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缺电叠加洪灾 需求仍有韧性 铝价震荡偏强运行

最新高手视频! 七禾网 时间:2021-07-26 09:51:04 来源:混沌天成期货


一周要闻及要点


1、 河南地区洪水影响:


1)登电集团铝合金有限公司:7月20日,临近的颍河水位暴涨并超警戒水位,因河道水位暴涨致围墙倒塌,厂区进水,该公司立即停电并组织人员安全撤离。6时许,因洪水漫延到厂区内合金槽内高温溶液发生爆炸。预计影响产能4-5万吨,复产时间尚不确定。(公开信息)


2)焦作万方(000612,股吧)遭受洪涝灾害袭击 临时紧急停产:焦作万方发布公告称,7月21日,公司遭受洪涝灾害袭击,生产经营受到影响,临时紧急停产。7月22日,生产已部分恢复 受洪灾影响部分电解槽断电时间过长 无法及时重启。(公司公告)


3)暴雨对河南省铝土矿的影响:近期河南洪灾,河南地区国产矿开采基本停止。据调研,自6月初鹤壁矿难以来,矿山开始限采,随即洪灾,目前矿山已经完全停止开采且短期内难以复工,虽然当地氧化铝厂库存充足,但是原本就紧俏的国产矿供给后期会更加紧张,后期对进口矿的需求会进一步增加。(我的有色网)


4)河南主流铝杆加工企业停产:据调研获悉,近日河南焦作等地暴雨连续,防汛应急响应提升至Ⅰ级,焦作主流铝杆生产企业已停产,涉及五条铝杆生产线,恢复时间待定。(SMM)


5)物流影响:河南、华东地区铝锭、铝棒运输或受恶劣天气影响,因河南大水,巩义部分仓库专用线略有损坏。而陇海线主要节点站街站(河南巩义)目前也在抢修。如果天气继续恶劣,河南、华东等市场铝锭、铝棒到达或有影响。(我的有色网)


2、 抛储:二批抛储数量公布,冲击依旧有限


发改委:下一步将组织好后批次铜铝锌等国家储备投放。国家发改委表示,下一步将继续按照国务院常务会议部署,会同有关部门加强大宗商品价格监测预测,组织好后批次铜铝锌等国家储备投放,密切关注市场价格异常波动情况,持续加大期现货市场联动监管力度,严厉打击哄抬价格、囤积居奇等违法违规价格行为,维护正常市场秩序。


国家物资储备调节中心关于2021年投放第二批国家储备铝的公告:根据国家粮食和物资储备局2021年第2号公告,决定近期开始投放2021年第二批国家储备铝。销售品种为铝:第二批销售总量为9万吨。(国家物资储备调节中心)


3、 需求仍有韧性,棒锭库存缓慢去化




供给端:洪水对铝土矿、氧化铝、电解铝均有影响,二批抛储冲击有限


1、 铝土矿:河南地区洪水影响铝土矿产出


据我的有色,近期河南洪灾,河南地区国产矿开采基本停止。据调研,自6月初鹤壁矿难以来,矿山开始限采,随即洪灾,目前矿山已经完全停止开采且短期内难以复工,虽然当地氧化铝厂库存充足,但是原本就紧俏的国产矿供给后期会更加紧张,后期对进口矿的需求会进一步增加。



2、 氧化铝:部分氧化铝受洪水影响暂停投料,氧化铝价格有所抬升


据我的有色网消息,7月21日,河南郑州上街某氧化铝厂由于洪水造成电力摧毁,赤泥坝无法正常供电,赤泥无法排放,目前企业生产线已停产,涉及年产能190万吨,预计停止投料一周。



3、 预焙阳极与动力煤:阳极价格与煤价持续攀升



4、废铝进口:6月进口废铝维持低位



5、 电解铝:电力紧张,极端天气影响,铝的供给端干扰增多,二批抛储压力依旧有限


1)、电解铝利润:成本虽有抬升,但电解铝表现强势,利润高位维持



2)、电解铝产能: 洪水袭击,河南电解铝潜在影响产能约70万吨


I、 减产方面:河南地区洪水影响,部分产能被迫暂停


7月20日早上6时左右,登电集团铝合金有限公司发生爆炸,产能暂停,预计影响产能4-5万吨,何时恢复尚不确定。


焦作万方发布公告称,7月21日,公司遭受洪涝灾害袭击,生产经营受到影响,临时紧急停产。该公司产能42万吨,具体影响多少产能尚待确认,后发布公告表示,生产已部分恢复,受洪灾影响部分电解槽断电时间过长无法及时重启。


结合降雨范围,河南巩义地区中孚实业有25万吨电解铝产能,期间未传出影响消息,整体来看因为洪水潜在影响产能约72万吨。



II、复产方面:青海海源绿能继续投产中



III、拟投产:电力紧张,预计投产释放延后



截至 2021 年 7月 15日,2021 年中国电解铝已建成且待投产的新产能 188.5 万吨,已投产 58.5 万吨,已建成新产能待投产 130 吨,年内另在建且具备投产能力新产能 144.5 万吨;


预期年内还可投产共计 142 万吨,预期年度最终实现累计200.5万吨。百川盈孚数据:截至 2021 年 7月 15 日,中国电解铝有效产能(以有生产能力的装置计算)4903.3万吨,开工 3899.45万吨,开工率 79.53%。


3)、电解铝产量:洪水影响,供给端干扰增多,二批抛储落地,冲击依旧有限



国家物资储备调节中心第二批抛储公告,较首批增加4万吨,抛储量为9万吨,力度有所加大,就抛储量来看,约占铝月度消费的2.7%,冲击仍较为有限。


4)、进口:国内供给干扰增多,海外复苏担忧,进口窗口重新开启




需求端: 国内需求仍有韧性,疫情抬头海外复苏引担忧



1、 疫情影响:英国、美国、法国疫情出现反弹



2、 铝材:


a) 铝棒库存增加势头放缓,加工费延续回落



2)、铝加工:工业型材及建筑型材开工略低于去年同期水平



a)板带开工显著好于近年同期水平



3、 终端消费:


1)、房地产:地产竣工表现良好



2)、汽车:受芯片紧缺制约,汽车产量释放受到抑制



3)、外需:铝材出口利润回升,境外恢复延续



4) 、电力:电网投资有待发力



5)、家电:家电同比增速放缓



6)、海外制造业PMI:欧美制造业恢复强劲,印度、俄罗斯制造业重回收缩状态



7)、国内铝表观需求持平于去年同期




库存与升贴水


1、库存:铝锭库存依旧持续去化



2、月差与升贴水:现货平水附近,期货月差back回落




供需平衡表:如果8月需求持平与7月将出现累库




沪铝技术走势图:震荡偏强运行



责任编辑:李烨

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