看伯南克有何暗示

欧洲央行维持利率及经济成长预估不变，同时德拉基排除了以进一步长期再融资操作(LTRO)来提振流动性的可能性。

今晚美联储主席伯南克将在国会就经济作证，市场将重点关注届时是否会有更多量化宽松计划的暗示。昨日市场已经对此有所反应。

今日市场表现极差，内弱外强较为明显，由于9日之后中国的宏观数据陆续公布，而较差的预期令股指难以走出独立行情，投资者依然在等待政府的刺激方案。

 

大豆：多单持有

今日大豆高开低走。在欧债危机担忧情绪缓解，QE3推出预期升温的情况下，整个商品市场转暖，近几日期价连续反弹。今日受盈利获利了解的影响市场高开低走，但是经过几天的上扬，连盘豆类油脂阶段性底部迹象明显，操作上，豆粕受库存偏低与需求回暖等多重利好提振，短期可继续以做多为主。

 

玉米：2300附近做空

今日国内玉米高开低走。玉米现货市场整体较之前并无明显变化。东北产区玉米正处于出芽期，出芽率普遍超过60%，而根据相关机构调研情况来看，由于之前天气显干旱出苗情况并不乐观，农户普遍都在补种，暂无法估计是否会产量有影响。今年东北产区的玉米播种面积较去年增幅明显，特别黑龙江地区增幅达11%，不过农户种植成本也在大幅提高。南方销区对玉米的需求依然不够旺盛，下游饲料需求尚未有效启动。玉米价格短期缺乏提振因素。后市玉米走势仍为震荡，待高点可重新抛空入场。

 

股指：市场等待周末的经济数据

受到美联储可能推行新一轮量化宽松的预期影响，外围股市昨晚大幅走高，道琼斯工业指数大涨2.37%，创下年内最大单日涨幅。国内商业银行资本管理新规定将推迟至明年起实施，此举将在短期内缓解当前银行面临的融资压力, 这从另一个方面体现了管理层对于目前阶段保信贷的态度。

大盘今天高开低走。 沪深300指数全天最高价2584.04点，最低价2536.26点，最终收盘价2542.23点，跌幅0.6%，成交量继续较前一日交易日略微增加。

期指市场今天贴水增加。 主力合约IF1206合约全天最高价2575.6点，最低价2521点， 最终收盘价2533.8点，跌幅0.53%， IF1206合约收盘持仓量38488手，成交量314243手。 IF1206合约全天期现价差在-14至-1点之间。

市场在等待周末的经济数据，建议暂时观望。

 

贵金属：流动性宽松预期支撑

在昨天的风险资产中，黄金的表现几乎可以说是最疲软的。纽约交投最活跃的8月期货合约收盘时依然未能突破1640美元，相比之下，道琼斯工业指数昨日上涨达2.36%，纽约白银期货涨幅也接近4%。

之所以会出现这样的情况，与昨日召开的欧洲央行利率会议有关，尽管与市场预期的一致，欧洲央行最终维持基准利率1%未变，但欧洲央行行长德拉吉的讲话对包括黄金在内的整个风险资产市场带来很大的信心提振。首先，德拉吉在讲话中表示，目前金融市场的风险水平低于去年11月12月，也就是说，他认为经济形势最恶劣的阶段已经过去。由于德拉吉传统上被认为是欧洲央行中代表比较悲观的一方，因此，他的观点转变对于改善市场对于宏观经济形势的预期以及市场信心的提升有更大的帮助，这使得对于实体经济上升预期的反应更为灵敏的道指和白银等风险资产价格上涨幅度更大于金融属性较强的白银。

另一方面，欧洲央行的决策层对于欧债危机的态度也发生了显著的变化。除了有越来越多的央行理事支持通过降息等宽松货币政策支持经济复苏以外，更重要的是德拉吉清楚地表示欧洲央行将密切关注经济数据，并随时准备采取行动，并且由于今明两年欧元区的通胀压力都在可控范围之内，因此市场也可以认为欧洲银行的货币政策操作空间依然很大。对于黄金这样对于市场流动性高度敏感的资产来说，市场流动性随时可能转向更宽松的预期显然是重大的利好。

转到今天的伯南克听证会来看，除了昨天的美联储通讯社前瞻文章以外，今日早间，美联储副主席耶伦和亚特兰大联储主席洛克哈特分别表示美联储有进行操作的空间，尤其是耶伦一向被认为在各项事务中与伯南克保持一致，她在讲话中清楚地谈到美联储可能通过如购买资产或进一步延长债券期限来进行额外的资产负债表行动。像这样的讲话不可能不对市场产生影响，尤其是在信心层面。因此，除非伯南克在国会讲话中最终对量化宽松只字不提，否则黄金的短期支撑依然是稳固的。

 

LLDPE：趋势弱空

日内：趋势弱空，日间（周线级别）：趋势弱空，谨慎参考支撑阻力区间！

技术面与操作:L1209报收于9190,交易所前二十席位持仓分析：L1209上一交易日量仓结构：成交量527989，持买单量87680，持卖单量90688；今日量仓结构：成交量623782，持买单量166079，持卖单量88389；持仓分析结果偏多。日内操作:趋势弱空，待回调至9310附近，寻找技术指标支持的建空机会；日间操作（周线级别）:趋势弱空，待回调至9530附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间:[9340,9400],支撑区间:[9010,9060].日内止损40点左右，日间170点左右。

 

PVC：趋势弱空

日内：趋势弱空，日间（周线级别）：趋势弱空，谨慎参考支撑阻力区间！

技术面与操作:V1209报收于6415,交易所前二十席位持仓分析：V1209上一交易日量仓结构：成交量24638，持买单量28950，持卖单量39152；今日量仓结构：成交量29160，持买单量5790，持卖单量39337；持仓分析结果中性。日内操作:趋势弱空，待回调至6450附近，寻找技术指标支持的建空机会；日间操作（周线级别）:趋势弱空，待回调至6530附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间:[6460,6480],支撑区间:[6350,6370].日内止损30点左右，日间120点左右。

 

棉花：郑棉仍处于跌势当中

欧洲央行周三连续第六个月维持利率不变，同时FED发布了最新的褐皮书经济报告，从4月初至5月底的报告期内，整体经济活动温和扩张。以及投资者对美联储会推出新一轮量化宽松政策的预期升温，短期为商品市场整体提供支撑，美棉反弹涨停，郑棉被动跟涨，现货价格持续走低，纺织厂需求疲软，开工率持续下降，当前郑棉仍处于跌势当中，不建议抄底，CF1301压力位 19200—19300，支撑位18700—18635。关注FED主席贝南克将在国会联合经济委员会就经济前景发表证词。

 

铜：适量空单仍可持有

今日沪铜高开收低，主力1209合约于54060元/吨处开盘，盘中最高54260元/吨，最低53640元/吨，终盘收于53640元/吨，较上日收盘价下跌180元/吨。当日长江有色上午现货铜价551200~55170元/吨，升水250元/吨~300元/吨。欧洲央行6日的例行货币政策会议仍然决定保持利率不变，并认为欧元区经济下行风险增加。欧洲央行行长德拉吉在会后的新闻发布会上表示，欧洲央行在当天的会议上达成“广泛共识”，决定维持利率不变，这是考虑到当前的名义利率已经很低，实际利率已经是负利率。周四关注美国一周初请失业金人数和贝南克证词，市场希望从贝南克证词上验证宽松货币政策预期。适量空单仍可持有。

 

天胶：建议适量持空

今日沪胶高开回落，主力1209合约盘中最高23120元/吨，最低22605元/吨，终盘收盘于22665元/吨，较上日收盘上涨40元/吨。6月6日，7月/8月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤332-333美分，上一交易日报每公斤330-331美分。7月/8月装船的泰国轮胎级标准胶报每公斤302-303美分，上一交易日报每公斤300-301美分。7月/8月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤284-286美分，上一交易日报每公斤281-282美分。7月/8月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤298-299美分，上一交易日报报每公斤296-297美分。建议适量持空。