豆类油脂

1、芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一涨跌不一,近期合约走软,但是新作合约受中国买盘提振.美国农业部称,美国出口商销售28.4万吨2010/11年交货的大豆给中国.阿根廷谷物工人计划举行为期48小时的罢工,要求提高工资.8月合约没有交割.路透调查显示,市场预期美国大豆优良率下跌1个百分点.8月豆粕合约SMQ0下跌2.50美元,报每短吨311.10美元.8月豆油合约BOQ0收高0.33美分,报每磅41.72美分.基金买入3,000口大豆合约和2,000口豆油合约,沽出1,000口豆粕合约.今日大豆期货的预估成交量为106,407口,豆粕为38,951口,豆油为57,850口.

2、近期关注：下周一农作物种植进度，下周四USDA出口销售报告和8月12号的月度供需报告(昨夜USDA公布的报告显示：美豆的优良率为66%，与上周和去年同期持平；而此前，市场普遍预期美豆的优良率为65%，下滑一个百分点)

3．供需动向：从7月面积与库存报告看：大豆偏空，因为库存还是处于11%的高位；下一年度的植物油基本面偏多，后期植物油的供应预计下滑,库存消费比下降。豆粕偏空，因为库存上升，出口下滑。从公布的周度出口销售数据看，美国农产品出口整体下滑较为显著。具体内容见下面产业链数据图表部分！

4、投资机会提示：外盘豆类7-8月处于炒作天气阶段，预计美豆价格有可能会冲击10.5-11美金价格区间。目前美豆已经达到目标位置，预计后期上涨的阻力会加大。但是油脂由于9-12月份供应预计趋于下降，所以建议逢低买入油脂。从近期棕油跟豆油的价差看有趋于扩大的趋势开始显现。

5、最新报价：

对应1月期货的南美进口大豆成本为3935.09元/吨。对应1月期货的美湾大豆进口成本3803元/吨。对应1月期货的南美进口大豆压榨利润为(-67.32)元/吨左右。对应1月美湾压榨利润64.55元/吨左右。

巴西豆油进口对应9月期货亏损402元/吨。

棕油进口对应9月期货亏损912元左右。

受亚洲电子盘及大连盘大豆大幅上涨刺激，饲料厂及经销商逢低补库意愿加强，部分地区3200元/吨以下及3200元/吨左右成交不错。虑期货交割的升贴水, 全国豆粕最低主要成交价在3200一线。

国内豆油大部分地区豆油纷纷跟盘大涨。虑期货交割的升贴水，全国豆油最低主要成交价在7700一线。

国内港口棕榈油跟盘大幅走高。考虑期货交割的升贴水，全国棕榈油最低主要成交价主要是7100一线。

PTA

1、原油WTI至81.48（+0.78）；石脑油至697（-0），MX至810（+0）。

2、亚洲PX至924（+0）美元，折合PTA成本6134.52元/吨。

3、PTA江浙主流成交至7220（+50）元/吨，进口成本7350.17元/吨，内外价差-130.17。

4、PTA装置开工率90%，下游聚酯开工率82.8%。

5、江浙涤丝产销适度走淡，多数工厂为6-7成，少数较高能勉强做平，局部较低为4-5成；下游采购意愿回落，采购缩量，市场整体谨慎；涤丝价格稳定。

6、中国轻纺城面料市场总成交量408（-15）万米，其中化纤布310（-16）万米。

原油止跌回升，石化类产品因新加坡国庆日无数据，下游纺织品服装虽处淡季但旺季即将来临，特别是聚酯因生产利润丰厚而保持高的运行负荷，PTA的下跌空间基本封闭，后市振荡走高的可能性加大。

钢材

1、 现货市场略显上行突破迹象，全国均价小幅上涨，成交状况有所回暖，，大多商家对螺纹钢本周运行态势还是较为乐观，而需求的不稳定使得商家报价较为谨慎。

2、 部分钢厂上调螺纹的出厂价格，部分维持不变。明天将会有大钢厂出厂价格公布，我们预期沙钢明天上调的可能性很大。

3、 已经公布被淘汰落后产能名单的企业和设备中，很多都是已经在今年的淘汰计划之列甚至有些已经被淘汰关停。

4、 7月份,全国汽车产量128.58万辆,环比下降7.54%,同比增长15.67%;完成销售124.4万辆,环比下降11.9%,同比增长14.42%

5、 永安、海通和东海有所增多头，空头主要是中证在增仓。

6、 上海3级20mm螺纹钢3940（0），上海6.5高线4140（0），上海4.75热轧板卷4250（+30），66%河北精粉1200（0），山西河津二级冶金焦1600（0）

7、 小结：市场去库存速度有所放缓，不过市场看好预期下，钢材可能维持振荡上行走势。

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