宏观分析

关注美国2月消费者物价指数，美元升，原油落

标普宣布维持希腊选择性违约评级以及惠誉下调英国银行评级前景至负面的消息也没有对市场造成波澜，IMF在有关希腊债务问题的讲话中态度倾向乐观，目前欧洲债务危机随着希腊问题的逐步解决似乎暂时得以喘息；美国经济状况表现也开始回暖，就业市场逐渐恢复，市场对于美联储QE3预期也大幅降温。整体来看，欧美都归于平静。
今晚将公布美国2月消费者物价指数，美国2月工业生产月率，美国3月密歇根大学消费者信心指数初值，下周将公布美国2月新屋开工数据、2月NAR成屋销售数据、2月新屋销售数据等。虽然没有重要数据，但是诸多数据均表现良好的话，将进一步为美元走势提供支持，而美联储指出虽然不断上升的石油和天然气价格可能会造成短期内通胀率上升，但是美国的长期通胀前景依然稳定，这将压制原油价格的上涨压力。
近期市场流动性出现了冷热不均的状况，商品期市中表现有所分化，请投资者注意投机风险。

品种研究
大豆：多单持有
玉米：分歧再次加大，可空内多外
股指：继续震荡调整
螺纹：逢低做多为主
锌：空单加仓，多头减持
黄金：调整远未到结束时
铝：未摆脱弱势震荡
棉花：观望
PTA：空单持有
LLDPE：日内趋势弱空
PVC：日内趋势强空
SR：日内趋势弱多

大豆：多单持有
今日国内大豆高开低走。近期外强内弱的格局依旧，天气预测显示至下周一巴西南部及阿根廷产区仍保持干燥，且国际现货库存减少、港口基差持高继续给豆类市场带来支撑。美国新豆上市以及出口高峰已过，后市要看新年度的播种面积多少，而本年度美豆播种面积预期进一步下降；南美大豆播种面积高于往年但是天气因素导致总产量减少；目前，大豆进口成本达4300以上，技术面，美豆近两日继续上扬，将给予内盘补涨信心；不过，仍应注意美豆基金净多处于高位，要防备回调风险。所以近期大豆表现为外强内弱格局，操作上，投资者多单可继续持有。

玉米：分歧再次加大，可空内多外
今日国内玉米再创新高。当前，各主产区部分国储库高价展开收购，导致当地玉米价格居高；但东北地区玉米上货量较少，东北地区深加工企业收购困难，个别厂家继续大幅提价收购，究其原因，与用粮企业积极采购以及农民惜售有关。后期中国或将继续大量进口玉米提振美玉米价格，CBOT玉米市场将维持震荡偏强走势。因此投资者可做空国内做多CBOT。

股指：继续震荡调整
受包括纽约制造业指数在内的经济数据利好支撑，隔夜欧美股市继续创出新高。其中道琼斯工业平均指数涨幅为0.44%；纳斯达克综合指数涨幅为0.51%；标准普尔500指数涨幅为0.60%，创下金融危机以来的收盘新高。
大盘今天大幅震荡走高。 沪深300指数全天最高价2624.32点，最低价2577.25点，最终收盘价2623.52点，涨幅1.47%，成交量继续较昨天下降。
期指市场今天升水下降。 主力合约IF1204合约全天最高价2632.8点，最低价2586点，最终收盘价2627点，涨幅0.67%， 收盘持仓量高达50080手，成交量365726手。 IF1204合约全天期现价差在4至20点之间。
股指近期内继续震荡调整，建议谨慎做空。

螺纹：逢低做多为主
今日螺纹震荡开局，上午下跌为主，下午在14：00以后又开始一波小幅上涨，今日开盘4348，最高4352，最低4318，收盘于4335.今日持仓，多头增仓11137手，空头增仓1110手。从形态上来看，螺纹中长期仍然是偏多格局不变，上涨趋势线仍然完好。基本面上，目前总体矿价趋于持稳，进口铁矿增多，伴随着传统消费旺季来临，同时一些城市的房屋销售有了一定的涨幅，现货市场螺纹钢等钢材价格趋向强势。虽然总理再次强调房价仍然较高，并且坚定不移的调控房价至合理水平，但是承诺700万套的保障房建设也同时保障了螺纹钢的需求。螺纹钢期货在貌似强大的利空面前只有小幅下跌，该跌不跌，必有涨势。根据以上，下周的趋势，仍然是逢低做多为主，支撑位置4280-4300-4320-4350.

锌：空单加仓，多头减持
沪锌主力合约1206受到外盘金属上涨的推动今日高开于15975，盘中多单减持，缺乏上涨动能，午盘后在空投打压下行至15900一线，终收15980元/吨。基本面数据方面，国家统计局近日公布；2月份中国锌产量为402，000吨，同比增长2.8%，国内1-2月产量共计772，000吨，同比减少1.9%。这也作证了两三月以来冶炼厂的开工情况。从持仓变化来看，空单加仓，多头减持，投资者行为反应后市行情偏弱，操作上建议在空头16100-16150区间可以加仓。

黄金：调整远未到结束时
得益于美元指数昨日的回调，伦敦金价昨日免于继续下跌勉强企稳，但力度极其疲软。
昨日发布的美国经济数据亮丽，使短期内推出更宽松政策的可能性更趋弱，黄金市场未从中获得利多支持。
今日美国将公布新一期的2月CPI与核心CPI，倘若核心CPI意外高于市场预期值，将对整个风险资产市场产生利空打击。美国1月核心CPI月率上升0.2%，符合预期，前值上升0.1%；年率上升2.3%，预期上升2.2%，前值上升2.2%。
从技术上来看金价甚至无力收复5日均线的压制，弱势尽显，远远谈不上反弹的时候，黄金在下方的空间不小，空单持有依然可预期有回报。

铝：未摆脱弱势震荡
伦铝价格昨日尽管反弹，但震荡未能摆脱2200-2250这一狭窄的区间。
今日沪铝价格尽管受到伦铝上涨的提振小幅高开，但盘中力度极弱，尾盘时价格甚至还出现了下跌。
近几日伦铝库存继续持续下降，至昨日至5073350吨，伦铝库存的缓缓下降可以一定程度解释目前铝市的外强内弱加剧。
铝市反弹的空间很难被打开，但目前狭窄的震荡区间和交织的均线系统，以及清淡的交投状况，很难看出突破的方向。目前的铝市并不适合进行长线趋势操作，16400元以上可建立空头头寸，安全边际较高。

棉花：观望
周四公布的出口数据显示截至3月8日一周美棉签约出口本年度棉花5.4万吨，装运8.3万吨，另签约下年度棉花2.7万吨。其中中国签约本年度棉花17599吨，签约下年度1996吨，装运6.1万吨，显示全球消费有所复苏或对棉价起到提振作用。隔夜美棉小幅收涨，郑棉今日低开后盘中再次大幅下探，据了解，目前中国港口积压了大量棉花，数量大约在100万吨上下，只要纺织厂拿到配额，随时可以提货，下游需求缓慢纺织品出口下降令棉价整体成压。全棉纱市场整体报价稳中有降，交易量仍集中在32s、J40s，主要喷气锦棉系列生产需求较好，其它规格需求依旧不畅。短期CF1209前期空单择机离场观望，短线压力位5日均线----21400，支撑位21200---21150。

PTA：空单持有
原油维持弱势震荡小幅走低，亚洲PX价格持续回调至1610美元/吨，近期对PTA成本支撑减弱，郑州PTA今日盘中再次大幅走低，持仓量依然维持大幅度增加，技术指标整体呈弱，空头氛围较浓。从盘后前20持仓分析来看，主力空头增加依然较为明显。现货市场跌幅也出现放大现象，PTA华东内贸市场行情走软，持货方报盘价格在8700-8750元/吨左右，下游递盘价格在8650元/吨左右，实际商谈价格在8700元/吨附近。市场交易气氛清淡，实际商谈稀少。5月与9月合约换月成功，PTA前期空单继续持有，TA1205支撑位8700---8650，压力位8900---5日均线。

LLDPE：日内趋势弱空
技术面与操作:L1209报收于10870,交易所前二十席位持仓分析：L1209上一交易日量仓结构：成交量442725，持买单量69275，持卖单量65318；今日量仓结构：成交量544628，持买单量115396，持卖单量72591；持仓分析结果中性。日内操作:趋势弱空，待回调至11040附近，寻找技术指标支持的建空机会；日间操作（周线级别）:趋势震荡，宜观望；阻力区间:[11080,11160],支撑区间:[10680,10730].日内止损50点左右，日间200点左右。

PVC：日内趋势强空
技术面与操作:V1209报收于7130,交易所前二十席位持仓分析：V1209上一交易日量仓结构：成交量20046，持买单量14941，持卖单量21178；今日量仓结构：成交量40328，持买单量22194，持卖单量30266；持仓分析结果偏空。日内操作:趋势强空，待回调至7240附近，寻找技术指标支持的建空机会；日间操作（周线级别）:趋势弱空，待回调至7430附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间:[7270,7330],支撑区间:[7000,7040].日内止损30点左右，日间130点左右。

SR：日内趋势弱多
现货方面：部分地区报价情况：南宁：6570,昆明：6400,湛江：6560.技术面与操作:SR209报收于6670,交易所前二十席位持仓分析：SR209上一交易日量仓结构：成交量151600，持买单量161540，持卖单量108385；今日量仓结构：成交量130960，持买单量-9885，持卖单量106911；持仓分析结果中性。日内操作:趋势弱多，待回调至6650附近，寻找技术指标支持的建多机会；日间操作（周线级别）:趋势弱多，待回调至6590附近，寻找技术指标支持的建多机会；阻力区间:[6710,6720],支撑区间:[6630,6640].日内止损30点左右，日间120点左右。