午后指数稳步拉升，芯片股全线大涨，盘面上看，科技股爆发，题材概念全线回暖，创业板指涨逾2%，重返2100点。贵州茅台再创历史新高。富时中国A50指数期货进一步走高，日内涨幅扩大至3%。截至收盘，上证指数报2878.14点，涨0.63%；创业板指报2110.27点，涨1.97%。北向资金当日净流入33.19亿元。

消息面，5月5日晚间，中芯国际（00981.HK）发布公告，拟于科创板发行不超过16.86亿股股份，募集资金计划用于12英寸芯片SN1项目、先进及成熟工艺研发项目的储备资金及补充流动资金。

招商证券认为，A股在5月虽然面临外部风险的扰动，但政策预期、基本面边际改善和流动性充裕推动下仍然有望保持韧性，走出先抑后扬的态势。5月份，虽然当前国内复产复工较为顺利，经济出现很多边际改善的迹象，但是疫情影响仍未消除，内外需求受到抑制。稳增长压力仍较大，4月17日政治局会议明确提出要加大传统基础设施建设和新型基础设施建设，预计仍会是5月两会热点议题，尤其是“新基建”有望出台更多的支持政策。国内出行限制逐渐解除，欧美各国复产复工逐渐开启，禁足逐步取消，外出消费将会逐渐恢复，关注机场、酒店、航空运输、汽车；主题方面关注汽车智能化大方向。

中信证券认为，外部因素的短暂冲击带来介入良机，预计5月是A股二季度上涨的下半场，也是二季度最好的投资窗口。配置上，依旧建议以新旧基建及相关科技龙头（5G、云计算、新能源车等）为主线；同时可以继续布局前期受疫情压制的优质滞涨板块，包括餐饮、免税、百货、白酒、消费电子、汽车电子、厨电、CRO、房地产开发等细分领域龙头。

国盛证券认为，两会前后往往是性价比较高的做多窗口。5月21日、22日两会召开在即。回顾过去15年两会前后市场表现：大部分年份两会前后市场整体上涨，出现系统性风险的概率低。建议积极把握这段性价比较高的做多窗口。投资策略：科技再举大旗，同时关注利率敏感性的周期行业。科技成长：关注新基建、半导体、云上游和游戏。对利率下行敏感同时受益政策对冲：券商、地产、基建。