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生鲜两巨头同日宣布赴美上市,谁才是“生鲜第一股”?

最新高手视频! 七禾网 时间:2021-06-09 16:48:31 来源:七禾网

6月9日,叮咚买菜和每日优鲜双双启动赴美IPO,争做生鲜第一股,双方均拟募资最高1亿美元。


叮咚买菜股票代码为“DDL”,摩根士丹利、美银证券、瑞士信贷为IPO承销商,用作“占位符”的暂定公开募最高筹资额为1亿美元,目前暂未透露发行价格区间、发行量等信息。



每日优鲜股票代码为“MF”,承销商包括摩根大通、花旗集团、中金公司、华兴资本、招银国际、工银国际、富途证券、老虎证券、以及Needham,暂定最高筹资额为1亿美元。



叮咚买菜:去年营收113.3亿元,净亏损31.8亿元





叮咚买菜创立于2017年5月,运营主体为上海壹佰米网络科技有限公司,致力于通过产地直采、前置仓配货和最快 29 分钟配送到家的服务模式。目前,叮咚买菜服务范围已覆盖上海、北京、深圳、广州、杭州等 31 个城市,前置仓数量超过 1000 个,其中5个城市保持每月超过1亿元人民币GMV的记录。


截至目前叮咚买菜已完成9轮融资,公开金额融资累计已经达10.3亿美元,其中为D轮的7亿美金以及软银的D+轮的3.3亿美金,两轮融资相隔仅一个多月,目前市场估值接近200亿。


招股书显示,叮咚买菜去年营收113.36亿元(约合17.3亿美元),净亏损为31.769亿元(约合4.849亿美元);今年一季度,叮咚买菜营收为38亿元(约合5.8亿美元),净亏损为13.847亿元(约合2.114亿美元)。自2019年至今叮咚买菜累计亏损已超60亿,以第一季度表现来看这一亏损或将进一步扩大。


其营收增速高达192.2%,总收入从2019年的38.801亿元,迅速膨胀到了去年的113.358亿元人民币,增速高达192.2%。2018年至2020年,叮咚买菜的商品交易总额从7.42亿元开始,以319.2%的复合年增长率增至130.32亿元。


与此同时,2020年叮咚买菜的订单总数也增长较快达到了1.985亿单,订单总数同比增长111.4%。2020年,叮咚买菜每位会员平均每月的交易额已升至478元。


叮咚买菜在招股书中表示,IPO募集所得资金净额将主要用于扩大现有市场的渗透率并扩展到新市场;进一步增强上游采购能力;提升技术和供应链系统;以及用于营运资金和一般公司用途。


在IPO之前,公司创始人、CEO及董事梁昌霖持股比例为30.3%,并拥有总表决权的30.3%。


每日优鲜:三年累计净亏损65.8亿元



每日优鲜成立于2014年,并于2015年首创前置仓即时零售业务,截至2021年3月31日,其已在中国16个城市建立了631个前置仓,累计交易用户超3100万。今年3月,每日优鲜将其愿景更新为"成为中国最大的社区零售数字化平台",并宣布(前置仓即时零售+智慧菜场)x零售云为新战略,针对超15万亿的中国社区零售市场以多维布局形成互补。


截止目前,每日优鲜已获得11轮融资,总计约163亿元,目前市场估值接近300亿。


招股书显示,2018-2020年,每日优鲜营收分别为35.47亿元、60亿元和61.3亿元;同期净亏损分别为22.32亿元、29.09亿元和16.49亿元。2021年一季度营收为15.3亿元,同比减少9.5%,净亏损为6.1亿元。


另外,每日优鲜的招股书显示,其GMV从2018年的47.259亿元增长到2020年的76.147亿元人民币,复合年增长率为26.9%。毛利率从2018年的8.6%增加到2020年的19.4%,2020年毛利额同比增长128.5%。每日优鲜前置仓即时零售的平均客单价为94.6元。


亏损方面,2018年,每日优鲜净亏损22.316亿元,2019年和2020年亏损分别为29.094亿元、16.492亿元。截止2021年3月31日的一个季度,每日优鲜净亏损6.103亿元。2018年、2019年和2020年,每日优鲜的调整后净亏损(非GAAP标准)分别为22.159亿元、27.77亿元、15.897亿元。截止2021年3月31日的一个季度,每日优鲜调整后净亏损为5.984亿元。


每日优鲜在招股书中所提到的愿景与战略布局,也正是通过自有技术能力和行业经验的社会化输出,为超市、菜市场和本地零售商等社区零售行业参与者赋能,实现共赢。公司同样表示将募资进一步投入技术和供应链。


此次 IPO 完成前,每日优鲜创始人徐正持有公司 15.3% 股份比例,拥有 74.1% 投票权。


2023年,生鲜电商市场规模将超8000亿元


根据艾媒咨询发布的数据显示,2021年生鲜电商市场规模预计将达3117.4亿元,2023年将超8000亿元。另据企查查数据显示,截至今年4月,我国在业/存续的生鲜电商相关企业达到2.15万家。


现阶段,生鲜电商行业处于多种商业模式共存的局面,其中前置仓(如每日优鲜、美团买菜等)、店仓一体化(如盒马鲜生、大润发优鲜等)主要布局在一二线城市,消费人群主要以一二线城市白领为主,而社区团购模式(如兴盛优选、多多买菜等)则主要满足下沉市场用户需求,不同商业模式的生鲜电商满足不同层级消费者的消费需求。


艾瑞咨询预计,未来一段时间,生鲜电商市场仍旧不会出现“一家独大”的局面,多种商业模式并存的格局仍将继续。疫情期间消费者“线上下单―快速配送到家”消费习惯的逐步养成,对于积极建设线上线下全场景的新零售龙头,有望持续抢占市场份额。但未来疫情终将被战胜,生鲜电商行业在经历短暂的繁荣之后,能否解决用户留存问题,才是行业未来的关键所在。


另外,每日优鲜和叮咚买菜近年来营收均快速增长,但两家公司依然未能盈利,最近几年持续亏损。在生鲜赛道,谁能率先实现盈利,也是一个关注点。


注:以上内容仅供参考,不作为投资建议,市场有风险,投资需谨慎!


七禾研究中心综合整理自网络


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