宏观：中国数据普遍弱于预期

中国经济数据陆续出台，昨日公布的4月中国出口同比增速降至4.9%，进口增速大幅降至0.3%，远逊市场预期；这表明外需低迷之际，中国出口前景难言乐观。而国内宏观调控持续导致投资需求下降，拖累进口增速降至接近零。同时今日公布的中国4月工业增加值增速也放缓。中国4月工业增加值年率上升9.3%，预期上升12.0%，前值上升11.9%；4月规模以上工业增加值月率上升0.35%，前值上升1.22%。

中国数据较差，加上全球基本面无利好支撑成为近期调整的主要因素，美元上扬，原油下跌使得商品逐级回落。而金融改革、券商创新等一系列政策使得股指保持震荡整理格局。总体上看股指依然强于商品。

 

大豆：空粕多豆

今日国内大豆再次大跌。美国农业部（USDA）周四公布的5月供需报告显示，美国2012/13年度大豆产量预估为32.05亿蒲式耳。2011/12年度美国大豆产量预估为30.56亿蒲式耳，2010/11年度大豆实际产量为33.29亿蒲式耳。2012/13年度美国大豆出口预估为15.05亿蒲式耳。2011/12年度美国大豆出口预估为13.15亿蒲式耳。2010/11年度实际大豆出口为15.01亿蒲式耳。2012/13年度美国大豆年末库存预估为1.45亿蒲式耳。2011/12年度美国大豆年末库存预估为2.10亿蒲式耳。2010/11年度实际大豆年末库存为2.15亿蒲式耳。报告虽然偏多，但是受棉花跌停影响，电子盘出现大跌。而豆粕开始由强逐步转弱，前期粕强油弱局面将会有所改变。操作上，鉴于大豆增仓豆粕减仓，建议继续空粕多豆。

 

玉米：空单持有

今日国内玉米继续下跌，并创出调整后的新低。USDA报告显示，12/13年度玉米期末库存为18.81亿蒲，高于分析师预计的17.14亿蒲。另外，11/12年度旧作结转库存为8.51亿蒲，同样高于预期的7.49亿蒲，受此影响CBOT玉米期价遭遇重挫，跌破前期平台低点，国内市场价格变化不是特别大，但是美盘玉米下跌会导致进口成本继续降低，关注后期玉米进口为市场带来的利空影响，所以玉米期价建议做空为主。

 

LLDPE：趋势强空

日内：趋势强空，日间（周线级别）：趋势强空，谨慎参考支撑阻力区间！

技术面与操作:L1209报收于9890,交易所前二十席位持仓分析：L1209上一交易日量仓结构：成交量250078，持买单量88070，持卖单量80552；今日量仓结构：成交量300607，持买单量58824，持卖单量86410；持仓分析结果中性。日内操作:趋势强空，待回调至10000附近，寻找技术指标支持的建空机会；日间操作（周线级别）:趋势强空，待回调至10180附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间:[10020,10080],支撑区间:[9750,9790].日内止损40点左右，日间180点左右。

 

PVC：趋势强空

日内：趋势强空，日间（周线级别）：趋势强空，谨慎参考支撑阻力区间！

技术面与操作:V1209报收于6755,交易所前二十席位持仓分析：V1209上一交易日量仓结构：成交量15152，持买单量41202，持卖单量53567；今日量仓结构：成交量30952，持买单量17432，持卖单量53522；持仓分析结果中性。日内操作:趋势强空，待回调至6830附近，寻找技术指标支持的建空机会；日间操作（周线级别）:趋势强空，待回调至6960附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间:[6850,6900],支撑区间:[6680,6700].日内止损30点左右，日间120点左右。

 

SR：趋势强空

日内：趋势强空，日间（周线级别）：趋势强空，谨慎参考支撑阻力区间！

现货方面：部分地区报价情况：南宁：6550,昆明：6380,湛江：6600.技术面与操作:SR209报收于6332,交易所前二十席位持仓分析：SR209上一交易日量仓结构：成交量53366，持买单量187719，持卖单量176072；今日量仓结构：成交量131961，持买单量87545，持卖单量173647；持仓分析结果中性。日内操作:趋势强空，待回调至6400附近，寻找技术指标支持的建空机会；日间操作（周线级别）:趋势强空，待回调至6510附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间:[6420,6450],支撑区间:[6260,6280].日内止损30点左右，日间120点左右。

 

股指：经济数据利空

国家统计局今天公布了大量经济数据。其中，CPI同比增长3.4%符合预期，PPI同比下降0.7%，此外社会消费品零售总额，固定资产投资，规模以上工业增加值等数据则较3月份数据出现下降。从数据上看4月份经济增长还在继续降温。

大盘今天小幅震荡。 沪深300指数全天最高价2666.57点，最低价2636.52点，最终收盘价2636.92，跌幅0.76%，成交量继续较上一日略微减少。

期指市场今天的升水波动较大。 主力合约IF1205合约全天最高价2676.4点，最低价2628点， 最终收盘价2631.2点，跌幅1.28%， 收盘持仓量41308手，成交量303477手。 IF1205合约全天期现价差在-1至9点之间。

经济数据利空，建议谨慎做空。

 

黄金白银：下跌未到结束时

纽约黄金结束昨日短暂的止停后重新启动下行的步伐，开始冲击1580美元一线。纽约白银价格的表现更弱，由于对于实体经济的忧虑加上金融市场混乱的双重打击，2800美分一线已经岌岌可危。而黄金的下跌目标依然维持在1530美元一线。

美元指数在突破80.0以后尽管涨势放缓，但毕竟仍能对稀贵金属产生持续的利空打压。进入5月以后SPDR GOLD SHARES黄金持有规模并未发生大幅波动，现货投资者对于黄金未来前途显得举棋不定。

白银方面，昨日ishares silver trust基金减持白银120.75吨至9465.08吨，不论是价值还是按美元计价的价值都下跌至今年以来的最低点。

 

棉花：弱势偏空

美国农业部预计2012/13年度全球棉花结转库存为创纪录的7,375万出口包，较上年度水准高逾10%。美棉周四跌停至近两年低点，郑棉今日低开后，早盘出现出现低开低走的行情午盘封住跌停，跌破2011年10月份的低点，从前20持仓分析来看今日棉花空单增加幅度较大。目前据传棉花进口配额确认下发，数量大致为 100 吨，但其中有一定比例的配额会发放给国有企业，令国内棉价承压。短期内郑棉处于弱势偏空震荡格局，不建议抄底， CF1209压力位 20000—19800，支撑位19650—19500。

 

PTA：日内逢高抛空

美国上周初请失业金人数减少支撑油价，OPEC称原油供应充足限制油价涨幅，美原油小幅收涨。郑州PTA今日跌破前期震荡区间，盘中受棉花大幅下跌，以及今日国内公布的经济数据整体偏空，令PTA短期内或保持弱势格局。当前PTA库存仍处高位，前期积极备货提振市场已经得到消化，相应终端纺织需求并无明显改观，短期内期价弱势偏空，日内逢高抛空，TA1209压力位8400—8450，支撑位8200—8150。