1．行情回顾

周二（6月7日）沪深300指数早盘低开，盘中股指呈震荡上行趋势，尾盘最后收于 3004.26点，与上一个交易日相比上涨 17.91 点，涨幅为0.60%。当日成交金额与上一个交易日相比略有增加， 增至498.59亿元， 增幅为1.19%。

期指方面，股指期货市场合约总成交量和合约总持仓量均有所减少。期货合约总成交量为 13.57 万手， 减少 12.46%， 总持仓量为 38564 手， 减少 275 手， 减幅 0.71%。主力合约 IF1106 价格尾盘略有下跌，最后收于 2995.0 点。合约 IF1106 结算价为2997.2 点，较上个交易日上涨 11.2 点，涨幅为 0.38%；持仓量有所减少，为 31055手，较上个交易日减少 406 手，减幅为1.29% 。

主力合约IF1106的前20名买单持有量为2.05万手， 减仓681手， 减幅为3.22%；前 20 名卖单持有量为 2.70 万手， 减仓804手， 减幅为 2.89%。 前5 名买单持仓8609手， 减仓 400手， 减幅 4.44%； 前5 名卖单持仓1.78万手， 减仓794 手， 减幅 4.26%。

从合约的机构持单变化情况看，无论是前 20 名机构持仓变化还是前五名机构持仓变化，合约 IF1106 买方和卖方均出现减仓，且买方持仓减幅均大于卖方持仓减幅，但两者相差不大，投资者看空股指近期走势的力量相对略有增加 。

2.基差走势

主力合约 IF1106 基差开盘后迅速下跌为负基差，全天维持在负基差状态。基差开盘为1.82点， 午后 14:22， 基差出现当日最低值-8.67 点， 股市收盘时， 基差为-5.86点。 全天基差均值为-4.84点， 波动10.95点。 价差IF1107-IF1106日内主体在9.6-13.6点区间波动，波动 4.0 点，开盘时价差为 11.8 点，尾盘价差收于 11.2 点，价差稳定。价差 IF1112-IF1109 波动范围最大，达到 16.8 点。

3.市场消息面

（1）上海市副市长屠光绍：国际板所有条件已准备到位。上海市委常委、副市长屠光绍解释国际版是指境外企业在中国 A股发行上市的板块。屠光绍称，国际板所要具备的所有条件已基本准备到位，下一步要看企业的意愿，会在条件成熟时稳妥推出。值得关注的是，国务院于 6 月 3 日发布《国务院批转发展改革委关于 2011 年深化经济体制改革重点工作意见的通知》 ，在发改委的这份工作意见中，重点谈到了围绕加快转变经济发展方式深化改革， “推进场外交易市场建设，研究建立国际板市场，进一步完善多层次资本市场体系”位列其中。

（2）多家机构预测5 月份 CPI将达5.5%创 34个月新高。尽管已公布的 5月份PMI 数据显示，各分项指数均有所回落预示通胀压力减轻，但机构对 5 月份的 CPI数据仍较为恐惧，WIND 统计的 25 家机构的预测均值达 5.4%，更有不少机构预期CPI 有望达到 5.5%，刷新 34 个月以来新高。分析师预期，本周末央行或将加息 25个基点，在下周数据公布后将提高存款准备金率 50 个基点。经济学家认为，由于下半年公开市场到期资金量锐减，此前每月一次的准备金率调整节奏将明显放缓。但对于利率工具的强度，机构之间存在一定分歧。有机构认为，在 6、7 月份加息 1 次以后，后续的政策取向将更灵活。但也有机构预期，6 月份 CPI 将超过 6%，在 6 月份加息 25 个基点后，3 季度还将加息一次。

4.后市看法

6 月7 日，股指呈现低开高走的趋势且市场成交金额略有放大，市场多方积极做多。从期货市场盘后持仓情况看，买方减持力量略强，市场中看空气氛有所增加。由于市场预期5月 CPI数据将再创新高，央行可能在周末加息，市场的谨慎氛围开始加重。综合以上因素，在南方旱情出现缓解的利好消息和加息利空消息的影响下，股指近期可能呈现震荡格局。