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市场震荡分化加剧 基金月内首尾业绩差超30%

最新高手视频! 七禾网 时间:2024-10-22 10:46:19 来源:国际金融网

今年10月份以来,A股市场在震荡中走出了分化,公募基金业绩也随之出现明显分化,一部分投资者庆幸自己买对了基金,但也有一部分投资者还在苦苦等待基金解套。 


数据显示,截至10月18日,主动股票型基金和混合型基金首尾业绩差分别超过25%和30%。整体来看,当月涨势较好的基金主要重仓了科技板块,跌势明显的是消费和医药等板块,这部分板块已经调整了三年,但目前依旧还未有明显大幅回暖迹象。 


业内人士告诉《国际金融报》记者,基金业绩明显分化反映基金经理当前对市场不同的策略,也更考验基金经理资产配置的能力。 


基金业绩分化 


大盘指数在上个月猛烈冲高后,从这个月开始逐渐回归理性,而在一番亢奋行情之后,市场也出现了明显的分歧。比如,短短两周,公募基金的投资者就体会到了天差地别的感觉,有基金两周内赚的钱就已超过去年一整年,但有基金不但没有“解套”,反而依旧出现下跌。 


数据显示,截至10月18日,混合型基金中,易方达北交所精选两年定开10月份以来净值涨幅超过25%,景顺长城北交所精选两年定开净值涨幅超过22%,这两只股票型基金大涨得益于北交所市场的良好表现。除了上述两只基金外,还有上百只基金10月份以来净值涨幅超过10%,从这些净值涨幅居前的基金来看,一部分主要重仓了科技股,比如半导体、军工等板块。 


同期有29只主动股票型基金净值涨幅超过10%,其中,涨幅居前的基金以重仓半导体等科技板块为主。此外,数字产业、数字经济等多只主题基金净值涨幅也超过10%。 


但与此同时,重仓消费、农业、医药等板块的基金同期表现欠佳,超百只主动股票型基金净值亏损超过5%,超500只混合型基金净值亏损超过5%(份额分开计算)。据记者统计,截至10月18日,自10月份以来,主动股票型基金和混合型基金首尾业绩差分别超过25%和30%。 


造成10月以来基金业绩明显分化的原因之一,是板块出现了明显轮动。数据显示,截至10月21日收盘,10月上涨超过10%的三大申万一级行业指数分别是电子、计算机和国防军工,跌幅前三的指数分别是食品饮料、美容护理和煤炭。


市场分歧加剧 


目前市场的震荡分化还在加剧,从10月21日的市场表现来看,资金主要活跃在代表着小市值股票的北交所,北证50指数当日大涨超16%创历史新高,同时有将近40只北交所个股“30CM”涨停。相比之下,大盘的部分个股表现平平,科创板指数也经历了较大震荡走势。



“北交所市场对其他权重股、其他市场板块产生分流影响。”独立财经评论员郭施亮在接受《国际金融报》记者采访时表示,虽然目前市场的成交量已显著放大,但一旦某一个市场大涨,形成很强的“吸金”效应,那么将会分流其他市场的流动性。 


郭施亮认为,上述公募权益类基金的业绩表现明显分化,反映出不同基金经理的资产配置、风险管理策略不同,“有的踩中了风口,获得了超预期收益;有的踩不中风口,业绩平平,甚至跑不赢同期市场指数的表现。分化在加剧,更考验基金经理的资产配置与资产筛选能力”。 


安徽美通资产董事长陈红兵告诉记者,本轮市场分歧很大,当前是强预期、弱现实,即政策预期主导下的情绪推升,而稳健的基金经理更加看重基本面,他们需要等待数据或政策落地研判后,才会决定是否进一步升仓。 


陈红兵认为,目前市场已经反转,指数短期无忧;方向上,其看好券商、地产、科技,但随着科技冲高过热,短期将调降部分科技仓位到低位板块“潜伏”。对投资者而言,要踩准交易节奏,不要在最热的时候买入,也不要在最冷的时候卖出。 


短期来看,下个月的美国大选将成为全球市场关注的焦点之一,摩根士丹利基金指出,当前看,市场对特朗普胜选概率的预期提升,其对市场的负面影响预计会比较短暂,而且会进一步增强国内政策预期。综合而言,短期内A股市场面临的环境略偏积极,经济阶段性企稳的可能性增加、政策仍有望持续落地,政策驱动下的估值修复行情或将持续展开。 


诺德基金研究总监罗世锋表示,对于四季度的市场仍然维持相对谨慎且偏乐观的态度,并会重点关注三个方向:一是符合国家发展新质生产力的产业方向,且具有较强竞争优势的优秀制造业;二是受益于内需改善的相关顺周期行业;三是目前仍处于较高景气度的与出口相关的行业。

责任编辑:七禾编辑

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