1．行情回顾

周四（6月9日）沪深300指数早盘低开，随后呈单边下挫趋势，尾盘指数收于2951.89 点，结束三连阳走势，暴跌 56.76 点，跌幅1.89%。当日成交金额与上一个交易日相比有所增加，增至 553.81亿元，增幅为 8.33%。

期指方面，股指期货市场合约总成交量和合约总持仓量均有所增加。期货合约总成交量为 18.23 万手， 增幅 3.68%， 总持仓量为 40186 手， 增加 1963手， 增幅4.66%。主力合约 IF1106尾盘收于 2958.2点，结算价为2960.0点，较上个交易日下跌 44.2点，跌幅为 1.47%；持仓量为 30303 手，较上个交易日增加 652 手，增幅 2.20%。其余三份合约的成交量和持仓量均大幅增加。合约 IF1107 的持仓量为 5460手，较上个交易日大幅增加 901手，增幅为 9.76%。

主力合约IF1106的前20名买单持有量为2.02万手， 增仓368手， 增幅为1.86%；前 20 名卖单持有量为 2.58 万手， 增仓423手， 增幅为 1.67%。 前5 名买单持仓8265手，增仓67手，增幅0.82%；前 5名卖单持仓1.67万手，减仓 231 手，减幅1,37%。

从合约的机构持单变化情况看， 合约 IF1106 多方和空方的前20名机构持仓均出现增仓现象，买方增幅略大于空方增幅，多方的前五名机构持仓出现增仓而空方的前五名机构持仓继续减仓。持仓增减变化显示目前市场中多空双方分歧加剧，并纷纷增加筹码；前五名主力机构空方力量继续消弱，多方力量相对增强，看涨股指近期走势 。

2.基差走势

主力合约 IF1106 基差呈现出上午持续下跌，下午探底后持续上涨的状态。开盘基差为 6.00 点，下午 13:00 基差达到当日最低点-11.56 点，股指收盘时基差为 3.11点。全天基差均值-2.58 点，波动 17.56点。价差 IF1107-IF1106 日内主体在 9.2-13.2点区间波动，波动 4.0 点，开盘时价差为 11.0 点，尾盘价差收于 10.8 点，价差全天保持稳定状态。价差 IF1112-IF1106 波动范围最大，达到了 12.6 点。

3.市场消息面

（1）保障房建设细节披露大限来临 一线城市未见公布。5 月10日住建部下发了《关于公开城镇保障性安居工程建设信息的通知》 ， 要求在下发文件后的 20 个工作日内公布保障房建设计划、开工和竣工相关信息的。按照住建部的规定，6 月9 日则是公布信息的最后期限。中新网房产频道调查发现，截至 6月8 日，北京、上海等一线城市暂未公布保障房建设具体信息，多数城市只是在地方政府网站上转载了住建部通知，仅天津、合肥等少数城市公布相关信息。据江苏住建厅相关人士介绍，江苏所有保障房项目将全部采用数据库管理，6 月底之前项目信息全部在“江苏建设网”上公开。

（2）银监会：银行管理新规对资本充足率影响不大。6 月9 日下午消息，新浪财经从中国银监会获悉，其正在起草修订《资本充足率管理办法》 ，待意见稿定稿后将向社会公开征求意见，新的监管指标对银行资本充足率影响不大。业内人士根据媒体公布的意见稿细节预测称，新的监管指标将使商业银行产生至少 4000 亿元左右的融资需求。银监会近期下发《商业银行资本充足率管理办法》征求意见稿，涉及了提高资本充足率、杠杆率、流动性、贷款损失准备等监管标准。银监会没有具体公布新规的细节，但据媒体报道，其中包含了巴塞尔协议Ⅲ的要求。征求意见稿将权重法下风险权重设为 10 个档次，包括 0、20%、50%、75%、100%、150%及 1250%，并取消“对政府投资的公用企业的债权”优惠风险权重。多家银行称新规将对其资本充足率形成1-2 个百分点的负面影响。

4.后市看法

6 月 9 日，受国际板即将推出消息的影响，B 股当日暴跌 7.90%，受此拖累，股指结束三连阳出现暴跌，市场弱态尽显。从期货市场盘后主力合约持仓情况看，市场多空双方分歧加剧，但主力机构看涨股指近期走势。14 日，国家统计局即将公布国家宏观经济数据，如果 CPI 如此前市场预测的 5.5%继续高居不下或甚至超出此前预期，投资者担心央行可能在周末这一加息时间窗口有所行动，继续加强紧缩货币。在加息预期下股市的弱势格局仍将继续。