【主要消息】

1. 期铜周五攀升,但持于纪录高位下方,对全球最大消费国中国明年将补充库存的预期为市场带来支撑,圣诞节假期交投量清淡,令期铜缩减升幅.

2、英美资源集团智利执行长Miguel Angel Duran周四表示,该公司持有股权的智利Collahuasi铜矿所使用的出口港口可能关闭逾一个月,但他补充说,公司对出口暂停将不影响产出运作抱有希望,因铜贮存量有很多空间.

3、数据显示,上海铜库存减少,但LME铜库存连续第九天增加,自本月中以来增加约5%,因消费者在节日假期减低库存以降低成本.

4、渣打银行预计,2011年市场将达至大约2,000万吨铜,供不应求的缺口将为38.5万吨,2012年缺口扩大至56.2万吨.

5、上海期货交易所于2010年12月24日正式启动期货保税交割试点工作，试点品种为铜和铝，试点区域为洋山保税港区。所谓期货保税交割，是指以保税监管区域或保税仓库内处于保税监管状态的期货合约所载商品作为期货交割的标的物进行实物交割。现行状态下，海关总署同意在洋山保税港区对进口保税储存的铜和铝两个品种通过上海期货交易所开展保税交割业务试点。

 

【基本观点】

	结论以及操作建议
铜	（1）关注LME铜持仓近月合约持仓量是否大幅减少，若大减则代表空方离场。（2）关注LME交割库存是否大增，如1月19日或2月16日到期月份，若未出现大增则行情延续。（3）关注LME通远月对近月价差，其中15-3月负价差保持在100美元以上即可。
铝	跟涨品种，短多思路操作。
锌	库存新高，震荡整理，短线操作。

 

【数据分析】

LME交易行情

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓	增减	库存	增减
铜	9350	9345	9330	9360	65458	315814	-229	370725	+3000
铝	2445	2442	2412	2430	64144	717580	-25	4275275	-6225
铅	2445	2442	2431	2437	14999	114807	-2199	207850	-25
锌	2310	2308	2287	2299	27006	230785	-806	698625	-200
锡	26850	26825	26750	26800	7267	20240	-58	15610	+85
镍	23925	24145	23150	23921	13578	100670	+139	136878	+570

 

	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减	锌持仓分布	增减
CASH/19JAN	54170	-2563	156919	-2944	43611	-2725
20JAN/16FEB	54878	-350	108371	1824	48909	-26
17FEB/16MAR	91258	-37	130279	1926	60624	159
17MAR/3MTH	9507	2181	16680	3346	6184	1071
REST OF MAR	0	0	1578	-495	1805	0
01APR/63MTH	106001	540	303753	-3682	69652	715

 

 

国内现货报价

上海金属网			长江现货
品名（规格）	价格（元/吨）		价格（元/吨）	铜贴水550元／吨～贴水400元／吨，铝贴水2000／吨～贴水160／吨
1#铜	67000-67350	C500/C350	67650-67800
A00铝	16190-16210	C200/C180	16230-16270
0#锌	18050-18150	C655/C555	18350-19200

COMEX基金持仓变化

LME铜季节性变化

 

LME库存与铜期货价格

国内进口精炼锌：

【主要消息】

1. 期铜周五攀升,但持于纪录高位下方,对全球最大消费国中国明年将补充库存的预期为市场带来支撑,圣诞节假期交投量清淡,令期铜缩减升幅.

2、英美资源集团智利执行长Miguel Angel Duran周四表示,该公司持有股权的智利Collahuasi铜矿所使用的出口港口可能关闭逾一个月,但他补充说,公司对出口暂停将不影响产出运作抱有希望,因铜贮存量有很多空间.

3、数据显示,上海铜库存减少,但LME铜库存连续第九天增加,自本月中以来增加约5%,因消费者在节日假期减低库存以降低成本.

4、渣打银行预计,2011年市场将达至大约2,000万吨铜,供不应求的缺口将为38.5万吨,2012年缺口扩大至56.2万吨.

5、上海期货交易所于2010年12月24日正式启动期货保税交割试点工作，试点品种为铜和铝，试点区域为洋山保税港区。所谓期货保税交割，是指以保税监管区域或保税仓库内处于保税监管状态的期货合约所载商品作为期货交割的标的物进行实物交割。现行状态下，海关总署同意在洋山保税港区对进口保税储存的铜和铝两个品种通过上海期货交易所开展保税交割业务试点。

 

【基本观点】

	结论以及操作建议
铜	（1）关注LME铜持仓近月合约持仓量是否大幅减少，若大减则代表空方离场。（2）关注LME交割库存是否大增，如1月19日或2月16日到期月份，若未出现大增则行情延续。（3）关注LME通远月对近月价差，其中15-3月负价差保持在100美元以上即可。
铝	跟涨品种，短多思路操作。
锌	库存新高，震荡整理，短线操作。

 

【数据分析】

LME交易行情

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓	增减	库存	增减
铜	9350	9345	9330	9360	65458	315814	-229	370725	+3000
铝	2445	2442	2412	2430	64144	717580	-25	4275275	-6225
铅	2445	2442	2431	2437	14999	114807	-2199	207850	-25
锌	2310	2308	2287	2299	27006	230785	-806	698625	-200
锡	26850	26825	26750	26800	7267	20240	-58	15610	+85
镍	23925	24145	23150	23921	13578	100670	+139	136878	+570

 

	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减	锌持仓分布	增减
CASH/19JAN	54170	-2563	156919	-2944	43611	-2725
20JAN/16FEB	54878	-350	108371	1824	48909	-26
17FEB/16MAR	91258	-37	130279	1926	60624	159
17MAR/3MTH	9507	2181	16680	3346	6184	1071
REST OF MAR	0	0	1578	-495	1805	0
01APR/63MTH	106001	540	303753	-3682	69652	715

 

 

国内现货报价

上海金属网			长江现货
品名（规格）	价格（元/吨）		价格（元/吨）	铜贴水550元／吨～贴水400元／吨，铝贴水2000／吨～贴水160／吨
1#铜	67000-67350	C500/C350	67650-67800
A00铝	16190-16210	C200/C180	16230-16270
0#锌	18050-18150	C655/C555	18350-19200

COMEX基金持仓变化

LME铜季节性变化

 

LME库存与铜期货价格

国内进口精炼锌：