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IB知识库:杠杆ETF产品的保证金要求

最新高手视频! 七禾网 时间:2015-05-27 18:13:19 来源:盈透证券

杠杆交易所交易基金(ETFs)是普通ETFs的子集产品,目的是获得底层基准指数数倍的表现(例如200%、300%或更高)。另外某些这种ETFs寻求的不仅是数倍的表现,还有底层基准指数的反向功能(例如,做空ETF)。为达到这个目的,这些杠杆基金通常包括持有衍生产品,比如期权、期货或掉期产品以在提供所需的杠杆和/或反向结果。


交易所保证金规则根据这些产品所具有的额外杠杆和风险制定了与杠杆水平相当的保证金率(但不超过ETF值的100%)。比如,基本策略的做多非杠杆ETF的基本维持保证金要求是25%,做空非杠杆ETF的是30%,对杠杆ETF的维持保证金的举例如下:

1.做多ETF有200%杠杆系数:50%(= 2 x 25%) 


2.做空ETF有300%杠杆系数:90%(= 3 x 30%)


类似的保证金比例也适用于期权。例如,对非杠杆、做空泛基础ETF指数期权的Reg T维持保证金要求是期权溢价的100%加上ETF市值的15%,减去任何价外期权数额(在看涨期权下为至少ETF市值的10%,看跌期权下为期权行使价的10%)。但是,在期权底层为杠杆ETF情况下,比率将根据ETF的杠杆系数增加到15%。


在投资组合保证金账户的情形下,杠杆ETF头寸的压力测试将由ETF杠杆系数增加的扫描范围的结果类似。更详细的信息请查看NASD 规则2520和NYSE规则431。


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合作期货公司基本信息: 东吴期货 华鑫期货 东航期货 前海期货

东吴期货: 东吴期货是国内较早成立的具有券商背景的期货公司之一,公司注册地在上海,注册资本15.318亿元,现有三家国资背景股东单位,东吴证券持股80.66%,苏州交投持股14.71%,苏州营财持股4.63%。主要业务范围包括期货经纪业务、交易咨询业务、资产管理业务,另全资设立风险管理子公司——上海东吴玖盈投资管理有限公司,从事以风险管理服务为主的业务。 自成立以来,公司坚持稳健经营,秉持“待人忠、办事诚、共享共赢”的核心价值观,积极践行金融强国战略,努力发展成为长三角区域内优秀的衍生品综合服务商,为服务实体经济贡献力量。 官网链接:https://www.dwfutures.com
客服电话:400-680-3993
华鑫期货: 华鑫期货有限公司(以下简称华鑫期货)是由华鑫证券有限责任公司独资控股的国有金融企业,注册资本为2.9亿元人民币。华鑫期货拥有国内所有期货交易所会员资格和交易结算资格,同时也是中国期货业协会首批会员单位和上海市期货同业公会的理事单位。为客户提供金融期货经纪业务、商品期货经纪业务、期货投资咨询、资产管理等期货及其他衍生品服务。 华鑫期货提供全市场、多品种极速期货交易开户、期货合约及期货期权合约买卖、期货交易风险管理的服务,通过专业的投资咨询服务为客户提供在期货市场中的套期保值及财富管理。作为券商系期货公司,金融期货是华鑫期货的优势业务板块,特别是在股指期货、国债期货等品种的开发和服务上形成了自己的特色。 官网链接:https://www.shhxqh.com/home/index.html
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东航期货: 东航期货有限责任公司成立于1995年2月11日,前身是中国东方航空公司期货部,是国内首批成立期货公司之一,也是中国民航届唯一从事期货服务的企业。公司目前注册资本金为4.5亿元,东航产融投资管理有限公司为公司唯一股东。公司是上海市期货同业公会理事单位;上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心、广州期货交易所的会员单位和中国金融期货交易所的交易结算会员。公司经营范围为:商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。2018年1月公司全资子公司东航物网风险管理有限公司正式成立,业务范围涵盖定价服务及合作套保。 公司是中国期货界知名实盘赛事——“蓝海密剑”的主办方,赛事自2008年创办至今,权益峰值突破145亿元,已成为行业内检验交易能力、培育专业投资者的重要平台;作为国内证券期货行业互联网线上开户的探索者,近年来,公司不断创新、优化业务软件,推动金融业务与服务数字化、线上化、智能化,在电子商务、客户交易系统、内部管理系统、增值服务等领域不断推出公司特色平台和产品,着力构建综合金融服务体系;同时,自2019年起,公司持续深耕“保险+期货”项目,落地交易所及社会帮扶资金赋能农户、助力乡村振兴,相关项目多次荣获交易所奖项,以实际行动践行金融服务国家战略。 官网链接:https://www.cesfutures.com/
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