大盘全天低开后震荡走低，创业板指领跌。盘面上，赛道股中的细分方向表现强势，如光伏板块的TOPCON电池方向、机器人板块的减速器方向、汽车板块的整车方向，其中TOPCON电池概念股连续3日大涨。黄金板块盘中大涨，中国黄金涨停。Chiplet概念股早盘再度走强，但尾盘震荡回落，大港股份7连板。整体上，市场短线情绪较好，两市超百股涨超9%，与指数走势形成背离。下跌方面，昨日大涨的煤炭板块陷入调整。总体上个股跌多涨少，两市超2400只个股下跌。沪深两市今日成交额9662亿，较上个交易日放量132亿。板块方面，TOPCON电池、贵金属、减速器、汽车整车等板块涨幅居前，煤炭、机场航运、啤酒、玉米等板块跌幅居前。

板块方面

板块方面，光伏板块再迎涨停潮、其中金晶科技、钧达股份、清源股份、东旭蓝天等十余股涨停。从具体细分上来看，光伏Topcon电池依旧是目前市场最为青睐的方向。TOPCon之所以近期持续走强，主要受益于其技术降本有了实质性的进展。根据机构测算，TOPCon组件成本相比于原先的P型电池高0.03元/W左右，而在实际电站招标中销售溢价达到0.04~0.16元/W，盈利能力好于PERC组件。

另一方面，各厂商也在加速扩产，其晶科16GW TOPCon于Q2满产，尖山11GW项目启动；通威拟在眉山扩产32GW电池片，一期16GW计划2023年底投产；天合宿州8GW拟在下半年投产，同时青海拟扩产10GW电池产能；晶澳拟在扬州/曲靖各扩产10GW电池产能。随着TOPCon经济性超预期，存量的perc产能很可能加速出清或者升级为TOPCon，TOPCon概念进入实质性放量阶段。

总体而言，受益于欧洲能源危机将刺激光伏、储能的基本面需求爆发性增长，在当前市场缺乏做多动能的背景下，光伏板块依旧属于当前目前市场确定性最高的方向。

另外午后机器人板块再度出现异动拉升，其南方精工、宇环数控直线拉升涨停，汉宇集团、步科股份大涨超10%，鸣志电器尾盘封板完成反包，此外秦川机床、昊志机电、爱仕达等个股涨幅居前。不过可以看到的是，与光伏经历上周整理快速完成反包不同的是，机器人方向近期的走势仍相对较弱。今日午后的反弹更多的是，在指数集体回调的背景，资金根据前期的炒作记忆进行抱团避险的意味。总体而言，仍先以短线反抽来看待，延续性仍有待观察。

而近期火热的半导体板块震荡走低态势，其中Chiplet板块在尾盘出现小幅跳水。随着美国《芯片法案》的正式落地，部分前期布局于半导体的资金选择获利兑现。而另一方面存量博弈下，市场热点呈现出现快速轮动的态势，从今日的盘面可以明显的感受到，机器人与半导体两大热点之间资金的排挤效应较为明显。

个股方面

虽然今日半导体板块整体回调，但大港股份依旧是成功晋级7连板，进一步向上开拓了市场空间，在其带动下，今日短线市场较为活跃，在各大指数全线下跌的背景下，依旧有近80家个股涨停，与指数走势形成背离。不过细数涨停的方向，会发现依旧局限于光伏、芯片、机器人、汽车产业链、军工这几大前期热门方向之中。也就是说，目前市场无力再度向外开拓新热点，而这样高位抱团轮动，会使得市场情绪变得愈发脆弱，这对于盘面整体结构而言也是不健康的。

另一方面，板块内部的个股分化也愈发明显。资金更热衷于向赛道的细分领域不断挖潜。以光伏为例，像TOPCon电池方向钧达股份、热泵方向的日出东方、BIPV方向的清源股份这些市值较小的个股都在近期有着较为亮眼的表现。 而像隆基、通威这种全产业链一体化的大市值龙头走势却明显较弱，可以看出其实目前赛道虽未完全转弱，但其上涨风格已更偏向于小票的题材风格。

另需注意的是目前各板块间的轮动速率越来越快，而上涨高度却越来越低，这或是潜在回调风险的警示信号，一旦市场恐高情绪进一步蔓延，仍需注意这些高位方向补跌的风险。一旦相关个股出现高位价量失控的现象时，仍需将风险控制置于首位。

后市分析

截止收盘，沪指跌0.54%，深成指跌0.87%，创业板指跌1.34%。北向资金全天净卖出62.36亿元；其中沪股通净卖出33.66亿元，深股通净卖出28.71亿元。

今日三大股指全线回调，并且量能小幅提升，足以可见在指数短线反弹的过程中，市场仍面临着较重的卖压。不过较好的是，今日大盘的5日均线尚未被有效跌破，并且尾盘阶段仍有一定的承接买盘的出现。因此明日走势较为关键，当明日能够守稳5日线的背景下，将反包阴线反包，那么短线反弹结构仍有望延续。但较为不利的是，今日消费、地产、金融等弱势板块均出现了向下破底的疑虑，当其在后续仍无法快速止稳，对于盘面的拖累或仍将延续。而一旦沪指将5日均线再度有效跌破，那么短线二次探底的概率依旧不低，届时需注意仓位的合理控管为宜。

个股方面，上涨家2264家，比上一交易日增加80家。在排除ST股、未开板新股的情况下，涨停76家，比上一交易日增加8家；炸板24家，比上一交易日减少3家；创业板股/科创板股涨停6家，比上一交易日增加2家；跌停0家，与上个交易日相同。

情绪方面，今日三大股指全线下跌的背景下，两市超百股涨超9%，短线情绪始终保持在0轴~活跃区附近震荡，可以看出短线情绪与指数走势形成了明显的背离。

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