连塑

1、上一交易日连塑震荡，供应较为宽松，过剩压力较大，宏观风险仍在。

2、7042石化出厂均价10106（-0)，石脑油折算LLDPE生产成本10185（+118)。

3、现货市场均价9880(-178)。华东LLDPE现货价为9850-10100，其中华东LLDPE上海赛科企业价10200(-0)，中石化华东企业价10200(+0)，中石油华东企业价10000(-0)。

4、仓单市场7月合约收盘均价10340（-0)。

5、韩国进口LLDPE中国主港报价1210（-0)，折合人民币完税价10107元。华东地区进口的LLDPE价格为9600-10150元/吨。

6、由于近期石脑油回调，上游原料石脑油生产略有盈利，料将相对原油持续走弱。目前进口亏幅有所缩窄，关注近期内外价格倒挂对进口量的影响，但伊朗进口价格仍较低。

7、因二季度基本面压力较大，原油走高，近期以超跌反弹为主，反弹幅度受库存所累，基本到位，后市将跟随原油上涨为主，近期关注库存和下游动态。

贵金属

1、因此前发布的美国就业数据弱于预期,打压美股和多种商品大跌,从而提升了黄金的避险吸引力。

2、十年期国债收益率大幅下降0.19至3.2％，美国市场恐慌情绪VIX大幅上升6.02至35.48，金银比价大幅上升2至69.6。欧洲国家CDS最近基本没有太大变化。

3、SPDR黄金ETF基金减持4.48吨黄金至1286.359吨。巴克莱白银iSharesETF基金减持45.72吨白银至9208.83吨。纽约交易所铂金ETF基金持平在33.42万盎司，钯金ETF增平于78.84万盎司。

4、5月份非农就业人口增加43.1万人，低于经济学家预期的增加51.3万人，并且失业率由4月的9.8%降至5月9.7%。但实质上，此次数据大增很大程度上是由于美国政府因人口调查而招聘的41.1万临时人员，而私营部门就业人口仅增加4.1万人(4月增长21.8万人)，导致多数市场人士认为该数据十分糟糕，欧美股市重挫，市场避险情绪急剧升温，而联邦基金期货预期美联储1月加息几率也由78%至64%。

5、法国总理菲永表示，欧元/美元跌至平价是个好消息。与此同时，匈牙利执政党表示，匈牙利经济面临严重问题，且不排除出现类似于希腊的主权债务危机的可能性。欧元区主权债务危机逐渐蔓延。

6、小结：欧元破位下跌，近期金价将受避险情绪以及通胀预期变化影响。

豆类油脂

1、美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五下挫2%,回吐周四的所有涨幅,交易商说,受累于原油和玉米价格重挫、美元走强,以及美国天气良好.美国原油期货下挫超过4%,跌至每桶72美元下方,因美国就业数据令人失望,欧元疲弱。交易传闻指中国可能寻求推迟或取消买进南美大豆,令市场承压.中国进口的大豆堆满仓库,将推迟最新到港进口大豆的卸货CBOT-7月大豆SN0收跌20美分,报每蒲式耳9.35美元.新作11月合约SX0收低19-3/4美分,报每蒲式耳9美元.

2、冬菜籽临储收购期5月21日-10月31日，国标三等油菜籽在1.95-2.1元/斤市场价格区间内，中央财政对指定的加工企业收购油菜籽给予0.1元/斤一次性费用补贴，申领补贴收购总量不超过企业300天加工能力。

3、市场传闻近期中国大豆采购商有洗船行为发生。

4、NOPA4月的美豆压榨数字是1.317亿蒲，低于业界此前预测的1.358亿和3月1.496亿蒲的数字。压榨报告的内容证实了压榨季节性走弱的趋势。另外4月豆油的库存被公布为28.12亿磅，高于业界预测的27.92亿和上月27.38亿蒲的数字。（具体数据见产业链数据图表，已经进行了更新！）

5、美国09/10年度大豆结转库存1.9亿蒲，高于1.82亿蒲的预测均值；新豆结转库存3.65亿蒲，高于3.38的预测均值。10/11年度美国大豆产量33.1亿蒲，单产42.9蒲，出口13.5亿蒲；巴西产量6500万吨，阿根廷5000万吨。（相关数据图表已经在产业链数据图表部分进行了更新！）

6、马来西亚船运机构SGS周一表示，5月份马来西亚共出口了132万吨棕榈油，较4月份的122万吨增长8.6%。    ITS数据，早上船运机构ITS称2009年5月份马来西亚出口棕榈油133万吨，增长13%。（该部分已经在产业链数据图表部分进行了更新！）

7、6月4日USDA公布的销售报告显示美国农产品出口普遍下降！（该部分已经在产业链数据图表部分进行了更新！）。

8、国际市场基金持仓方面：大豆略增空头；豆油豆粕增多头明显，小麦玉米可可持平。

近期关注：6月10日美国农业部（USDA）公布农产品月度供需报告。今日晚上USDA公布农产品周度销售报告

投资机会提示：美豆11月预计在外围市场与自身供需格局下或将冲击9美金以下的价格区间。由于远月有新豆天气炒作的可能，近月现货压力较大，所以预计1月豆粕与9月豆粕会拉开价差，目标价差是50－80元左右，预计近期该头寸开始会有所实现了。单边看豆类油脂不具备特别大的单边上涨与下跌行情，相对来说逢低买入豆油远月跟棕油近月相对安全。近期豆类油脂期货价格下跌更多是受到宏观经济影响的技术性调整，特别推荐逢低买入棕油期货。CBOT市场方面美国普查局数据确认了目前美国粕强油弱的格局。另外从USDA的5月供需报告数据看玉米是三大农作物里面相对较强的品种。

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