降存准预期大增

全球各个国家的PMI陆续公布，从数据看，全球6月PMI指数48.9 创三年新低。美国制造业增速急剧下滑，降至37个月来最低点。中国、巴西、越南也加速下滑，日本、韩国和台湾步入萎缩。但美股并没受到影响，市场焦点转向欧洲央行的降息举措。

国内方面，银行例行清算补缴存款准备金可能因6月突击揽存而大增，大量企业利税上缴和分红，使得准备金率7月调降概率增大。

 

大豆：内弱外强

今日大豆震荡尾盘走高。今年6月美国提前进入持续炎热的状况，预计高温天气的持续，对早播的美国玉米、大豆的单产影响颇大，美豆波动开始加大，基于炒作干旱会导致价格大起大落，建议控制单量。而国内豆类强弱转换较快，并且有望向油强粕弱的局面转换，建议可多油空粕。

 

玉米：2350附近做空

今日国内玉米收高。目前玉米现货市场保持稳定态势。东北玉米上市量少，贸易商收购有价无市，短期支撑价格；华北产区价格呈现上涨行情，南方销区因产区收购价格坚挺，价格略有上涨，且贸易商出现了持货挺价心理，加剧了销区市场供应紧张状况。但是下游养殖业状况依然不佳，养殖户补栏意愿未见转好。从盘面看，玉米价格依然在2350受压。投资者可在2350附近建立少量空单。

 

LLDPE：趋势强多

日内：趋势强多，日间（周线级别）：趋势强多，谨慎参考支撑阻力区间！

技术面与操作:L1209报收于9995,交易所前二十席位持仓分析：L1209上一交易日量仓结构：成交量300706，持买单量73373，持卖单量72754；今日量仓结构：成交量320264，持买单量49806，持卖单量73095；持仓分析结果偏多。日内操作:趋势强多，待回调至9850附近，寻找技术指标支持的建多机会；日间操作（周线级别）:趋势强多，待回调至9650附近，寻找技术指标支持的建多机会；阻力区间:[10080,10110],支撑区间:[9750,9820].日内止损40点左右，日间180点左右。

 

PVC：趋势强多

日内：趋势强多，日间（周线级别）：趋势震荡，谨慎参考支撑阻力区间！

技术面与操作:V1209报收于6520,交易所前二十席位持仓分析：V1209上一交易日量仓结构：成交量24233，持买单量19688，持卖单量28840；今日量仓结构：成交量36069，持买单量17202，持卖单量27258；持仓分析结果中性。日内操作:趋势强多，待回调至6430附近，寻找技术指标支持的建多机会；日间操作（周线级别）:趋势震荡，宜观望；阻力区间:[6600,6630],支撑区间:[6370,6410].日内止损30点左右，日间120点左右。

 

SR：趋势弱多

日内：趋势弱多，日间（周线级别）：趋势弱空，谨慎参考支撑阻力区间！

技术面与操作:SR301报收于5830,交易所前二十席位持仓分析：SR301上一交易日量仓结构：成交量743062，持买单量187575，持卖单量245753；今日量仓结构：成交量827205，持买单量134812，持卖单量241545；持仓分析结果偏空。日内操作:趋势弱多，待回调至5760附近，寻找技术指标支持的建多机会；日间操作（周线级别）:趋势弱空，待回调至5960附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间:[5870,5890],支撑区间:[5710,5740].日内止损20点左右，日间110点左右。

 

股指：央行降准箭在弦上

央行公开市场操作再度施行巨额公开市场逆回购，分别是380亿元7天期逆回购和1050亿元14天期逆回购，其中14天期逆回购中标利率较上周再次下降5个基点。加上本周350亿元，本周已有1400亿元的净投放，在央行连续两周的巨额净投放之后，当前的银行间市场依旧没有出现利率的下降，SHIBOR一周及以上期限利率始终在4%以上。从下周开始前期的逆回购操作将陆续到期，其中下周的逆回购到期量是1630亿元，再下周的逆回购到期量是1050亿元，预计届时的资金缺口将会通过再次调降存款准备金率来对冲。

大盘今天冲高回落。 沪深300指数全天最高价2490.55点，最低价2457.45点，最终收盘价2468.72点，涨幅0.14%，成交量继续较前一交易日略微减少。

期指市场今天升水稳定，主力合约IF1207合约全天最高价2499.2点，最低价2461.2点， 最终收盘价2469点，涨幅0.25%，IF1207合约收盘持仓量56974手，成交量400439手。IF1207合约全天期现价差在-2至13点之间。

央行在为进一步宽松作准备，建议逢低建多。

 

棉花：弱势偏强格局

美国农业部(USDA)周五公布，2012年所有棉花种植面积预计达到1260万英亩，3月预估为1316万英亩，2011年实际种植面积为1474万英亩，同比减少14%。新年度全球面积减少已成定居，6月下旬以来，持续的高温干燥天气导致旱情再度袭来，令棉价持续反弹。短期内棉价依然维持弱势震荡偏强格局，但受下游拖累总体反弹高度受到限制。CF1301压力位 19750—19820，支撑位19250—19100。

 

螺纹钢：压力位做空

今日螺纹低开高走，开盘4041，下跌至4031后触底反弹一路震荡上行，收于4078，今日螺纹的上涨一是受降息的预期影响，有传闻称，央行将再次降存准，引得商品资产纷纷上涨。同时，6月非制造业商务活动指数为56.7%，这个是比上月上升了1.5个百分点。本月，中国非制造业PMI各单向指数，除了首订单指数和中间投入价格指数环比回落之外，其余指数环比均呈现了不同程度上升。但是目前螺纹的需求支撑不明显，仍然呈震荡走势，明日压力位做空。

 

铜：建议暂观望

今日沪铜震荡收高，主力1210合约于55320元/吨处开盘，盘中最高56310元/吨，最低55320元/吨，终盘收于56100元/吨，较上日收盘价上涨730元/吨。当日长江有色上午现货铜价56050~56190元/吨，贴水80元/吨~升水60元/吨。7月3日，中国人民银行以利率招标方式开展了逆回购操作1430亿元，其中7天品种380亿元，中标利率为3.95%；14天品种1050亿元，中标利率为4.10%。央行大规模逆回购缓解了市场资金紧张的状况，并带来降准预期，商品价格获得提振收高。铜价上涨属于反弹行情。建议暂观望。

 

天胶：建议暂观望

今日沪胶大幅收高，主力1209合约盘中最高24095元/吨，最低23250元/吨，终盘收盘于23880元/吨，较上日收盘上涨605元/吨。7月2日，7月/8月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤320-321美分，上一交易日报每公斤310-311美分。7月/8月装船的泰国轮胎级标准胶报每公斤298-299美分，上一交易日报每公斤290-291美分。7月/8月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤290-291美分，上一交易日报每公斤282-283美分。7月/8月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤294-295美分，上一交易日报报每公斤289-290美分。期货胶价涨出升水格局，面临上行压力。建议暂观望。