行情走势

沪深300指数，开盘3334.91点，收盘3295.81点，跌63.63点，跌幅1.89%。

IF1105合约，开盘3343.4点，收盘3311.4点，较前收盘价跌44.0点，较前结算价跌47.8点，成交量169120手，持仓量增加207手至27227手，交投区间3302.2-3344.6点，与IF1106合约价差-14.8点，与IF1109合约价差-55.4点，与IF1112合约价差-103.8点。

市场要闻

央行行长周小川18日晚表示，外汇储备已经超过了我国需要的合理水平，外汇积累过多，导致市场流动性过多，也增加了央行对冲工作的压力。另外还提到“十二五”对于防范融资平台风险提出了较高要求。周小川认为，融资平台风险实则就是某种变相的市政债。与其如此，不如允许地方政府发行市政债，通过金融市场给债券定价、评价风险，形成不同城市债券不同价格，这就形成不同的约束力和评级。周小川表示，如果市政债和财产税搭配，可以有效地解决城镇化建设的成本约束问题，也可以防范城镇化过程中出现的风险。

中国人民银行货币政策委员会委员夏斌周一表示,中国稳健货币政策的方向和力度并未改变,且将坚持到年底。夏斌在其微博上并称,上周日中国央行再次上调存款准备金率,体现了年初制定的稳健货币政策方向和力度并没变,只是根据市场流动性的动态状况,在继续维持这一方向和力度。

央行今日在公开市场发行了550亿元人民币一年期央票,发行价96.80元,对应收益率第二次持平于3.3058%；同时进行的320亿元28天期正回购,中标利率亦持平于2.60%。

北京时间4月18日晚间消息，标普公司宣布，将美国AAA信用评级的前景评级从“稳定”降至“负面”，这意味着未来6-12个月内标普可能调降这个世界最大经济体的主权评级。与此同时标普宣布，对美国的信用评级依然为AAA不变。

周一美国股市全面收低，道指蒙受了3月16日以来最大单日跌幅。标普机构将美国信用评级前景从“稳定”调降至“负面”，欧洲主权债务危机再度恶化，令市场情绪受挫。收盘时，道琼斯工业平均指数下跌140.24点，报12,201.59点，跌幅1.14%；纳斯达克综合指数下跌29.27点，报2,735.38点，跌幅1.06%；标准普尔500指数下跌14.55点，报1,305.13点，跌幅1.10%。

行情分析

隔夜欧美股市大跌，美元指数暴涨，今日两市大幅低开，之后震荡下跌，午后有所反弹，但盘尾重新跳水，沪指重挫58点，收于2999点。昨日提到市场短期或形成顶部，在大盘本身已有调整需求的情况下，隔夜外盘走势则加速了这个调整的节奏，大盘早盘就考验了昨日提到的下方第一个调整位2985-2995点一带，之后抄底资金入场推升指数，这与前两个交易日很像，都是早盘大幅下跌后，午后有力量将大盘拉起，但是今日未能成功，盘尾重新跳水。5月合约在昨日盘尾大幅走低出现贴水后，今日在股市开盘后总体处于升水状态，盘尾在股市收盘后略有上翘，最终收于3311点，升水15.6点。

今天的走势基本确认了短期见顶的判断，但相比今年2月份和3月份那3次短期顶部来说，这次可能要适当谨慎，主要风险在于中线是否会有所变化，这一点暂时先持谨慎态度。这次没有像以前那样建议中线多单持有，而是在上周一直建议多单逢高先减仓，在上周五评论中提到接下来1-2个交易日会形成短期顶部，之所以与之前不同，是因为这次暂时判断不了这次调整的级别和持续时间，但今年大趋势是向上的，不需要太悲观。

从宏观形势上看，大盘向上突破3080一带周线压力的时机可能也未成熟。通胀仍然居高不下，3月份再创新高后使市场之前所期待的紧缩政策趋缓将被延后；1季度经济增长情况超预期，但接下来经济增长仍然面临短期下行的风险；目前原材料和产成品的库存均处在高位，接下来有去库存的压力；另外美元似乎触底反弹，海外市场风险也需值得关注。市场短期可能仍不具备向上突破的条件，对接下来的走势偏谨慎。期指操作上，多单如果逢低抄底，建议逢高减仓，也可选择在高位做空，这次调整仍未结束，未来一段时间期指仍有进一步下探的需求，5月合约近期可关注3300、3270一带的支撑。