报告品种：铝

今年国内铝产业链面临诸多的挑战，建筑铝型材行业受房地产影响需求持续下滑，光伏边框行业产能过剩，增速放缓，产业链库存高企。进入2024年下半年，6-8月型材行业传统淡季即将结束，马上迎来行业的金九银十。华东地区铝型材企业生产进度如何？企业新订单情况怎么样？原料及成品库存又基于怎样的水平？下游消费是否符合市场预期？安徽地区作为铝材生产和消费主要区域。在此背景下，下游铝加工企业对未来铝价预期如何？针对上述问题，我们组织以上海钢联电子商务股份有限公司带领的项目小组成员一行（包括铝行业咨询专家、贸易商、金融机构等）于 2024 年8月 12日- 8月16日期间对安徽铝型材生产企业进行走访调研结果如下：

企业A：建成年产能16万吨，21条生产线，今年6月新投一条挤压，6条氧化线。主营新能源汽车零部件，光伏边框，建筑型材等。但光伏和去年相比，接单量有所下滑，门窗品牌效应不强，竞争力有限，今年是1万吨的建材目标，现在正常推进。

原料：集团内部棒厂在甘肃和宁夏，少量在市场采购。

库存：目前原料库存4000吨左右，属于正常水平。

生产情况：目前开9台大挤压机，7月产量4500吨。3-5月产量有6000多吨。7月产量其中光伏边框2500吨，下滑最多，汽车材1000，其他1000吨。光伏边框从6月份开始下降比较多，上半年出口业务比较稳定，国内需求不行，舍弃了一部分非优质订单。

反馈：目前光伏行业账期延长，为了保证现金流不好多接光伏边框订单。对光伏行业比较悲观，预计到25年底落后产能才能出清。汽车材主要做比亚迪，华为等车型的防撞梁，电池托盘等。下半年产量不计划增加，稳定住当前的就可以。

企业B：建成年产能60万吨，安徽滁州分布一共5个工厂，3个主营光伏边框业务，一个以铝棒熔铸为主、另一个工厂生产新能源汽车和工业材为主。

原料：目前以回收边框废料自己铸棒供应为主，计划是70%的废料和30%的铝锭，外采一部分铝棒。

库存：原料根据订单情况备库。

生产情况：目前铝棒熔铸厂一天用废料500吨左右，光伏厂产线46条，正常一个月产量可以达到4-5万吨，6-7月产量有所下滑月产2.5万吨左右；工业型材产线32条，生产比较稳定。

反馈：整个铝加工行业特别卷，江阴那边从废料回收来看，今年比去年少了很多，而且难度更高。光伏行业垫资问题比较多，账期长，6月光伏组件出口受限以后，产量大幅下滑，月产量降至1万吨左右。现在着重发展新能源汽车这一块，接汽车厂的订单，且预期较好，在出租车这一块储备了一定订单量。

企业C：年产能3万吨，主要生产光伏边框，加工费3400元。不做建材，偶尔接到订单会外包出去。

原料：没有熔铸，主要采购来自山东和青海铝棒，周均价做结算。

库存：维持部分安全生产库存，但不做成品库存。

生产情况：有9台机子，近期开3台，月产1000多吨；计划9月以后开6条，有3台机子准备升级改造。上个月排产期在一周左右，目前有500吨的订单，产量和订单都有改善。

反馈：正常8月中旬，本厂订单量会有一个好转，但今年情况比较差，投入更多的人力物力成本才维持今年产量和订单与去年持平。目前光伏账期特别长，且加工费低，多的有长达7个月左右的账期，对企业压力比较大。目前企业谋求其他发展，新能源汽车是主要方向。

企业D：2023年年产7.2万吨，主要生产建筑铝型材、工业铝型材，其中光伏边框占比40%-50%，工业材30%，建材占比30%，建材占比在持续下降，2023年建材不到2万吨，2024年预计在1.7万吨。

原料：主要采购山东地区的6005和6063铝棒，有熔铸，但已停产。

库存：按需采购。

生产情况：厂内有28台挤压机，开23-25台，2024年产量预期和2023年持平，在7.2万吨左右。8月份询单有增加，但预测9月中旬才有实质性的好转。

反馈：2024年计划在2023年产量上浮10%，但目前来看，仅能维持去年的产量。对光伏行业比较悲观，一方面技术革新拉开了成本差距，另一方面产能过剩，竞争明显，就目前来看，客户预测行业在未来的3-5的时间会维持这种情况。比较关注国家政策这一块的支持力度。

企业E：年产能3万吨，今年延申了深加工，主要生产建材，汽车零部件和休闲用品相关的工业材，其中建材占比只有30%，工业型材占比30%，出口外贸40%，出口订单建材和工业材都有，主要是看接单，这一部分今年有着重发展。

原料：有两台熔铸，开一台，主要采购铝锭，外采一点铝棒，原料库存1000吨左右。

库存：原料按需采购，成品库存都是客户已经下单的，正常水平。

生产情况：一共有15台挤压机，目前开了9-10台，6-8月产量2000多吨，旺季能开13条左右，月产3000吨左右。2023年年产3万吨，就目前来看，维持去年的量可能性比较大，去年年底开始不做光伏边框。

反馈：今年的关税调整对外贸方面影响较大，部分外贸订单终止了，尤其是乌克兰、墨西哥这一块的，同时积极开发新的外贸订单，在国外展览方面投入比较大，有比较明显的起色。另外做深加工，附加值比较高的一些工业材，汽车材的账期较长。3-4月的订单情况还可以，从5月回来，订单逐步减少，7月尤其淡。

企业F：年产10万吨高端工业材重熔棒，供给比亚迪、蔚来、奔驰的铝型材供应商厂，电池、防撞梁等等。用铝锭和废料的比例是2：8或者3：7，只收质量比较好的废料，做出来的高端铝棒，加工费在1100-1300元/吨。

原料：6系白料为主，加少量低铁铝锭。

库存：目前合理的废料库存600-700吨。

生产情况：6月的行情比较弱，到6月底至7月中，订单大幅增加目前月产5000吨左右。铝棒的加工费比较高，对废料的要求也很高。

反馈：在池州有另外一个新项目，计划年产10万吨再生铝锭。

企业G：年产能6万吨，主要生产工业型材和建筑型材。2023年12条产线，今年增加至18条，阳极氧化生产线2条、电泳（瓷泳）涂装生产线2条、粉末喷涂生产线2条、氟碳喷涂生产线2条、木纹转印与节能隔热生产线多条。

原料：有6台熔铸，当前开1台。

库存：目前原料库存有3000吨。

生产情况：目前开12条线，一天用180吨的原料。月产5000多吨，其中光伏占比60%，建材占比40%

反馈：5月之前的订单情况比较好，5月之后降了有30%，7月份订单有一定回暖。对光伏行业已经失去信心，这个光伏产业链都是在亏损的，对中小厂的冲击尤其大，大厂有成本优势，挤压小厂的生产空间，现在是坚持半年，看光伏行业的情况，有没有希望回暖。

企业H：年产能3万吨，主要生产建筑铝型材和休闲类工业型材，其中建筑占比50%。工业型材50%左右。

原料：有2台熔铸，都停了，主要采购铝棒。

库存：按需采购，一周1-2次，周均价+加工费。

生产情况：8台挤压机，目前开了6台，月产量在1300-1500吨。

反馈：订单情况变化不大，主要是从去年开始不做大订单，以散单为主，订单比较分散，但没有账期，或者短账期，对现金流很有帮助。铝价变化对订单都是短期影响，刚需仍存。

企业I：年产能5万吨，只生产工业材，主营电子3C、新能源汽车零部件，有高端棒的熔铸车间，有自己的研发，和比亚迪、奔驰、华为等企业都有合作。计划再四川广元新投一个10万吨的铝水棒厂及铝型材产线6条，预计年底可以投产。

原料：用6系、7系的高端铝棒，有两台熔铸，外购部分棒，主要是广银和兰铝。

库存：原料按需采购，成品库存都是客户已经下单的，正常水平。

生产情况：有16条挤压线，目前能开到八成，开13-14条线，

反馈：现在工业材加工费也比较卷，加工费低但要求高，生产工业材和生产建材还是有技术壁垒的，短期内转型困难，目前工厂主要做高附加值的产品，也是未来的一个大趋势。对下半年的预期总体还可以，主要是产品比较高端。

企业J：生产门窗为主，年产能2万吨。

原料：重熔棒、铝水棒都用，选择性价比最高的铝棒。

库存：按需采购，不会多备。

生产情况：有6条挤压线，目前询单有增加，但实际得看9月的情况，预计会有一定起色，目前建筑材仍处于传统淡季。

总结：安徽省近几年承接了周边省份的部分铝型材产能转移，当前已是重要的铝型材加工基地。尤其是光伏边框产能增长迅猛，在经历了2023年的快速增长期，步入24年订单增速放缓，行业利润大幅下滑，部分规模较小的企业甚至逐步退出竞争序列，龙头效应凸显。新能源汽车和智能网联汽车是时代发展的“新风口”，安徽将其作为十大新兴产业之一强力推进，新能源汽车产业强势引领安徽汽车产业发展。主要型材厂将其作为重点发展方向，但新能源汽车板块也面临着激烈竞争且账期偏长，厂家投入较大。建筑型材行业在房地产走弱的大背景下表现不佳，总体产量持续下滑。整体来看，在这一轮光伏边框加工费大幅下降的情况下，安徽铝加工企业多数受冲击较为严重，但企业积极谋求新出路，虽然整体情况不容乐观，但有一定发展前景，厂家整体向精细化、深加工发展并积极寻求海外市场订单。

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