报告品种：生猪

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分享一下看到的山东河南生猪一线调研给出的反馈。8月底确实出现了一波持续10天左右的能繁母猪淘汰高峰，像商丘一天屠宰量达到了2万头到3万头，焦作一天达到了5300头，导致母猪价格崩了，一度跌到了2块多一公斤，最近又回到了3块4到3块6，但还是低于正常水平。

另外，这一次淘汰母猪的带仔率也非常高，像6月淘汰母猪带仔率只有不到5%，但是这一波带仔率飙升到20%，个别企业的带仔率甚至达到了90%。这批淘汰母猪的怀孕日龄普遍在30-70天，最大的甚至达到了90天，可以说只要再养一个多月就能生下仔猪卖钱了。但即便如此还是被淘汰，足以说明当下企业去产能形势的严峻。

这批带仔母猪对应的是6月初到7月初配种，如果没有淘汰，出栏时间大概在明年2月到5月，可以说影响的是明年上半年的供需。

为什么最近能繁母猪去产能速度突然加快了呢？

1、工作组已经进驻头部猪企，像牧原9月底前需要将能繁母猪降到300万头以下，这部分供应确确实实增加了市场的消化负担。

2、很多猪企真的没钱了，银行对养猪信贷在收紧，很多猪企只能一边卖猪一边去产能，有的猪场为了回笼现金流甚至将100公斤的猪提前甩卖。

3、现在7公斤仔猪的价格在160元到180元左右，养到出栏的成本在220元到300元左右，生一头小猪亏100块多，既然生下来也是亏，还不如直接把母猪淘汰。

此外，当下冷冻肉库存确实在高位，很多冷库库存是满的，且出货速度非常慢，短期猪价想要持续上涨的难度是挺大的，只会是温和上涨，进二退一。但明年上半年的供应基本面是在持续改善的。

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