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理发师章位福:用稀缺的短线策略,争取月月盈利!

最新高手视频! 七禾网 时间:2020-07-13 14:27:39 来源:七禾网

七禾网注:嘉宾回答仅代表其本人观点,不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿七禾网用户理性谨慎。




章位福

期货程序化交易高手。江西人,早年在福建打工,现居浙江。


少年时因家境一贫如洗,初一下学期就辍学,做了一年多陶瓷工后改做理发师,经过近20年时间的努力,白手起家,从一名普通的理发师成长为20余家连锁美发店的老板。


2003年开始接触股票投资,2009年底参与期货交易。通过努力自学和参加相关金融培训课程,2010年实现了期货程序化自动交易。使用金字塔平台自动化交易,多品种、多周期、多策略组合交易,目前主要使用短线程序化交易策略。



精彩观点

我把自己的交易当做是开一个赌场,然后在赌场里面开设一些正期望的赌局,只要是有这样的一个优势在的话,那我就会把赌局开设得越多越好。

随着市场的不断变化,学习是很重要的,我们要根据当前市场的变化不断调整自己。

做量化交易最大的优势是组合,比如A策略能赚10万块钱、最大回撤是5万块钱,B策略也能赚10万块钱、最大回撤是5万块钱,两个策略组合在一起后,它们的利润是相加的,但是最大回撤一定不是10万块钱。

组合交易是盈利相加、回撤相互抵销的,如果我们可以把策略分散得足够多、组合足够多,并且能让某个策略尽可能地在别的策略不赚钱的时候是赚钱的,那这样就比之前那种大道至简的策略会不一样。

之前用的是大周期趋势策略,回撤是没有办法很好控制的,而且还要等行情,要靠天吃饭,只有在日线级别上走出了行情,那大周期策略肯定是可以赚钱的,但如果日线级别上没走出行情,那必然是亏的。

现在是用趋势策略再加一些震荡策略,然后把周期做得更小,它们之间就可以形成很好的互补,就算在日线级别上看上去没有行情,但我也能比较好地控制住回撤。

我觉得做短线要非常注重过滤,不是什么行情都可以做的,我们都知道,震荡行情占80%,甚至85%,趋势行情可能只有15%,如果我们经常在震荡中去试错的话,那基本上短线策略是开发不出来的。

我们做短周期会非常注重精细化、模块化,就是去抠利润,找到一些相对有确定性的东西,我们把它组合到模块里面,这个是做短线极其关键的一个点。

我们做短线单靠一个策略是没有办法打造相对平滑的收益曲线的,所以就必须要做组合。

当趋势策略在回撤的时候,震荡策略可能在给你赚钱,所以就可以降低账户整体的最大回撤,当趋势策略空仓的时候,震荡策略可能在赚钱,所以提高了我们的收益。

做长线的人比例要远远高于短线,因为短线的竞争壁垒比长线要高得多,长线只需要写几段代码,短线可能要写几百行代码,而且每一行代码的逻辑关系又要能够串通起来,所以我觉得短线策略是比较难开发的。

任何一个单独的策略不可能有非常好的资金曲线,因为它没办法包含所有的行情,比如它能适应60%的行情,但它面对40%的行情无能为力。但是如果我们能够用六类或者十类策略组,去包含80%的行情,只有对20%的行情无能为力,那我们在这个市场上生存的能力就变强了。

在进出场算法这一块,我更多的是用收盘模型,而且我会在收盘模型上去做一个判断:当前这个位置是不是大家来抢单子的、波动剧烈的时候?如果是波动剧烈的时候,可能这个时候我就不触发信号,因为在这个位置触发信号必然是跟别人抢,如果跟别人抢的话,我们的交易成本一定是高的。

做短线还是要细心,要逻辑推导,用搭积木的原理去组合,然后提高交易速度,通过进出场算法来降低我们的交易成本,这样才有可能在短线交易市场上存活下来。

我目前有六到七个策略组,每个策略组都是不同的,尽可能地做到异构,尽可能的不一样一些。

很多人觉得在指数上测试也差不多,然后实际交易就映射到主力合约,其实这是相差十万八千里的,很多时候影响是比较明显的,特别是苹果、鸡蛋、红枣这些品种。

短周期一周的时间相当于长周期一个月的时间,短周期一个月的时间,可能就相当于长周期一年的时间,所以不需要盼某一段行情,我们要做到的是在大波动的时候能赚到超额收益,在波动特别小的时候能够生存下来。

这么多年下来,整个市场也在改变,交易群体也发生了改变,所以我们做量化的,不是说写个策略就完全一劳永逸了,应该要不断地调整、升级,不断地找到当前可以生存的一种方式,所以总结来说,学习是不被淘汰的唯一方法。

我是一个建立赌场的人,我是一个理性的做生意的人,而不是一个赌客。

自上而下是一个非常好的设计理念,它是先有想法、再有代码、再有回测报告、再看结果,这是一个自上而下的概念,目前我基本上还是沿用这个做法。

我们要把量化作为一个工具,要提高自己的交易能力、丰富自己的交易组合,尽可能走出一条不同的道路来,如果大家都挤在相同的周期、相同的交易理念当中,那盈利会越来越难的,我还是希望自己能走出一条相对跟别人有些不一样的道路出来。

我觉得现有的财富都不是现在得到的,是之前努力得到的,所以现在的财富多少我并不关注,更多的还是把自己的注意力关注在创造财富的能力上。

目前我的交易策略组是比较丰富的,特别是加入了震荡策略之后,这就有效地降低了震荡时候的大幅回撤,目前我所有的策略组加在一起,加上子策略,可能数量已经达到5000个了,5000个策略同时在做组合,所以策略组的丰富度还是非常高的。

我的交易周期还是比较短的,每天的交易次数非常多,足够多的交易次数提高了我们盈利的确定性,所以达到了一个从量变到质变的过程。

我的人生准则是这样的:利人利己的事情我是坚持做的;损人利己的事情,也就是损害别人的利益,来让自己获利,这种事情我是肯定不做的;损己利人的事情,我会量力而行。



七禾网1、章位福先生您好,感谢您和七禾网进行深入对话。距前一次2016年底与七禾网的沟通已经过去三年有余,这三年中您对交易以及市场有什么新的感悟和理解?


章位福:我这几年对交易的理解变化还是比较大的,特别是最近做短周期交易以来,我觉得底层的交易逻辑发生了改变。之前是遵循大道至简的理念,现在很多的量化交易者都遵循的是“大道至简”,用一个尽可能简洁的策略,去对应多个品种这样的方式交易,这个方式用比较简单的策略就可以实现,而且也是可以在市场上盈利的。


但是我现在对于做交易的感悟是这样的:我把交易当做是一个开赌场的逻辑,赌场和赌客有不同的特征,赌场是理性的,可以开N个赌局,我们都知道,赌局基本上都是对赌场有利的,但这个优势是微弱的。所以我把自己的交易当做是开一个赌场,然后在赌场里面开设一些正期望的赌局,只要是有这样的一个优势在的话,那我就会把赌局开设得越多越好。



七禾网2、您于2010年开始做程序化交易,到今年已经有10年了,在这程序化交易的10年中,您最大的感受是什么?


章位福:这十年我走了好几个阶段,可能有些时候权益出现了比较大的回撤,我最大的感受是,在不同阶段我对交易、行情的理解程度是不一样的。我刚开始做股指的时候,是用一个简单的突破策略来交易的,那个时候的策略就是突破加上跟踪止损。


但是随着市场的变化,我发现这样一个简单的思路,慢慢地没办法完全适应市场了,因为市场里投资者结构不一样了,所以后来就衍生到多品种、多周期、多策略交易,由刚开始的股指日内交易转换成了商品的大周期交易。因为我发现大周期策略看上去更能够盈利,虽然收益曲线不是很好看,但是长期来看,只要有行情就能盈利,这是我那个时候的想法。


现在我是把原来的大道至简、大周期的交易,又做回了小周期的交易了,而且也是延续着多品种、多周期、多策略组合的这种方式。所以我觉得,随着市场的不断变化,学习是很重要的,我们要根据当前市场的变化不断调整自己。



七禾网3、在期货程序化交易上,您从之前“大道至简”较为单一的交易策略,到现在策略的多元化和精细化管理,您的交易理念有哪些改变?


章位福:我之前的策略里面条件是相对比较单一的,但是现在的策略是比较多元的,在这个过程中,最大的改变是利用了组合的优势。做量化交易最大的优势是组合,比如A策略能赚10万块钱、最大回撤是5万块钱,B策略也能赚10万块钱、最大回撤是5万块钱,两个策略组合在一起后,它们的利润是相加的,但是最大回撤一定不是10万块钱。所以这就代表,组合交易是盈利相加、回撤相互抵销的,如果我们可以把策略分散得足够多、组合足够多,并且能让某个策略尽可能地在别的策略不赚钱的时候是赚钱的,那这样就比之前那种大道至简的策略会不一样。所以我的感受有两点,一个是赌场理论,第二个就是要善用组合的威力,我认为组合交易是实现盈利的至关重要的一个点。



七禾网4、您目前管理的资金规模比之前要大很多,和您之前管理的资金相比,交易方法和理念上有哪些不同?


章位福:之前用的是大周期趋势策略,回撤是没有办法很好控制的,而且还要等行情,要靠天吃饭,只有在日线级别上走出了行情,那大周期策略肯定是可以赚钱的,但如果日线级别上没走出行情,那必然是亏的。现在跟之前最大的区别在于,现在是用趋势策略再加一些震荡策略,然后把周期做得更小,它们之间就可以形成很好的互补,就算在日线级别上看上去没有行情,但我也能比较好地控制住回撤。



七禾网5、您目前的策略以短线策略为主,而您之前的策略以中长线策略为主,请问做出这样调整的原因是什么?


章位福:主要原因是中长线策略的最大回撤是不好控制的,这是比较重要的一点,还有一个就是做中长线同质化的情况非常严重,资金曲线都是同涨同跌的,我觉得是没有办法做出一条平滑的资金曲线的。


目前我做的短周期策略,回撤相对来说会比较可控一点,短周期的止损跟长周期是相差是很大的,短周期的止损会比较小一点,大周期的止损会很大,特别是有些行情先走出了一波以后,只要行情一回调,那大周期策略回撤是比较大的,但是短周期可以比较快速地平仓,甚至是反向做,所以资金曲线就会比较好看。我现在做短线策略主要的原因就是希望资金曲线相对平滑,盈利不需要太暴利,但是我希望能让资金曲线长期稳定,这是我主要的目的。



七禾网6、如果有的投资者容忍度是比较高的,那么他做商品大周期策略,从长期来看是否依然会有一个比较好的收益预期?


章位福:我认为有些大周期策略还是正期望值的,如果以十年为单位的话,肯定还是赚钱的。但是它会存在盈利衰减的情况,现在的市场有效性越来越高,消息反映到行情上会比较快速,可能很多时候行情直接一步到位了。


第二个,如果我们做大周期策略,其实是在日线级别上看波动,而日线级别的波动跟商品供需是有关系的,如果某个商品的供需未来都保持相对平衡的话,那大周期策略盈利的预期就可能下降得比较快,但如果某个商品经常会出现供求失衡的情况,那行情应该是会上下波动、牛熊转换的,这个时候大周期可能会有不错的收益。



七禾网7、短线策略和中长线策略相比,在策略设计、交易思路等方面主要有哪些差别?


章位福:我觉得做短线策略是非常难的,跟做长线不一样,做长线可能我们只要在书本上看一些比如海龟、通道、双均线这些理论和策略,然后把它们放在小时线或者日线级别上,长期来看还是会盈利的。但是做短线是完全不同的概念,这里就以我个人的经验来简单谈一谈我是遵循哪几个方面的。


我觉得做短线要非常注重过滤,不是什么行情都可以做的,我们都知道,震荡行情占80%,甚至85%,趋势行情可能只有15%,如果我们经常在震荡中去试错的话,那基本上短线策略是开发不出来的,所以做短线要非常注重过滤。这其中包括波动性的过滤,波动小的时候要怎么做?波动大的时候又要怎么做?还要考虑比如品种的特征,我们都知道,黑色系的特征跟农产品是不一样的,那我们就要考虑是怎么不一样?能不能在我们的策略里面把它体现出来、细分出来?我们都知道农产品震荡行情的比重一定高于黑色系,因为农产品如果有什么突发性事件,行情是集中爆发,后面预期一致行情又震荡了。此外,我们也可以对各个品种之间的盈利预期做一些过滤,我们过滤的目的就是尽可能把85%的震荡行情过滤一些,这个是比较重要的一点。


第二个,长线交易是遵循大道至简,让代码更加简洁,让我们写出来的条件更加具备普适性,但是做短线应该舍弃大道至简,我说的舍弃大道至简不是说不要逻辑,逻辑还是需要的,但是应该遵循什么呢?就是要精细化、模块化。举例来说,做长线我们只需要用通道突破就可以了,就是上面一条线、下面一条线、中间一条线就可以了,但是你会发现这样的策略放到短周期来说,却是一个亏钱的系统。这是因为它的交易成本太高了,什么行情都参与,震荡的时候它参与进去亏损了,趋势的时候参与进去赚钱了,但整体来看还是亏损的,所以我们做短周期会非常注重精细化、模块化,就是去抠利润,找到一些相对有确定性的东西,我们把它组合到模块里面,这个是做短线极其关键的一个点。


我身边有些做短线的朋友,我们交流下来,大家都非常认同这样几个观点:第一个,我们做短线都需要过滤,只不过每个人对市场的理解不同,用不同的过滤方式,但没有一个是不过滤的。第二个,就是对短线的精细化处理,基本上大家都是在做的,是模块化的,下单的模块是什么?开仓的条件是怎么样的?有哪些突发事件要考虑?品种之间要怎么样配比权重?


此外,还有一个关键,我们做短线单靠一个策略是没有办法打造相对平滑的收益曲线的,所以就必须要做组合。不是简单地把A策略加B策略就叫组合,应该是要看,A策略适应的是什么行情、B策略适应的是什么行情、C策略适应的又是什么行情,这三个策略,要尽可能适应不同的行情。但是我们有个大前提,在大趋势当中,这三个策略必须至少要有两个在盈利,在大V型反转的时候,可以有一个策略受伤,但是不能三个策略都受伤。也就是说在大行情的过程中,我们至少80%的策略组都要进去做,在震荡的时候我们尽量让50%的策略能够相互交替地进场、出场。我们要根据各类行情来开发策略,得到一些同质化比较低的策略,这个也是非常关键的。


目前我除了用短线趋势策略之外,还加了一些左侧交易的震荡策略,但是很多人认为左侧交易策略特别难开发,或者还没有看到可以特别稳定盈利的震荡策略。震荡策略有个特别好的地方,它跟趋势策略绝对是负相关、异构的,如果能把震荡策略写好,对整个账户可以起到非常重要的效果。当趋势策略在回撤的时候,震荡策略可能在给你赚钱,所以就可以降低账户整体的最大回撤,当趋势策略空仓的时候,震荡策略可能在赚钱,所以提高了我们的收益。整体来说,趋势加震荡的交易方式,会得到一个非常好的收益风险比,也就是说风险是相对有限的,但收益可以做得非常不错,跟传统的、简单的大道至简的长周期趋势策略相比的话,还是有些差别的。



责任编辑:傅旭鹏
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