期货中国专访胡文学:一阴一阳之谓道
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期货中国专访胡文学:一阴一阳之谓道

最新高手视频! 七禾网 时间:2013-12-31 14:38:30 来源:期货中国


期货中国8、您觉得自己的技术分析方法最大的特点是什么?


胡文学:普通人做技术分析总是期望能通过技术分析来预测行情,在我看来,技术分析最大的优势不是预测行情,而是量化风险,它是一种可以量化的交易策略,它不能准确的告诉你后市会怎么走,但是它能告诉你该怎么办。



期货中国9、您做交易时会关注基本面吗?您的基本面分析如何结合技术分析?


胡文学:也会看基本面的东西,但是我对基本面研究不深。做期货最准确性的东西是看市场的反映,像我们不可避免的要看基本面或者消息面的东西,但是看了并不去做多做空,而是要去看市场消息对基本面的反映,如果消息利多,这个市场明明是在跌的话,肯定有一个不为人知的利空的基本面因素占主导作用。基本面和技术面都想吻合和指示的方向一致也会按照这个方式去做。最后得出的结论就是基本面和技术面一致的时候按技术分析来做,基本面和技术面背离的时候还是按技术分析来做。往往赚大钱的时候,可能就是基本面和技术面背离的时候。



期货中国10、您主要做波段交易,请问您平均一笔单子持仓时间为多长?交易频率大约为多少天做一次?


胡文学: 持仓情况主要看我的盈利状况,一般来说的话,开仓进去如果亏损,那马上就平仓,但是如果盈利,我一般就会隔夜或隔个几天,但是我之前也统计过,我的持仓时间不是特别长,即便盈利的话,我可能做个3天到5天的持仓也会停掉。我也统计过市场的运行规律,即便是那种特别好的上涨或下跌行情,涨个三五天或跌个三五天也会有个反复,就是持平不是特别大,就想把这个波段做的更精细点,把利润最丰富的那段做到就可以了。利润最丰厚的那段就是盈利的3到5天,我觉得是一个比较好的持仓周期。



期货中国11、您一笔单子的亏损一般控制在多大?整个账户能接受的最大回撤在多少?


胡文学:正常情况下我的单笔亏损会控制在总资金的2%以内,资金曲线每回落5%,单笔止损就会缩小一半,举个例子,如果现在我资金100万,每笔亏损就是2万,如果亏到了95万,每笔亏损变成1万,如果再亏到90万,每笔止损变成5000,以此类推。这样做的好处是能够很好的控制住自己的资金回撤,同时对自己的盈利能力又没有太大的影响,因为状态好的时候我的单笔亏损总是比较大的水平,也就是说仓位在状态好的时候也是比较大的。一般来说30%以内的资金回撤都是我能够接受的。



期货中国12、您在做波段交易的过程中,日内的仓位一般控制在多少?隔夜的仓位一般控制在多少?


胡文学:日内基本上是按照上面说的方式来控制仓位,隔夜的话要看有没有利润,有利润又没到我的平仓条件就基本上全部持仓,如果没有利润恰好做的又是隔夜跳空大的品种,那么久会适当的减一点仓。像目前这种状态不好的时候,近段时间股市不是特别好,单笔止损已经达到了0.25% 的单笔止损。



期货中国13、您采用的是主客观交易相结合的操作方法,在您的交易中,哪些部分是客观的?哪些部分是主观的?


胡文学:做了这么多年也基本上形成了自己的交易体系,我认为按照自己的交易体系做的交易都可以看作客观交易,当然人都有人性的弱点,每个人都不可能完完全按照系统去交易,除非电脑自动执行,那些凭感觉去做的交易就是主观交易,比如没到开仓条件但是感觉盘面很强,跌不动我有时也会做一些小仓尝试,这样做的好处在于可以舒缓情绪,毕竟完全的客观交易是很枯燥的,二来通过各种尝试可以完善自己的交易体系。我要做的就是严格控制主观交易和客观交易的比例就行了。



期货中国14、您的交易已经有了一个相对完备的系统,请问您的交易系统由哪几个部分构成?其中最重要的是哪个部分?


胡文学:我的体系里包括了对开仓平仓条件的严格界定,以及资金管理的策略等,我觉得最重要的还是资金管理,因为毕竟没有任何一种交易系统是完全有效的,只要能做到坚持,一个简单的均线系统也可以让你实现盈利,但如果缺少了资金管理的策略,再好的交易系统最终也会爆仓出局。有时候别人问我,对这个行情怎么看,做多还是做空,我觉得这个问题是次要的,一般提这个问题的都是些业余的投资者,一般真正投资到了一定阶段的话,他可能经常关注的是一个操作策略,或者说心态方面的比较多。我有一套开平仓系统,但是我觉得这个系统准确率也不是特别高,准确率可能就45%左右,但是严格按照这个东西来做,确实可以赚钱的。只要把资金管理和止损严格鉴定,长期下来肯定是能赚钱的,我觉得收益可能也不会很少。



期货中国15、您主要操作哪些品种?您是如何选到有投资价值、有交易机会的品种?


胡文学:几乎所有的品种我都操作过,可能做的品种太多了,有时候有大行情,比如2011年、2012年的棉花大行情,前段时间的黄金白银大行情,可能花在这个大行情上的精力和资金就不是特别多,我也在完善自己这方面的东西,尽量某段时间关注两三个有行情的品种,只做那种有趋势行情的品种,因为哪个品种有趋势行情,用这种方法就比较简单了。很多人做的比较乱,就是离市场太近了,做的太短了,他可能就被那种波动迷惑了,然后可能把那种真正有行情的品种忽略了。

选择的标准之一就是挑选有趋势行情的品种,方法很简单,日线形态突破,均线多头排列都可以。其二就是日内短线品种的选择,一般来说我会把所有品种作涨跌幅排序,买强的抛弱的,在其中去寻找交易机会。



期货中国16、您在期货中国网实战排行榜http://trader.7hcn.com/注册的账户“双子基金”,不到一年的时间回撤超过50%(2012年1月18日至2013年12月11日),为什么回撤会这么大?您如何看待风险和收益的关系?


胡文学:我03年开始做期货,05年开始有比较稳定的盈利,05年到10年的6年间年均复利100%,(包括了07年一个小账户的大幅亏损在内)。但是2010年身边的一位投资人300多万做到了一个多亿深深的触动了我,让我彻底放弃了自己之前的交易理念。于是改做长线期望寻求暴利,因为那时候觉得真正期货市场上要赚大钱的,就是要做长线,然后我就无形中慢慢改变了自己的投资风格,2011年棉花32000的时候看空,认为会跌到25000附近,盈利不但没平仓还继续加仓,等跌到30000附近的时候正好加到重仓,结果行情又反弹到33000,后果可想而知,当你扛不住平掉的时候行情就掉头了,后面又经历了几次大的反弹,让我本该赚钱的交易变成亏损。到2012年心态已经完全做乱了,可以说是该赚的都没赚到,该亏的都没逃过,才会导致资金大幅回撤,所以我的资金管理体系也是那一年逐步形成的。交易风格的转变让我深刻体会到交易风格没有好坏之分,只有适合不适合自己的区别,别人的长线交易方式固然可以赚到大钱,但也需要强大的心理承受力作为支撑,长线对于我不合适,起码当前阶段是这样。


责任编辑:翁建平
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