橡胶：

1、加息对农产品和股指影响相对比较小，对金属、贵金属和化工品影响很大，更加促进资金流向农产品

2、由于各方面的原因，橡胶已经有部分移仓到5月合约，移仓时间大大提前，资金布局5月合约，同时5月低估状态也被消耗

3、"鲇鱼"带来没有正面影响，但将带来降雨，整个10月份的产量都受到很大影响。今年国内有提前进入停割期的可能，今年国内供给已经比较有限了

4、日元创新低

5、SICOMRSS3报价402（-2），TSR20报价397（0），国内复合报30500，华东标一达到30600，RSS3与TSR20的价差缩小到5，再下缩的空间有限了，后期RSS3会增强

小结：橡胶和农产品大局已定，加息不改变大趋势，整理好了橡胶和农产品依然已买入为主

金属：

1、LME铜成交11.6万手，C20.0，持仓减1584手至29.5万手，注销仓单增3150吨，铝成交16.6万手，锌注销仓单减少775吨，铅减少1275吨，锡 增加285吨，镍持仓减少1.1万手至9.5万手。沪铝持仓减1.5万手。

2、前一交易日现货：上海电解铜现货报价升贴水为贴水200至50元/吨，平水铜价格62150-62250元/吨，升水铜价格62200-62350元/吨，尽管期 铜回落，但保值盘出货并不多，市场货源供应一般，但买盘低位接货意愿高涨，市场成交较为活跃，成交量回升明显。上海铝现货成交价格 15990-16020元/吨，贴水70-50元/吨，无锡现货成交价格16000-16030元/吨。中国意外加息沪铝大幅低开，华东铝现货跟跌，贸易商惜售报价 坚持，下游采购意愿提升询价积极，市况略有好转，但成交重心未随期市上行。昨日央行意外加息，令沪期锌主力低开，后A股站稳3000点，且 美元走软电锌上涨，受国内国外因素影响，沪期锌主力逐步回升，上海现货市场0号锌成交价在18550-18600元/吨区间，对1101合约贴700元/吨 ，1号锌成交价在18500元/吨附近，下游持观望态势，仅逢低适量接货，整体交投一般。

3、基于对铜锡供应问题的担忧，ABN AMRO公司把铜的价格预期从以前的7646美元/吨提高到了8227美元/吨，把锡的价格预计从之前的22917美 元/吨提高到了24955美元/吨,铝的平均价从之前的2340美元/吨下调至2200美元/吨，把锌的价格预计从之前的2663美元/吨下调至2258美元/吨 ，铅的价格预测从之前的2404美元/吨下调至2303美元/吨，镍的价格从之前的24438美元/吨下调至23137美元/吨。

4、南非姆瓦纳非洲公司表示准备着手重启Trojan镍矿，该矿恢复营运后，计划年产并销售7000吨镍精矿。

5、WBMS报告显示，1-8月铜供应短缺16.1万吨，铝过剩43.4万吨，锌过剩25.3万吨，铅过剩1.63万吨，镍短缺6.3万吨，锡短缺1.09万吨。

6、IAI数据，全球9月原铝产量环比下降2.9%至200.2万吨，日均产量6.67万吨，高于8月的6.65万吨。

7、加拿大第一量子矿物公司（First Quantum Minerals）第三季度铜产量下降18%，受旗下位于刚果的Frontier矿因丢失开采证而暂停运营影 响。

结论：加息、房地产调控、节能减排都对基金属有实质性的利空，加上目前加工费有所改善，我个人观点，不论这次拉升能否再次创出新高，均应在拉高过程中将多头逐步平仓。

钢材：

1、国内建筑钢材市场小幅走低，引起市场下滑在主要原因，依然是需求没有起色，经销商承受的心理压力比较大。热轧板卷市场价格全面下跌，终端采购积极性明显放缓，使得疲软的市场越发冷清。

2、力拓表示，公司将在2013年达到2.83亿吨的铁矿石年产能目标，并在2015年年中之前将产能扩大至3.33亿吨。力拓当前年产能约为2亿吨。

3、必和必拓三季度铁矿石产量同比增长6%。

4、1-9月，工业增速达到16.3%，虽然较1-8月有所下降，但是基本符合市场预期

5、沙钢、中钢等现货席位继续平空头。

6、上海3级20mm螺纹钢4350（-10），上海6.5高线4350（-10），上海4.75热轧板卷4180（-80），66%河北唐山精粉1270（0），唐山二级冶金焦1780（0）

7、小结：国家宏观调控对钢材不利，同时在钢材整体需求表现并不强劲的情况下，钢材相比大宗商品会表现疲弱。

黄金：

1、有关美联储即将推出第二轮量化宽松措施的言论重新主导美元走势，导致美元再度下跌，黄金因而受益。

2、美国TIPS从0.47%降至 0.44%，恐慌情绪VIX降0.84至19.79，金银比价降至56.34。伦敦黄金三个月的GOFO升0.01%至0.383%，伦敦白银的SIFO升0.01%至 0.49%。

3、SPDR黄金ETF基金减持0.912吨黄金至1299.177吨；巴克来白银ETF维持白银在 10224.05吨。纽约证券交易所铂金ETF基金维持着在32.336万盎司，钯金ETF维持在 84.18万盎司。

4、谘询机构Medley Global Advisors发表一份报告指出,FED计划在六个月内买进5,000亿美元美国公债,且预留扩大买进的空间;此报告出炉後美元加速贬值.。

5、之前黄金上涨的主要动力因素有些已经被预期消化，短期有继续回落风险，不过在货币政策没有走向正常化的情况下，黄金将继续保持高位。