商品将进一步下滑

汇丰今日公布，中国3月汇丰制造业PMI预览值48.1，新订单指数46.2，创2011年11月以来新低。数据公布后，商品期货全线下挫，新订单指数创四个月来新低显示不论国内需求还是外需都在继续走弱。其实3月汇丰制造业采购经理指数初值的下降与近期工业生产超预期减速传递了同样的信号。未来经济增速可能进一步下滑，商品难免将进一步下滑。

 

大豆：观望为主

今日国内大豆震荡回落。中国商务部预计，中国3月大豆进口料达到510万吨，较2月增加33%。中国压榨企业因利润改善而增加进口，饲料企业也增加了豆粕采购量。而中国国家粮油信息中心报告称，中国今年上半年大豆进口量可能会较上年同期增长25%。这对国内大豆的上涨形成一定的压力，目前美豆已进入1360－1400区间内，同时美豆基金净多处于高位，CBOT回调已经展开。操作上，观望为主，等待CBOT进一步回落。

 

玉米：持空

今日国内玉米小幅区间震荡。每年的4月15日-5月15日将是东北春玉米的播种期，在新季度作物播种前或有一轮集中售粮，届时会对玉米有影响。近期国内小麦市场以及下游面粉和麸皮市场和价格以稳定为主，而国内主产区小麦生长方面，涨势良好，这也将抑制玉米的进一步上涨，整体来看，后市国内玉米仍有一定的回落空间。

 

股指：继续震荡调整

3月份的汇丰PMI初值下滑至48.1，较前值49.6大幅回调，是近4个月来的新低，其中分项指标的新订单指数创四个月来的低位，新出口订单持续处于收缩区间，数据显示不论是外需还是内需都在持续冷却。此外央行今天在公开市场进行了200亿元正回购，中标利率较之前持平，至此本周公开市场累计净回笼190亿元。

大盘今天小幅震荡。 沪深300指数全天最高价2599.24点，最低价2570.45点，最终收盘价2583.75点，跌幅0.16%，成交量较上一交易日减小。

期指市场今天保持小幅升水。 主力合约IF1204合约全天最高价2609.6点，最低价2580.6点，最终收盘价2596.4点，跌幅0.05%， 收盘持仓量51083手，成交量309414手。 IF1204合约全天期现价差在4至17点之间。

股指近期内继续震荡调整，建议谨慎做空。

 

铜：均衡格局目前仍可能维持

今日沪铜收跌，主力1206合约于60300元/吨处开盘，盘中最高60410元/吨，最低59620元/吨，终盘收于59750元/吨，较上日收盘价下跌650元/吨。美国2月份成屋销售数据不及预期，抑制LME铜市反弹。今天因汇丰公布的中国采购经理人指数滑落，盘中继续打压铜价走跌，不过价格逼近震荡区间下沿。预计均衡格局目前仍可能维持，因LME铜库存处于低点。建议观望或短线交易为主。

 

天胶：仍维持震荡格局

今日沪胶震荡回落，1205合约盘中最高28540元/吨，最低27980元/吨，终盘收盘于28110元/吨，较上日收盘下跌335元/吨。3月21日， 4月/5月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤390美分，上一交易日报每公斤390美分。4月/5月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤388美分，上一交易日报每公斤387美分。4月/5月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤376-377美分，上一交易日报每公斤375-377美分。4月/5月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤383美分，上一交易日报每公斤383美分。预计胶市仍维持震荡格局。建议观望或短线参与。

 

锌：15500附近有支撑

美国2月份房屋销售数据下滑，伦锌继续下挫0.61%，今日沪期锌主力1206早盘围绕15700-15750元/吨区间横盘整理，接近早盘结束时间开始跳水至15650元/吨一线，尾盘收于15600元/吨。增仓26498手。多空双方增长均衡。现货方面，1号锌成交于15400-15450元/吨区间，现货锌贴水缩小，贸易商套利盘出货踊跃。今日行情主要是由于国内3月份汇丰制造业采购经理人指数预览值为48.1，明显低于2月份终值，引发对中国需求的担忧。此信息预计将对晚间美盘造成打压，明日低开概率较大。伦锌1980-2000处于今年以来震荡区间下沿，支撑明显，国内锌在15500附近有支撑。在此一线可谨慎短多。

 

黄金：还在积聚做空动能

美联储主席伯南克昨日讲话，声言将支持强势美元，美元指数盘中一度走高对金价形成了一定打压，但随后美元指数回落，黄金的争夺停留在1750美元一线。

昨日全球最大黄金ETF，SPDR GOLD SHARES减持黄金3.02吨至1290.35吨，成交价格为1650.77美元。为1月24日以来该基金最大的单笔减持纪录。

昨日公布的美国成屋销售数据低于预期值。而尽管风险偏好正在逐渐走高，但市场争论的焦点目前在于股市和债市的选择，在资产负债表扩张的情况下，黄金的地位被边缘化。

从技术上来看黄金目前处于跌破200日均线以后的回抽确认阶段，大幅上涨的可能性极低，后市重心有可能进一步回落。

 

铝：短期继续做空

LME铝价昨日大幅下行几乎击穿重要的支撑位2200美元。

昨日伯南克在国会讲话表示美联储将支持强势美元，而能源价格的上涨可能削弱美国经济的复苏能力。

国内市场方面，今天公布的3月汇丰中国制造业PMI预览值由2月的49.6跌至48.1，为4个月来最低。其中3月制造业产出指数由2月的50.2跌至47.9，为2个月来最低。商品市场整体陷入疲软。

今日亚洲交易时间，LME铝价格波动区间下行至60日均线以下，向下有效跌破的可能性大幅增加。

16400元以上建立的铝空单坚决持有。

 

螺纹钢：下方支撑较强

今日螺纹在昨日收盘价格附近开盘，随后震荡一天，开盘在4358，最高摸至4367，最低探到4346，收盘于4355。持仓方面，今日整体持仓增加，空方增仓稍微多于空方增仓。基本面上，利多消息有：1.沙钢近日提价，2.国内主要城市现货价格维持不变或略有上升。利空消息：1.宏观方面，中国3月汇丰制造业采购经理人指数(PMI)初值为48.1，上月终值49.6。2。国内房价仍然受到调控影响，需求不易放开。明日操作，鉴于螺纹下方支撑较强，仍然坚持短多操作。前期多单可以继续保留，支撑位设置4320-4345。

 

棉花：难改疲软态势

因投机性和投资人买盘在美国农业部周四发布出口销售报告前仓位调整，美棉收高，郑棉今日低开后小幅上冲，盘中受最新公布的中国3月汇丰制造业采购经理人指数(PMI)为48.1，低于上月的49.6，其中中国3月汇丰PMI新订单指数 46.2，创2011年11月以来新低，令商品市场整体承压，棉价回落，农业部2月底至3月初进行的种植意向调查显示，2012年全国植棉意向减少360万亩，同比减少5%，产量或将下降，新年度棉花的产量仍然存在不确定性，新年度国内收储为期价提供支撑。但出口增速放缓，国内需求依然低迷，短期内期价难改疲软态势，易跌难涨。CF1209前期空单择机离场观望， CF1209短线压力位10日均线----21450，支撑位21300---21250。

 

PTA：低位震荡

布兰特原油周四日间跌破124美元，由于中国3月汇丰制造业采购经理人指数(PMI)为48.1，低于上月的49.6，郑州PTA今日盘中受此影响出现回落，亚洲 PX价格小幅上涨至1574美元/吨，从盘后前20持仓分析来看，主力多头增加较为明显。现货市场持续疲软，华东内贸市场行情偏淡，持货方报盘价格在8550元/吨左右，下游递盘价格在8450-8500元/吨左右，实际商谈价格在8500元/吨附近。短期内下游需求不畅限制PTA的反弹空间，在成本支撑下进一步下探空间有限，或维持低位震荡，TA1209压力位5日均线---8750，支撑位8600---8580。

 

LLDPE：日内趋势震荡

技术面与操作:L1209报收于10790,交易所前二十席位持仓分析：L1209上一交易日量仓结构：成交量357053，持买单量85590，持卖单量83722；今日量仓结构：成交量518202，持买单量175643，持卖单量94243；持仓分析结果中性。日内操作:趋势震荡，宜观望；日间操作（周线级别）:趋势震荡，宜观望；阻力区间:[10890,10940],支撑区间:[10690,10720].日内止损50点左右，日间200点左右。

 

PVC：日内趋势弱空

技术面与操作:V1209报收于7130,交易所前二十席位持仓分析：V1209上一交易日量仓结构：成交量20507，持买单量18933，持卖单量31484；今日量仓结构：成交量23619，持买单量6338，持卖单量29328；持仓分析结果中性。日内操作:趋势弱空，待回调至7150附近，寻找技术指标支持的建空机会；日间操作（周线级别）:趋势震荡，宜观望；阻力区间:[7160,7170],支撑区间:[7080,7090].日内止损30点左右，日间130点左右。

 

SR：日内趋势弱多

现货方面：部分地区报价情况：南宁：6570,昆明：6400,湛江：6500.技术面与操作:SR209报收于6614,交易所前二十席位持仓分析：SR209上一交易日量仓结构：成交量215590，持买单量187010，持卖单量125828；今日量仓结构：成交量121849，持买单量-75331，持卖单量126199；持仓分析结果中性。日内操作:趋势弱多，待回调至6540附近，寻找技术指标支持的建多机会；日间操作（周线级别）:趋势震荡，宜观望；阻力区间:[6650,6670],支撑区间:[6540,6550].日内止损30点左右，日间120点左右。