PTA反弹抛空操作为主:大越期货2月14早评
设为首页 | 加入收藏 | 今天是2020年02月28日 星期五

聚合赢家 | 引领财富
产业和金融智库服务平台

七禾网首页 >> 合作伙伴机构研究观点

PTA反弹抛空操作为主:大越期货2月14早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2020-02-14 09:50:41 来源:大越期货

大越商品指标系统


1

---黑色


螺纹:

1、基本面:供应方面节后高炉开工率小幅回落,电炉产能仍处于停滞状态,螺纹钢实际产量继续回调,且受疫情影响电炉复产进度推迟。当前下游表观消费进入节后恢复较慢,受疫情影响二月份难以恢复至正常状态,库存将继续累积;偏空。

2、基差:螺纹现货折算价3635.9,基差240.9,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存995.49万吨,环比增加16.93%,同比增加20.27%;偏空。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空。

5、主力持仓:螺纹主力持仓多翻空;偏空。

6、结论:昨日螺纹期货价格继续维持全天窄幅震荡无明显行情,各地区现货价格开始企稳,受复工推迟影响下游建材成交量恢复较慢,短期价格反弹空间有限,库存继续快速累积,行情或仍有反复,操作上日内震荡思路操作为主,中线建议逢回调轻仓布局多单。


热卷:

1、基本面:由于现货利润仍较乐观,热卷春节期间供应有所回落,但仍维持较高水平,供需较为宽松,需求方面近期表观消费表现小幅走弱,且受疫情影响本周需求难有反弹,库存水平累积速度加快;偏空

2、基差:热卷现货价3500,基差104,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存289.14万吨,环比增加13.82%,同比增加11.18%,偏空。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空

5、主力持仓:热卷主力持仓多减;偏多。

6、结论:昨日热卷期货价格全天震荡运行,现货价格止跌走平,受疫情影响短期继续上涨可能性不大,当前整体市场心态偏弱,操作上建议05合约短线日内区间震荡操作为主。


焦煤:

1、基本面:地方煤矿仍未复产,只有过年未休息的国有大矿仍在开工,产地供应量持续收缩,焦煤供应缺口扩大。大部分地区运输受阻,发运不畅;偏多

2、基差:现货市场价1485,基差215.5;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存817.76吨,港口库存563万吨,独立焦企库存683.07万吨,总体库存2063.83万吨,较上周减少103.38万吨;偏多

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦煤主力净空,空减;偏空

6、结论:受到疫情影响,各地煤矿复工时间均有延长,预计煤企将于未来一周内陆续复工,具体复工情况或不乐观。综合来看,焦煤市场整体偏强,但有价无市,预计短期煤价暂稳为主运行。焦煤2005:1260-1290区间操作。


焦炭:

1、基本面:煤企复产进度缓慢原料采购难度大,临汾、长治等主要地区焦企减产现象短期较难缓解;钢厂方面钢材库存居高不下,基建需求短时也难以恢复,钢厂检修数量增多,市场情绪偏弱;运输环节仍有较大影响,山西区域省外车辆严格管控;偏空

2、基差:现货市场价2200,基差320;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存464.27万吨,港口库存294万吨,独立焦企库存103.25万吨,总体库存861.52万吨,较上周减少4.59万吨;偏多

4、盘面:20日线向下,价格在20日线上方;中性

5、主力持仓:焦炭主力净多,多减;偏多

6、结论:因原料端焦煤价格较为坚挺,部分焦化表示短期看稳,继续限产10-30%幅度不等。下游钢厂检修计划增多,厂内焦炭库存中位,近期焦炭价格继续以稳为主。焦炭2005:1850-1900区间操作。


动力煤:

1、基本面:疫情之后上游主产区积极复产,日耗处于全年季节性低点,绝对水平低于历史同期,CCI指数持稳 中性

2、基差:现货576,05合约基差10.2,盘面贴水 偏多

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存436万吨,环比增加6万吨;六大发电集团煤炭库存总计1706.8万吨,环比增加1.69万吨;六大发电集团煤炭库存可用天数44.34天,环比减少1.45天 偏空

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净空,空增 偏空

6、结论:主产区煤矿停产、复工延迟,跨省跨区域运煤受到限制,导致前期区域内煤矿价格偏强运行。但同时日耗处于季节性的低点,肺炎疫情导致全国开工延迟,下游日耗迟迟没有恢复。预期后市煤矿复产大概率加快,煤价上涨不具备持续性,期货盘面等待抛空的机会。


铁矿石:

1、基本面:周四港口现货成交99.5万吨,环比上涨46.3%。受到肺炎疫情影响,年后全国延迟复工,钢厂节后补库以按需采购为主 偏空

2、基差:日照港PB粉现货625,折合盘面701.3,基差73;适合交割品金布巴粉现货价格562,折合盘面631.8,基差7.3,盘面贴水 偏多

3、库存:港口库存12557.46万吨,环比增加204.87万吨 偏空

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净多,多增 偏多

6、结论:目前来看海外供给虽有恢复整体仍旧处于偏紧的态势,巴西由于降雨天气影响发运持续低位,由于新的热带气旋Damien影响,澳洲的发运也将有一定程度减少。受到肺炎疫情影响,下游需求延迟,成材消费抑制严重,港口疏港受到一定影响,节后预期比较悲观,但短期风险有所释放,下游复工有序进行,疫情对于市场影响边际减弱。



2

---能化


天胶:

1、基本面:供应依旧过剩 偏空

2、基差:现货11200,基差-230 偏空

3、库存:上期所库存不变 中性

4、盘面:20日线向下,价格20日线下运行 偏空

5、主力持仓:主力净空,空减 偏空

6、结论:11700附近抛空


PTA:

1、基本面:油价企稳,成本端有支撑。但需求方聚酯工厂库存高企以及工人到港推迟等因素影响,聚酯需求恢复慢,PTA工厂库存采购情绪逐渐转淡,累库为主。总体PTA偏弱为主。偏空。

2、基差:现货4285,基差-167,贴水期货;偏空。

3、库存:PTA工厂库存6.5天,聚酯工厂PTA库存7.5天;偏空。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空。

6、结论:总体PTA反弹抛空操作为主。TA2005:4500附近抛空操作为主。


MEG:

1、基本面:受疫情影响,需求端萎缩,预计2月份乙二醇公共过剩量在35-40万吨附近。此外,因交通运输问题聚酯工厂产品库存仍在不断堆积中,市场承压明显。偏空。

2、基差:现货4335,基差-89,贴水期货;偏空。

3、库存:华东主港地区MEG港口库存约71.6万吨,环比上期增加4.6万吨。中性。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空。

6、结论:MEG处于偏空格局。EG2005:4450附近偏空操作为主。


塑料 

1. 基本面:春节期间疫情影响,下游厂家复工推迟,需求走弱,PE当前主力合约2005盘面进口利润-693,现货标准品(华北煤制7042)价格6820(-30),进口乙烯单体741美元,仓单2530(-0),下游农膜报8550(+0),神华拍卖PE成交率1%, LLDPE华北成交无,华东成交无,华南成交无,偏空;

2. 基差:LLDPE主力合约2005基差15,升贴水比例0.2%,中性; 

3. 库存:两油库存154万吨(+2.5),PE分项64.63,偏空;

4. 盘面:LLDPE主力合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空; 

5. 主力持仓:LLDPE主力持仓净空,减空,偏空;

6. 结论:L2005日内6735-6875震荡操作; 


PP

1. 基本面:春节期间疫情影响,下游厂家复工推迟,需求走弱,PP当前主力合约2005盘面进口利润-935,现货标准品(华东煤制均聚拉丝)价格6600(-40),进口丙烯单体776美元,山东丙烯均价6150(+90),仓单1356(-0),下游bopp膜报10200(-0),神华拍卖PP成交率3%,均聚拉丝华北成交无,华东成交无,华南成交无,偏空;

2. 基差:PP主力合约2005基差-155,升贴水比例-2.3%,偏空;

3. 库存:两油库存154万吨(+2.5),PP分项89.37,偏空;

4. 盘面:PP主力合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空;

5. 主力持仓:PP主力持仓净多,减多,偏多;  

6. 结论:PP2005日内6720-6910震荡偏空操作;


纸浆:

1、基本面:芬兰罢工结束,针叶浆进口或逐步恢复;疫情导致下游纸企复工延迟,3月传统旺季恐延后,抑制纸浆需求;各地物流运输尚未完全恢复,纸厂原料采购受阻,港口纸浆库存累积;偏空

2、基差:智利银星山东地区市场价为4400元/吨,SP2005收盘价为4488元/吨,基差为-88元,期货升水现货;偏空

3、库存:2月上旬,国内青岛港、常熟港、保定地区、高栏港纸浆库存合计约205万吨,较1月下旬增加15%;偏空

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空

6、结论:疫情抑制需求,国内库存累积,纸浆基本面偏空,短期或维持底部震荡为主。SP2005:日内逢高抛空,止损4510


燃料油:

1、基本面:成本端原油企稳;二月西方套利货增加,但中东炼厂检修较为集中,亚太高硫燃油供给偏紧;疫情导致国内制造业放缓,干散货、货物贸易受阻,航运市场受冲击,抑制终端船用油需求;中性

2、基差:舟山保税燃料油为369美元/吨,FU2005收盘价为2195元/吨,基差为380元,期货贴水现货;偏多                     

3、库存:新加坡高低硫燃料油当周库存为2169万桶,环比下降7.94%;偏多

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空

6、结论:成本端原油企稳,新加坡高硫燃油基本面回暖,内外价差收敛叠加裂解价差持续上行,短期燃油震荡偏多为主。FU2005:日内2185-2215区间偏多操作


原油2004:

1.基本面:克里姆林宫方面发布声明称:俄罗斯还没决定欧佩克石油减产的进一步行动,俄罗斯将在合适的时候宣布对欧佩克+协议的立场;IEA月报将2020年原油需求增长预估调降36.5万桶/日至82.5万桶/日,为2011年以来最低。一季度全球原油需求预计较上年同期下降43.5万桶/日,为逾十年来首次出现季度同比下滑,假设经济活动逐渐恢复正常,第二季全球原油需求料增加120万桶/日;中性

2.基差:2月13日,阿曼原油现货价为54.70美元/桶,巴士拉轻质原油现货价为58.80美元/桶,卡塔尔海洋原油现货价为54.73美元/桶,基差-21.58元/桶,现货贴水期货;偏空

3.库存:美国截至2月7日当周API原油库存增加600万桶,预期增加293.1万桶;美国至2月7日当周EIA库存预期增加298.7万桶,实际增加745.9万桶;库欣地区库存至2月7日当周增加166.8万桶,前值增加106.8万桶;截止至2月12日,上海原油库存为226.8万桶;偏空

4.盘面:20日均线偏下,价格在均线下方;偏空

5.主力持仓:截止2月4日,CFTC主力持仓多减;截至2月4日,ICE主力持仓多减;偏空;

6.结论:隔夜原油V型走势可以看出多方力量强劲,随着中国疫情逐步转好,利比亚产出迟迟未能恢复,短期反弹动力强劲,但目前俄罗斯仍未对减产作出表态,虽市场普遍预计支持减产,不确定性仍阻碍油价大幅上行,震荡筑底仍将继续。长线观望,短线405-413区间操作


甲醇2005:

1、基本面:甲醇市场延续弱势,心态不佳。港口今日报盘震荡走低,成交清淡;山东地区甲醇市场价格走低,华中地区甲醇弱势运行,受山西低价货源冲击,出货一般;华北地区甲醇局部走跌。西南地区整体偏弱运行;西北地区本周新价均有下调,幅度较大,多数装置降负运行,部分装置停车。受疫情影响,前期交通管制较严,运输受阻,各厂家多库存积累;偏空

2、基差:截至2月13日,现货2030,基差-58,贴水期货;偏空

3、库存:截至2月13日,江苏甲醇库存在53.8万吨(不加连云港地区库存),较2月6日上升7.4万吨,涨幅在15.94%;整体来看沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇库存上升至88.20万吨,与2月6日相比上升11.5万吨,涨幅在5.37%;中性

4、盘面:20日线偏下,价格在均线下方;偏空

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空

6、结论:需求端:南京诚志新增60万吨烯烃装置当前半负荷运行;宁夏宝丰二期新增烯烃装置降至8成负荷运行,且内蒙古久泰、山东联泓装置均已降负运行。传统下游方面,甲醛多数厂家仍处于停车状态,预计2月8日后或陆续重启;醋酸目前各家库存高位为主,少数企业现在已经复工,多数企业复工时间延迟至2月9日;二甲醚节前停车装置尚未重启,目前低负荷生产居多;下游整体需求清淡。供应端:受疫情影响,全国各地区运输情况均有较大影响,目前西北地区多数企业均已降负运行或有降负计划,西南地区部分因限气停车的甲醇装置节前陆续重启,已出产品,局部供应增加。整体来看,受新型冠状病毒疫情影响,各家出货不畅,库存高位为主。长线观望,短线2050-2120区间操作


沥青: 

1、基本面:受新冠疫情的影响,国内交通运输受限,终端项目施工延期,多数炼厂近期无出货,虽然部分炼厂降负荷生产,但库存水平仍在攀升。价格方面,近期东北地区有焦化以及调船燃需求支撑,部分炼厂下调高标号沥青价格;中海四川沥青价格下调,但市场基本无成交。短期,交通运输未恢复,下游施工延期,市场需求延后,价格暂以稳为主,但若市场交易长时间停滞,炼厂库存压力将不断增加,待后期交易恢复时,价格或有下调需求。中性。

2、基差:现货2960,基差-28,贴水期货;偏空。

3、库存:本周库存较上周增加5%为37%;中性。

4、盘面:20日线向下,期价在均线下方运行;偏空。 

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡为主。Bu2006:日内偏多操作。


PVC:

1、基本面:供应总体减少;需求整体表现清淡。春节假期归来,期货大幅下行,随后小幅反弹,市场整体氛围观望,受疫情影响,市场基本处于休市状态,上游部分企业停车或降负,价格多维持节前报盘,下游需求有限,贸易商报盘亦不多,市场整体交投清淡。短期来看,下游复工预期推迟,而上游库存压力增大,供需面有转弱预期,预计下周市场延续弱势,关注宏观环境及上下游动态。中性。

2、基差:现货6425,基差140,升水期货;偏多。

3、库存:社会库存增加至25.6万吨;偏空。

4、盘面:价格在20日下方,20日线向下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。

6、结论:预计短时间内震荡为主。PVC2005:日内偏多操作。





3




---农产品

白糖:

1、基本面:疫情导致主产区糖厂榨糖开工率降低。荷兰合作银行将19/20年度全球食糖供需缺口预估上调至820万吨。联合国粮农组织:19/20年度全球糖供应料短缺240万吨。摩根大通:19/20榨季全球食糖供应缺口640万吨。F.OLicht:预计19/20榨季全球食糖供应缺口从650万吨增加到1090万吨。IOS:19/20年度全球糖缺口预计达612万吨。福四通:19/20全球糖缺口预估从570万吨上调至590万吨。DATAGRO:19/20年度全球糖市供需缺口预估调升至642万吨,5月预估为234万吨。Green Pool:将19/20榨季全球食糖供应缺口从此前预估的530万吨上调至663万吨,20/21榨季缺口101万吨。2019年1月底,19/20年度本期制糖全国累计产糖641.45万吨;全国累计销糖320.08万吨;销糖率49.9%(去年同期50.12%)。2019年12月中国进口食糖21万吨,环比减少12万吨,同比增加4万吨。偏多。

2、基差:柳州现货5855,基差98(05合约),升水期货;中性。

3、库存:截至1月底19/20榨季工业库存321.37万吨;中性。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多。

5、主力持仓:持仓偏多,净持仓多减,主力趋势不明朗;偏多。

6、结论:假期疫情影响物流,同时产量也减少,疫情持续,白糖作为民生食品物资,受疫情影响反而偏利多,短期不排除有资金追捧。外糖走势偏多,主力合约短期震荡走强概率增加,盘中偏多思路。


棉花:

1、基本面:美农业部2月报告总体略偏空。疫情将影响纺织业开工延迟。经济下滑预期增加,消费预期疲软。中国农村部12月发布棉花供需平衡表19/20产量580万吨,消费803万吨,进口160万吨,期末库存652万吨。12月进口棉花15.36万吨,同比减少29.67%,环比增加46.15%。中性。

2、基差:现货3128b全国均价13419,基差374(05合约),升水期货;偏多。

3、库存:中国农业部19/20年度12月预计期末库存652万吨;中性。

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方,偏空。

5、主力持仓:持仓偏多,净持仓多减,主力趋势偏多;偏多。

6:结论:长假疫情影响,物流交通受阻,工厂复工延迟,消费减弱,短期利空棉花。同时棉花主力05合约12400附近成本支撑,短期超跌,震荡反弹补缺口。


豆油

1.基本面:12马棕库存下降12.31%,MPOB报告利多,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比减少5.17%,马棕进入减产季,库存将持续下降,天气干旱引起远月产量担忧,市场炒作棕榈油供应减少需求增加,但印度暂停进口马棕,短期影响出口;USDA报告下调20年单产及年末库存,利多美豆行情,关系环节对华出口增加,目前市场关注点在南美种植上,预产量破纪录。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:豆油现6310,基差336,现货贴水期货。偏多

3.库存:2月5日豆油商业库存85万吨,前值85万吨,环比-0万吨,同比-36.62% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:豆油主力空减。偏空

6.结论:油脂震荡回调整理,豆油库存再度下降,下游成交较好,美豆对华出口顺利国内进口大豆库存紧张趋势缓解。短期印度与马来出现政策因素导致暂停两国之间的棕榈油进出口,市场部分基金离场,其中也包含年前离场控制风险等因素,但棕榈油利多因素仍在持续,中长期仍存上涨空间。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,依旧偏强。冠状病毒影响国内油脂需求,马盘大跌,但MPOA预估产量下降11.5%,降幅较大,国内跟盘,市场看多情绪浓厚,短期疫情未控制的情况下,观望或逢低买入。豆油Y2005:高位回落,逢低买入或观望


棕榈油

1.基本面:12马棕库存下降12.31%,MPOB报告利多,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比减少5.17%,马棕进入减产季,库存将持续下降,天气干旱引起远月产量担忧,市场炒作棕榈油供应减少需求增加,但印度暂停进口马棕,短期影响出口;USDA报告下调20年单产及年末库存,利多美豆行情,关系环节对华出口增加,目前市场关注点在南美种植上,预产量破纪录。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:棕榈油现货5900,基差322,现货贴水期货。偏多

3.库存:2月5日棕榈油港口库存88万吨,前值87万吨,环比-1万吨,同比+30.42% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:棕榈油主力空减。偏空

6.结论:油脂震荡回调整理,豆油库存再度下降,下游成交较好,美豆对华出口顺利国内进口大豆库存紧张趋势缓解。短期印度与马来出现政策因素导致暂停两国之间的棕榈油进出口,市场部分基金离场,其中也包含年前离场控制风险等因素,但棕榈油利多因素仍在持续,中长期仍存上涨空间。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,依旧偏强。冠状病毒影响国内油脂需求,马盘大跌,但MPOA预估产量下降11.5%,降幅较大,国内跟盘,市场看多情绪浓厚,短期疫情未控制的情况下,观望或逢低买入。棕榈油P2005:高位回落,逢低买入或观望


菜籽油

1.基本面:12马棕库存下降12.31%,MPOB报告利多,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比减少5.17%,马棕进入减产季,库存将持续下降,天气干旱引起远月产量担忧,市场炒作棕榈油供应减少需求增加,但印度暂停进口马棕,短期影响出口;USDA报告下调20年单产及年末库存,利多美豆行情,关系环节对华出口增加,目前市场关注点在南美种植上,预产量破纪录。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:菜籽油现货8175,基差545,现货贴水期货。偏多

3.库存:2月5日菜籽油商业库存28万吨,前值28万吨,环比-0万吨,同比-45.34%。偏多   

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:菜籽油主力空减。偏空

6.结论:油脂震荡回调整理,豆油库存再度下降,下游成交较好,美豆对华出口顺利国内进口大豆库存紧张趋势缓解。短期印度与马来出现政策因素导致暂停两国之间的棕榈油进出口,市场部分基金离场,其中也包含年前离场控制风险等因素,但棕榈油利多因素仍在持续,中长期仍存上涨空间。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,依旧偏强。冠状病毒影响国内油脂需求,马盘大跌,但MPOA预估产量下降11.5%,降幅较大,国内跟盘,市场看多情绪浓厚,短期疫情未控制的情况下,观望或逢低买入。菜籽油OI2005:高位回落,逢低买入或观望。



豆粕:

1.基本面:美豆震荡收涨,出口预期良好支撑但巴西大豆丰产预期限制涨幅。国内豆粕震荡回升,短期区间震荡延续。国内进口大豆增多,来年供应预期好转,加上疫情影响,压制价格,但现货端豆粕库存仍处低位,油厂开工延后,供应短期依旧偏紧,生猪养殖规模出现恢复性增长,需求端预期尚好支撑价格,消息面偏空基本面稍偏多。中性

2.基差:现货2750,基差调整(现货减90)后基差-24,贴水期货。偏空

3.库存:豆粕库存32.31万吨,上周35.6万吨,环比减少9.24%,去年同期64.88万吨,同比减少50.2%。偏多

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单增加,资金流入,偏空

6.结论:美豆短期预计850上方震荡;国内豆粕低位震荡,关注南美大豆收割天气和消息面变化。

豆粕M2005:短期2700附近震荡偏弱,短线操作为主。期权买入浅虚值看跌期权。






菜粕:

1.基本面:油菜籽进口到港偏少,中加贸易问题尚待解决,进口油菜籽库存库存回落,但现货市场菜粕需求转淡,水产需求走弱,现货市场呈现供需两淡格局。加拿大油菜籽进口检疫问题支撑菜籽价格,到港短期仍偏紧支撑盘面。菜粕价格整体震荡,豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上涨空间。中性

2.基差:现货2240,基差-53,贴水期货。偏空

3.库存:菜粕库存1.5万吨,上周1.5万吨,环比持平,去年同期1.7万吨,同比减少11.76%。偏多

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单减少,资金流入,偏空

6.结论:菜粕整体震荡格局,进口油菜籽加工利润尚可,菜粕库存较低和加拿大进口限制炒作短期结束,后续关注加拿大油菜籽进口和国内菜粕需求情况。

菜粕RM2005:短期2300附近震荡偏弱,短线操作为主。






大豆:

1.基本面:美豆震荡收涨,出口预期良好支撑但巴西大豆丰产预期限制涨幅。国产大豆价格收购价春节前上涨,但今年播种面积增长较多,限制价格上涨空间。近期盘面再度冲高,整体偏强但期货端价格相对现货价格虚高,基差过大导致收窄,不过国产大豆和进口大豆价差收窄将支撑国产大豆价格。中性

2.基差:现货3800,基差-349,贴水期货。偏空

3.库存:大豆库存481.14万吨,上周399.04万吨,环比增加20.57%,去年同期547.41万吨,同比减少12.1%。偏多

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多单增加,资金流入。  偏多

6.结论:美豆850上方震荡延续,后续关注消息面和南美大豆收割和出口情况;国内豆类近期上涨基差过大是否会有收窄。

豆一A2005:短期4150附近震荡偏弱,短线操作为主。


4

---金属


镍:

1、基本面:短期矿的供应可能受到一定限制,但目前本来就是雨季,影响有限,加上库存相对充足,短线可能心理上有影响,实际影响有限。镍铁企业来看,生产正常,1月库存比12月要多很多,很多原料辅料还有半个月左右库存,所以短线正常。镍企业看来甘肃、新疆正常生产,但下游电镀合金还待复工,需求有一定影响。不锈钢企业正常计划生产,镍铁等原料短期充足,下游不锈钢制品企业待复工,影响需求,库存累加比较明显。目前要看疫情的时间长短,如果时间短,对镍产业影响有限,可能就短期不锈钢供需影响。如果时间长,那么原料等运输问题会影响产业链。中性

2、基差:现货105800,基差170,中性,俄镍105400,基差-230,中性

3、库存:LME库存210066,+324,上交所仓单36456,-237,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线向下运行,偏空

5、主力持仓:主力持仓净多,空翻多,偏多

结论:镍2004:100000-108000区间运行,下方目前支撑较强,中线可以回调买入,短线高抛低吸。


铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,智利供应收紧缓和,疫情袭来沪铜消费更加疲软,2020年1月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.0%,比上月小幅回落0.2个百分点;偏空。

2、基差:现货 45470,基差-420,贴水期货;偏空。

3、库存:2月13日LME铜库存减2525吨至164550吨,上期所铜库存较上周增50415吨至206254吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线向下运行;偏空。

5、主力持仓:主力净持仓多,多减;偏多。

6、结论:沪铜遇阻46000附近压力位出现回调,短期会有再次考验45000支持,沪铜2004: 46100以上试空。 


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,整体沪铝下游消费疲软,去库存缓慢,疫情来袭导致消费更加疲软;偏空。

2、基差:现货13610,基差-220,贴水期货,偏空。

3、库存:期所铝库存较上周增71818吨至302715吨,库存假日回来出现累库;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线下,20均线向下运行;偏空。

5、主力持仓:主力净持仓多,多减;偏多。

6、结论:消费疲软沪铝延续低位震荡为主,短期难有起色,沪铝2004:14300空持有。


黄金

1、基本面:周四中国新增新冠肺炎确诊病例大幅增加,引发了人们重新担忧疫情给全球经济造成的影响,美国股市周四从纪录高位回落,美指刷新4个月高位至99.10上方,美国三大股指集体收跌,道指跌逾120点,现货黄金升至逾一周最高水平1579美元;中性

2、基差:黄金期货356.52,现货353.55,基差-2.97,现货贴水期货;偏空

3、库存:黄金期货仓单1773千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线上方;中性

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多

6、结论:避险情绪升温,金价反弹;COMEX金上涨至本周新高1579以上,沪金2006回升至356以上;今日关注美国1月零售销售、欧洲德国四季度GDP初值,并继续关注新冠肺炎相关消息。疫情再次推高避险情绪,但影响因素依旧交所,金价继续震荡为主。沪金2006:355-360区间操作。


白银

1、基本面:周四中国新增新冠肺炎确诊病例大幅增加,引发了人们重新担忧疫情给全球经济造成的影响,美国股市周四从纪录高位回落,美指刷新4个月高位至99.10上方,美国三大股指集体收跌,道指跌逾120点,现货黄金升至逾一周最高水平1579美元;中性

2、基差:白银期货4283,现货4239,基差-44,现货贴水期货;偏空

3、库存:白银期货仓单2303172千克,增加9496千克;偏空

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多

6、结论:银价跟随金价小幅回升;COMEX银回升至17.6以上,沪银2006回升至4283,疫情影响,银价跟随金价或有上升,但幅度有限,依旧震荡为主。沪银2006:4300-4350区间操作。



5

---金融期货


期指

1、基本面:隔夜欧美股市回调,昨日两市回落调整,仅芯片、地产和有色等板块上涨,创业板回调,市场对于疫情不确定性有一定担忧,外资近期净流入放缓;偏多

2、资金:两融10486亿元,增加76亿元,沪深股通净买入7.91亿元;偏多

3、基差:IF2002贴水6.92点,IH2002贴水3.68点,IC2002贴水20.84点;中性

4、盘面:IC>IF> IH(主力合约),IC在20日均线上方,IF、IH在20日均线下方;中性

5、主力持仓:IF 主力多增,IH主力多增,IC主力多减;偏多

6、结论:新能源汽车和科技板块轮流上涨,中小创强势,题材股表现活跃,权重指数筑底反弹,期指贴水减少,目前市场对于疫情好转已有大部分反应,短期或进入宽幅震荡局面。期指:日内逢低试多,沪指支撑2880。


国债:

1、基本面:欧盟维持欧元区2020年和2021年经济增速预期在1.2%不变。

2、资金面:周四央行公开市场无操作。

3、基差:TS主力基差为0.2649,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0,4358,现券升水期货,偏多。T主力基差为0.2745,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;TF 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;T 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多。

6、主力持仓:TS主力净多,多增。TF主力净多,多减。T主力净多,多增。

7、结论:轻仓短多。

责任编辑:唐正璐

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

七禾网

七禾网

价值君

价值投资君

投资圈APP

七禾网APP投资圈(安卓版)

投资圈APP

七禾网APP投资圈(苹果版)

本网站凡是注明“来源:七禾网”的文章均为七禾网 www.7hcn.com版权所有,相关网站或媒体若要转载须经七禾网同意0571-88212938,并注明出处。若本网站相关内容涉及到其他媒体或公司的版权,请联系0571-88212938,我们将及时调整或删除。

线上视频课

联系我们

七禾研究中心负责人:刘健伟/翁建平
电话:4008-277-007
          0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心负责人:傅旭鹏/相升澳
电话:13758569397
Email:894920782@qq.com

七禾网融界教育总经理:章水亮
电话:0571-85803287
Email:516248239@qq.com

七禾研究员:唐正璐/李烨/刘文强
电话:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾网上海分部负责人:果圆
电话:13564254288

七禾网深圳分部负责人:叶晓丹
电话:18368886566

七禾网产业金融部:林秋宏
电话:15990119543

七禾财富管理中心
电话:4007-666-707

七禾网

价值投资君

投资圈APP(安卓版)

投资圈APP(苹果版)

七禾网投顾平台

融界教育

傅海棠自媒体

沈良自媒体

七禾上海

© 七禾网 浙ICP备09012462网络信息服务许可证-浙B2-20110481 七禾网通用网址证书号 20110930138884940 软件开发/网络推广营业注册号 330105000154984

浙公网安备 33010802010119号

增值电信业务经营许可证[浙B2-20110481]
认证联盟

技术支持 本网法律顾问 曲峰律师 余枫梧律师 广告合作 关于我们 郑重声明 业务公告

中期协“期媒投教联盟”成员 、 中期协“互联网金融委员会”委员单位

七禾网是您的互联网私人银行,是个人投资和家族财富管理综合服务平台。

[关闭]
[关闭]
[关闭]