目前市场焦点转为8月农业部报告，预期美国农业部周五公布的月度供需报告预期美国农业部将下调美国大豆产量，单产和收割面积预估，同时降低2011/12年和2012/13年的结转库存预估，在美农业部供需报告前投资者持谨慎态度，市场成交相对清淡。报告出来前豆类油脂将维持震荡盘整走势，操作上，建议规避隔夜持仓风险，观望为主，稳健的投资者继续可做空近月多远月的套利组合。

 

玉米：观望

今日国内玉米继续整理。目前市场焦点转为8月农业部报告，预期玉米报告继续利多，美盘玉米价格近期在800美分附近震荡，昨日有突破站稳迹象，建议在报告出台前保持观望。

 

股指：期待更多的经济刺激措施

7月CPI增长1.8%基本符合预期，PPI增长-2.9%较预期下滑；工业增加值和固定资产投资数据也基本符合预期，但是房地产开发投资和开发商新购置土地面积加速下滑；社会消费品零售总额增长13.1%也较预期低。7月经济数据总体上看基本符合预期，但没有改变经济增放缓的趋势。

大盘今天震荡走高。 沪深300指数全天最高价2412.14点，最低价2378.85点，最终收盘价2411.7点，涨幅0.92%，成交量继续较前一交易日略减。

期指市场今天升水稳定，主力合约IF1208全天最高价2421.4点，最低价2385.2点， 最终收盘价2418.2点，涨幅于1.04%，IF1208合约收盘持仓量54495手，成交量397185手。IF1208合约全天期现价差在2至12点之间。

CPI、PPI继续下滑，市场期待更多的经济刺激措施。

 

铜：沪铜减空持有，止损55300元/吨

今日沪铜震荡收高，主力1211合约于54910元/吨处开盘，盘中最高55220元/吨，最低54800元/吨，终盘收于55160元/吨，较上日收盘价上涨460元/吨。当日长江有色上午现货铜价55530~55620元/吨，升水30元/吨~升水120元/吨。国家统计局今日(9日)公布的数据显示，2012年7月份全国居民消费价格总水平同比上涨1.8%,全国工业生产者出厂价格同比下降2.9%。CPI数据持续走低利增加宽松货币政策预期，铜市反弹。沪铜减空持有，止损55300元/吨。

 

天胶：空单减量持有，止损22700元/吨

今日沪胶高开收低，主力1301合约盘中最高22200元/吨，最低22505元/吨，终盘收盘于22465元/吨，较上日收盘上涨330元/吨。8月8日，9月/10月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤280-281美分，上一交易日报每公斤293-294美分。9月/10月装船的泰国轮胎级标准胶报每公斤270-271美分，上一交易日报每公斤283-284美分。9月/10月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤264-266美分，上一交易日报每公斤276-277美分。9月/10月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤272-273美分，上一交易日报报每公斤280-281美分。空单减量持有，止损22700元/吨。

 

贵金属：持续窄幅震荡 短期望冲1630美元

在美国较好的非农就业数据提振下，美黄金期货价格向上反弹收复每盎司1600美元，昨天盘中黄金再度考验了这一线的支撑，但最终没有再跌破这一线，在没有消息面因素冲击的情况下，黄金在这一线得到支撑被证明是比较稳固的。

昨天的一系列市场变化都比较有利于黄金等风险资产价格。首先是美国昨天新拍卖的240亿美元10年期国债收益率上升至1.68%,尤其是超额认购率由之前的均值3.13下跌至2.49，表明市场投资者对于作为避险资产的美债需求有非常明显的下降。相比之下，道琼斯工业指数昨日收出连续第四根阳线。

经过长时间的等待以后，欧美的新一轮量化宽松始终迟迟没有到来，许多投资者的信心显然受到了一定的冲击，昨天纽约商品交易所(COMEX)2012年12月到期黄金未平仓合约减少3275，再创近期以来的新低点。

实际上从本周以来的一系列情况来看，不论是欧元区还是美国的市场恐慌情绪都有一定的衰退。房利美周三的财报显示，其二季度净利润为51亿美元，高于一季度的27亿美元。去年第二季度房利美亏损了29亿美元。房利美二季度还向美国财政部支付了29亿美元救助贷款利息，这是房利美连续第二个季度不需要美国财政部救助资金。两大房贷巨头房利美和房地美都不再需要美国财政部的救助资金。这是美国房市最坏时期已经过去的又一迹象。

评级机构惠誉周三确认了德国的“AAA”主权信用评级，前景展望稳定。惠誉在其发表的声明中表示，德国经济增长依然强劲，预算赤字较低，名义利率触及历史低位，并且和私人部门负债累累的西班牙和意大利不同的是，德国金融机构已经稳定，当前环境下的流动性十分充足。这一声明对于稳定投资者信心会有一定正面意义。

考虑到近期出现消息面冲击的可能性降低，而黄金暂时企稳于1600美元，短期内冲击1630美元的可能性是比较大的。

 

LLDPE：趋势强多

日内：趋势强多，日间（周线级别）：趋势弱空，谨慎参考支撑阻力区间！

技术面与操作:塑料1301报收于10045,交易所前二十席位持仓分析：塑料1301上一交易日量仓结构：成交量286523，持买单量61192，持卖单量63785；今日量仓结构：成交量318946，持买单量39658，持卖单量69009；持仓分析结果中性。日内操作:趋势强多，待回调至9960附近，寻找技术指标支持的建多机会；日间操作（周线级别）:趋势弱空，待回调至10230附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间:[10100,10130],支撑区间:[9890,9930].日内止损50点左右，日间190点左右。

 

SR：趋势强多

日内：趋势强多，日间（周线级别）：趋势弱空，谨慎参考支撑阻力区间！

技术面与操作:白糖SR301报收于5512,交易所前二十席位持仓分析：白糖SR301上一交易日量仓结构：成交量564390，持买单量196577，持卖单量233907；今日量仓结构：成交量1194599，持买单量640949，持卖单量240596；持仓分析结果偏多。日内操作:趋势强多，待回调至5420附近，寻找技术指标支持的建多机会；日间操作（周线级别）:趋势弱空，待回调至5680附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间:[5560,5580],支撑区间:[5360,5400].日内止损20点左右，日间100点左右。

 

螺纹钢：观望为主

中国钢铁工业协会旬报数据显示，2012年7月下旬重点统计钢铁企业共生产粗钢1768万吨、生铁1736.08万吨、钢材1771.67万吨。7月下旬重点统计钢铁企业粗钢、生铁、钢材日均产量分别为160.73万吨、157.83万吨和161.06万吨，环比分别下降2.66%、下降2%和增长2.03%。虽然钢铁已经开始减产，但是目前仍然不能确定何处是底部。目前观望为主。