在深圳举行的上期所风险警示研讨会吸引了50多位来自广东、海南和福建三省期货公司的总经理和首席风险官。参会者就期货公司在风险控制方面的经验教训交换了意见和看法。

　　提高保证金比例最直接有效

　　“目前，期货公司普遍采取在节前提高交易保证金的做法。”中国国际期货公司风险总监刘锋告诉记者。刘锋以中国国际期货在2008年国庆长假前的做法为例，向记者进行了介绍。该公司在国庆休市前大幅提高了交易保证金，因此不少投资者在节前主动调整仓位，甚至空仓过节，这使得节后因极端行情造成损失的客户比例大幅减少。黑龙江天琪期货的拟任首席风险官马红菊持有相同的观点。“提高保证金可以说是目前最有效的办法”。据业内人士透露，现在期货公司普遍采取在节前把保证金比例调整到20%以上，其目的很明显，就是能抵抗三个停板的风险。

　　面对大多数期货公司将提高保证金作为控制风险的重要手段，神华期货总经理付庚生认为，提高保证金比例是从规测的角度控制风险，作为期货公司来讲，在细节方面开展工作也是极其重要的。他介绍说，目前该公司已经开始通过多种渠道加强与客户的沟通，比如建立专属的QQ群用来发布风险通知和市场预期报告等。中国国际期货风险控制部的李喆也表示，每天收盘以后做好充分的盘后风险准备工作极为关键，这能保证期货公司在次日第一时间将风险尽可能减小，当日结算后对风险客户风险合约监测预算，使次日处理的目的性更明确，效率也更高。

　　记者在采访中了解到，作为期货公司来讲，在长假前夕提高保证金虽然是一种行之有效的手段，但最根本的做法还是要加强投资者的风险意识，做好风险教育工作。加强投资者的风险意识是一个系统工作，面对长假来临，国内期市长时间休市，在这种特殊时期交易所和期货公司采取的一些特殊措施一定要向客户耐心地解释，面对已经出现的风险问题，要及时地与风险客户进行沟通，尽早处理可以最快最好的化解风险。

　　风控漏洞更多是人为因素而非规则缺失

　　作为期货公司乃至期货市场生存和发展的基础，风险控制工作是一个随着市场环境变化持续发展的过程，在这个过程中依然会暴露出这样那样的不足。专家指出，目前期货公司在风险管理方面最大的问题不在技术层面而是人为因素。早期，有的公司在风险管理方面流于形式，有条文却没有责任人落实，在实行首席风险官制度后，虽然在此方面有了很大的改善，但并没有完全杜绝。比如有的风险控制人员只盯着重点客户，而对于那些资金范围正常或是重仓客户缺乏必要的提示。

　　此外，有些期货公司的员工对交易所的新规则，特别是为防范风险而采取的紧急措施了解不够，没有及时提醒手持风险合约的客户挂单，从而失去了在强减规则下对冲仓单、减少损失的机会。目前，依然还有不少客户缺乏风险意识，而这部分人往往对交易规则的了解也不够深入，如何帮助这一类客户提高风险意识，是期货公司乃至期货市场必须解决的问题。对不理解规则的客户的头寸实施强减措施，势必将耗费风控人员很大的精力去解释，甚至有出现法律纠纷的可能。

　　对此，刘锋在接受记者采访时表示，期货公司在日常工作中，应要求业务人员加强对交易所规则的学习，同时要将对客户交易规则的指导工作放在服务的重要地位。例如，在春节长假前一周就应该开始通过各种信息渠道，给自己的客户发送风险提示信息。尤其在目前国际金融环境动荡，经济形势不明朗的情况下更应如此。及时的信息输送有助于客户清醒地了解市场，这是整个期货公司的义务而非风控部门特有的权利。同时，节前也应加强公司全体员工的风险意识，避免出现主观地认为发生极端行情的几率不大而抱有侥幸心理，导致节前对风险客户提示及处理不严谨。

　　对期货公司的风控部门来说，临近长假前的最后几个交易日，尤其要提高警惕，全体风控人员必须严格遵照风控制度规定，将风险客户按照审慎保险原则全部减仓，严防长假期间因外盘行情波动巨大而引发潜在风险。在极端行情下处理风险时，期货公司的研发部门要配合风控部门的工作，对多品种持仓的客户如何选择强平品种提出建议。同时，风控人员应该尽量在风控制度允许的范围内多挂强平单，适当减少对客户反应的主观评估，以免错过化解风险的机会。

　　刘峰同时建议期货公司在技术能力许可的条件下，应该取消依靠风控人员通过大量手工劳动建立并登记风险报表、核算风险数据的方式，采用录入核心数据项、依靠客户管理系统统一整理风险客户资料，通过系统实现对风险客户数据的采集，为建立风险客户信用评级提供更精确、更有效的科学依据。